作者 | 深水財經(jīng)社 韓峻

一個虛幻的故事帶來了一場真實的金融風暴！

2月23日，道指單日狂瀉821點，標普500與納指同步下挫超1%，科技、支付、物流等板塊集體失守。科技巨頭IBM更以13.15%的斷崖式跌幅，創(chuàng)下25年來最慘烈單日表現(xiàn)。

詭異的是，引發(fā)這次震蕩的是一篇僅7000字、完全虛構(gòu)的AI主題報告。

這份被市場稱為“AI鬼故事”的文檔，內(nèi)容純屬杜撰，但一篇虛構(gòu)故事，為何有如此大的殺傷力？

《2028全球智能危機》

據(jù)悉，攪動美股資本市場的“AI鬼故事”，出自33歲的Citrini Research創(chuàng)始人詹姆斯·范·吉倫之手。

2月23日，他通過公司平臺免費發(fā)布了一份題為《2028全球智能危機》的推演文檔，報告開篇就明確聲明，內(nèi)容是“一個相對未被充分研究的情景模擬，而非預測”，也就是說大家可以把這個當成虛構(gòu)小說給看了。

從報告的標題也可以看出，內(nèi)容設定在距現(xiàn)在還有兩三年的“2028年”，描繪了一幅反烏托邦圖景。核心圍繞“AI代理引發(fā)經(jīng)濟惡性循環(huán)”展開，具體可分為四個層面：

開篇就是，AI代理終結(jié)中間商。當全能型AI代理普及，它們將繞過所有中間環(huán)節(jié)，假設在中國的場景下，就是點外賣不再打開外賣平臺，打車無需用滴滴，找房訂旅行跳過中介，支付時直接選擇最優(yōu)路徑，繞開Visa、信用卡、儲蓄卡等，企業(yè)內(nèi)部任務也由AI低成本承接。

這樣帶來的結(jié)果就是，企業(yè)為追逐利潤，瘋狂用AI替代白領(lǐng)崗位。

值得一提的是，報告認為AI是“通用智能”，能完美替代程序員、文案、中層管理等白領(lǐng)崗位，且被取代者無法轉(zhuǎn)向“AI管理”等新崗位，因為AI本身已具備這類能力。報告在這種設定下，讓失業(yè)率悄然突破10%，普通家庭收入銳減，消費市場瞬間冰封。

報告還指出，這并不只是軟件技術(shù)業(yè)的危機，而是會蔓延到金融等其他領(lǐng)域，會出現(xiàn)規(guī)模超2.5萬億美元的私人信貸市場，因重倉SaaS企業(yè)而岌岌可危，AI代理普及導致企業(yè)收入停滯，Zendesk等被私募重倉的公司首當其沖，違約風險驟增。

與此同時，白領(lǐng)大規(guī)模失業(yè)使原本信用良好的優(yōu)質(zhì)借款人無力還貸，房貸違約潮沖擊房利美等核心機構(gòu)，隱現(xiàn)2008年危機陰影。報告更是直言：“人們借的是一個他們無法再相信的未來?！?/strong>

最后，報告預測，在2028年，標普500指數(shù)暴跌57%，失業(yè)率突破10%，勞動收入占GDP比重從56%驟降至46%。

更值得警惕的是“幽靈GDP”現(xiàn)象，也就是AI的加入會推高名義增長與生產(chǎn)率，但財富僅流向巨頭與股東；實體經(jīng)濟與民生嚴重脫節(jié)，政府稅基萎縮、赤字攀升。

Citrini Research事后明確聲明，報告僅為思想實驗，公司未對任何提及企業(yè)進行做空操作。

大家在害怕什么？

不等到2028年，AI鬼故事發(fā)布后一天，美股就表現(xiàn)的和報告推演內(nèi)容一樣，標普500指數(shù)收跌1.04%，軟件類ETF下跌近5%，IBM因AI工具威脅其核心業(yè)務單日暴跌13%，創(chuàng)25年最大跌幅。

軟件企業(yè)數(shù)據(jù)狗、網(wǎng)絡安全企業(yè)眾擊與云端運算安全公司Zscaler均暴跌超9%；IBM重挫13%，創(chuàng)下2000年以來最差單日表現(xiàn)；被Citrini報告點名提及的美國運通、全球投資機構(gòu)KKR、黑石集團等也紛紛下挫。

那大家到底都在害怕什么？

和上映的AI題材的電影不一樣，隨著AI的發(fā)展，詹姆斯·范·吉倫的AI鬼故事里的內(nèi)容不是不可能發(fā)生，或許正在發(fā)生...

AI技術(shù)的快速突破，已開始沖擊真實商業(yè)模式。最直觀的就是，和報告開篇一樣，國內(nèi)AI助手千問正在做點外賣這件事。

就在報告發(fā)布前幾天，美國人工智能公司Anthropic宣布其AI編程工具可完成COBOL編程語言的現(xiàn)代化改造，而這種古老語言主要運行在IBM大型機上，支撐著95%的美國ATM交易，這一消息直接導致IBM股價暴跌，也讓投資者真切感受到“AI替代”并非空談。

不僅如此，近幾周，軟件板塊持續(xù)承壓，SaaS企業(yè)股價普遍下跌，私募信貸機構(gòu)因擔憂AI沖擊開始收縮對軟件行業(yè)的貸款，這種“步步收緊”的市場環(huán)境，讓投資者早已如驚弓之鳥，而“AI鬼故事”的出現(xiàn)，恰好成為壓垮信心的最后一根稻草，引發(fā)“寧可信其有，不可信其無”的恐慌拋售。

何況，寫AI鬼故事的范·吉倫并非無名之輩，早在2022年末，他曾發(fā)布做空硅谷銀行報告，數(shù)月后該行倒閉，一戰(zhàn)成名。

對于這樣的現(xiàn)狀，范·吉倫更是直言“我們無法保證報告內(nèi)容發(fā)生的可能性為0%”。

（深水財經(jīng)社獨家發(fā)布，轉(zhuǎn)載引用請注明出處）