2月25日，磷化工板塊領(lǐng)漲市場，川金諾、清水源20cm漲停，云天化、羅平鋅電、澄星股份、六國化工、司爾特等全線漲停。

消息面上，據(jù)澎湃新聞，2月18日，美國總統(tǒng)特朗普援引《國防生產(chǎn)法》簽署行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國家安全優(yōu)先事項(xiàng)，指出這兩種物資的短缺將對國家安全構(gòu)成直接威脅。值得一提的是，早在2025年11月，美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)已首次將磷酸鹽納入關(guān)鍵礦產(chǎn)清單。

草甘膦是一種非選擇性、無殘留的苗后除草劑，對一年生及多年生闊葉雜草、禾本科雜草和莎草科雜草均有高效防除效果，是磷化工產(chǎn)業(yè)鏈上的重要終端產(chǎn)品?。

中國是全球最大的草甘膦原藥生產(chǎn)基地，供應(yīng)全球約70%的產(chǎn)量。而美國是全球最大的草甘膦消費(fèi)國，此舉將推高美國本土農(nóng)化產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，進(jìn)而導(dǎo)致全球磷供應(yīng)鏈重構(gòu)，受此影響，國際磷肥價格一度突破700美元/噸 。

光大證券分析指出，美國近年來一直在努力“減少對中國磷礦的依賴”，但這反而倒逼全球電池廠商(尤其是依賴美國市場的企業(yè))加速鎖定上游磷礦資源，這一方面會強(qiáng)化“需求預(yù)期”，同時，使得磷礦因戰(zhàn)略資源屬性而獲得更強(qiáng)的“地緣溢價”。

除了海外催化，國內(nèi)基本面的改善也是本輪上漲的重要支撐。近日發(fā)布的中央一號文件明確提出，2026年糧食產(chǎn)量要穩(wěn)定在1.4萬億斤左右，并加力實(shí)施新一輪千億斤糧食產(chǎn)能提升行動 。

太平洋證券分析指出，糧食產(chǎn)量目標(biāo)提升，意味著在氣候波動和病蟲害壓力存在的背景下，單位面積施肥量或?qū)傂蕴?，形成對化肥特別是氮、磷、鉀肥"總量穩(wěn)定偏增、用量結(jié)構(gòu)優(yōu)化"的長期牽引 。

與此同時，國家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于做好2026年春耕及全年化肥保供穩(wěn)價工作的通知，鼓勵國產(chǎn)硫磺優(yōu)先直接供應(yīng)國內(nèi)磷肥生產(chǎn)企業(yè)，磷肥生產(chǎn)企業(yè)將國產(chǎn)磷肥積極供應(yīng)國內(nèi)市場。

近年來，中國政策面也積極推動磷化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著環(huán)保政策強(qiáng)化，淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)集中度有所提升。相關(guān)部門發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》將高濃度磷肥列鼓勵類，推動技術(shù)升級。

展望后市，光大證券指出，目前，全球每年生產(chǎn)約125萬噸草甘膦，中國企業(yè)占比近七成。高濃度磷肥因糧食安全戰(zhàn)略的加持而呈現(xiàn)需求剛性。

在上游供應(yīng)緊平衡的背景下，下游需求的旺盛，尤其新能源車和儲能需求的高景氣，進(jìn)一步帶動了景氣度的上升。

近來，鋰電行業(yè)呈現(xiàn)顯著的復(fù)蘇態(tài)勢，據(jù)卓創(chuàng)資訊，磷酸鐵開工率從2025年1月的58%升至10月的75%；磷酸鐵鋰開工率由2025年1月的41%升至10月的72%；六氟磷酸鋰開工率同步從43%躍升至80%。旺盛的含磷材料需求進(jìn)一步傳導(dǎo)至上游，拉動磷礦石及高純磷酸等原料的消費(fèi)，支撐磷化工產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升。

此外，儲能帶來的增長同樣不容小覷，國信證券認(rèn)為，假設(shè)全球儲能電池出貨量在2025-2027年分別增至600/800/983 GWh，對應(yīng)磷礦石需求將升至600/800/983萬噸，占我國磷礦石預(yù)測產(chǎn)量比重分別達(dá)到4.7%/5.9%/7.0%；同期全球動力電池出貨量將增至1344/1703/2158 GWh，對應(yīng)磷礦石需求升至672/852/1079萬噸，占我國磷礦石預(yù)測產(chǎn)量比重分別達(dá)到5.3%/6.3%/7.7%。

這里證券之星為大家整理了部分磷化工概念股，需要注意的是，相關(guān)概念股僅供投資者參考，不構(gòu)成任何投資建議。

1、云天化：國內(nèi)磷化工龍頭企業(yè)，擁有完整的磷化工產(chǎn)業(yè)鏈。公司磷礦資源儲量豐富，是國內(nèi)最大的磷礦采選企業(yè)之一

2、興發(fā)集團(tuán)：國內(nèi)磷化工行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，磷礦資源儲備豐富，草甘膦產(chǎn)能達(dá)23萬噸/年，位居國內(nèi)第一、全球第二

3、川發(fā)龍蟒：公司聚焦磷化工主業(yè)，擁有磷礦資源儲備，并在工業(yè)級磷酸一銨領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢

4、川恒股份：擁有豐富的磷礦資源儲備，控股或參股多個磷礦，權(quán)益儲量可觀

5、湖北宜化：老牌磷化工企業(yè)，擁有磷礦資源儲備，磷酸二銨產(chǎn)能位居行業(yè)前列

6、澄星股份：國內(nèi)黃磷、磷酸主要生產(chǎn)企業(yè)之一

7、六國化工：華東地區(qū)重要的磷肥生產(chǎn)企業(yè)，主營磷酸二銨、復(fù)合肥等產(chǎn)品

8、和邦生物：業(yè)務(wù)涵蓋磷化工、聯(lián)堿、草甘膦等多個領(lǐng)域

9、川金諾：公司在濕法磷酸凈化及精細(xì)磷酸鹽領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，積極布局磷酸鐵、磷酸鐵鋰等新能源材料

10、清水源：主營水處理劑及衍生產(chǎn)品，涉及磷系水處理劑