最近，科技圈被一組魔幻的數(shù)字刷屏了。

2026年2月，北京中關(guān)村的柜臺上，一條普通的16GB DDR4內(nèi)存條，標(biāo)價已經(jīng)飆到了7400元人民幣。

而在兩年前，同樣這條內(nèi)存，價格只有6980元？

不，你錯了——兩年前，它的價格其實只有不到200元。

漲了3000%？還沒那么夸張。但從去年12月到今年1月，短短兩個月，某類DRAM的價格暴漲了75%。

如果從2023年的行業(yè)低點算起，主流內(nèi)存條的價格漲幅超過300%。

你可能會想：漲價好啊，囤貨的都發(fā)財了，賣芯片的不都得笑醒？

但詭異的事情發(fā)生了。

就在昨天，一家手機芯片巨頭的朋友半夜給我發(fā)微信：“這活兒沒法干了，訂單被客戶砍了20%，利潤反而少了。”

這就怪了。原材料漲了300%，他的利潤怎么還能少了？

時間回到2026年1月30日，在太平洋對岸，閃迪的CEO正在財報電話會上冷靜地拋出一個數(shù)字：第三財季營收預(yù)計44億到48億美元，遠超市場預(yù)期。

為什么超預(yù)期？因為AI。

你可能覺得AI跟你沒關(guān)系，那是科技大佬們玩的。

但你錯了。

英偉達即將推出的新一代GPU Vera Rubin，每顆芯片要配置20多TB的SSD。

群聯(lián)電子CEO潘健成算了一筆賬：如果這款芯片賣出1000萬顆，那就是200EB的容量。

什么概念？去年全球NAND閃存的總產(chǎn)出，也就1000到1100EB。

這意味著什么？意味著僅英偉達這一款機型，如果出貨千萬顆，就將直接吃掉全球20%的閃存產(chǎn)能。

而這，還只是AI需求的冰山一角。

谷歌、亞馬遜、Meta、微軟，四大科技巨頭2026年的資本支出加起來要奔著6500億美元去。

這筆錢，是人類歷史上任何企業(yè)單一年度都沒見過的規(guī)模。

三星、SK海力士、美光，這三家控制了全球90%以上的存儲芯片產(chǎn)能。

它們一看AI這邊給錢痛快，直接把大部分產(chǎn)線轉(zhuǎn)去做高帶寬內(nèi)存（HBM）——那是給英偉達和AMD的AI加速器用的，利潤率比普通內(nèi)存高多了。

結(jié)果是，你手機里、電腦里用的那種普通DRAM，沒人做了。

2026年2月，深圳華強北的檔口老板老張，正在經(jīng)歷從業(yè)20年來最魔幻的一個月。

“前天剛進的貨，今天上游就給漲價通知，一漲就是30%。”

老張苦笑著給我看他手機里的聊天記錄，“客戶罵我黑心，我罵誰去？我進貨價比上個月出貨價還高，這生意怎么做？”

他指著柜臺里的內(nèi)存條：“你看這條，三星的，昨天我報價680，今天就得報880。客戶說隔壁才賣850，我說你去隔壁買吧，明天隔壁就賣900了。”

這不是段子。

根據(jù)亞馬遜的價格追蹤數(shù)據(jù)，在過去六個月內(nèi)，Crucial Pro DDR5 64GB內(nèi)存條的價格從145美元漲到了790美元。漲了4倍多。

一臺300美元的電視，存儲芯片的成本從1.5美元飆升到20美元以上。

你想想，一臺電視才賣300美元，光存儲就要20美元，這還怎么玩？

筆記本電腦廠商更慘。

2026年第一季度，筆記本用的DRAM和SSD合約價預(yù)計要漲80%到70%以上。

全球筆記本品牌從2025年下半年就開始釋放漲價預(yù)期，到了2026年第一季度，全球筆記本出貨量預(yù)計要季減14.8%。

挪威IT公司Atea的CEO說得直白：“我們正處于一場風(fēng)暴的中心，只能逐小時、逐日地應(yīng)對?！?/p>

你以為這就是最慘的？不，更慘的在后面。

2026年1月，魅族內(nèi)部做了一個艱難的決定：取消魅族22 Air的上市計劃。

原因不是沒錢了，也不是技術(shù)搞不定，就一條——存儲芯片太貴了，做一臺虧一臺。

魅族不是唯一這么干的。

供應(yīng)鏈消息傳出，小米、OPPO、vivo、傳音，四大手機品牌不約而同地下調(diào)了2026年的整機訂單量，幅度在10%到20%之間。調(diào)整的重點，全部都是中低端機型。

為什么受傷的總是中低端手機？

我給你算筆賬。一臺12GB+256GB的千元機，存儲器成本大概占整個物料成本的10%到15%。

存儲芯片漲價50%，這臺手機的成本就增加150塊左右。

150塊，對于賣9999塊的iPhone Pro Max來說，就是個平臺補貼的事兒，用戶根本感覺不到。

但對于賣1500塊的千元機來說，150塊就是10%的漲幅。

你想想，你買部手機，突然告訴你漲了10%，你買不買？

千元機的用戶，恰恰是對價格最敏感的那群人。

漲價吧，用戶不買；不漲價吧，賣一臺虧一臺。怎么選都是死。

傳音控股的財報最能說明問題。這家以非洲市場為主的手機廠商，中低端機型占大頭。

2025年三季度，營收增長了22.6%，凈利潤反而下降了11%，毛利率直接抹掉兩個百分點。

到了全年，業(yè)績更難看——營收利潤雙降，凈利潤直接腰斬。

你可能會說：那就都去做高端啊。

說得輕巧。

高端市場是你想進就能進的？2025年第四季度，全球智能手機平均售價首次突破400美元。

但在美國市場，300美元以下的機型銷量同期下滑了7%。這說明什么？說明買不起的人干脆不買了，或者換得沒那么勤了。

這時候，倒霉的就不只是手機廠商了。

2026年2月6日，高通股價暴跌近10%。

導(dǎo)火索是一份業(yè)績指引。

高通預(yù)計下一財季手機芯片收入將降至約60億美元，整體營收在102億到110億美元之間，低于分析師預(yù)期的112億美元。

為什么低于預(yù)期？高通CFO在電話會上說得很直白：手機廠商正在減少芯片組庫存，以適應(yīng)縮減后的生產(chǎn)計劃。

這話翻譯一下就是：客戶不買芯片了。

聯(lián)發(fā)科也好不到哪去。市場研究機構(gòu)Counterpoint預(yù)測，2026年全球智能手機SoC出貨量將同比下降7%。

其中聯(lián)發(fā)科下滑8%，高通下滑9%。

你想想，存儲芯片漲價，跟高通、聯(lián)發(fā)科有什么關(guān)系？它們又不做存儲。

問題就在這里。

手機整機的成本結(jié)構(gòu)是一個封閉系統(tǒng)。存儲成本漲了150塊，整機成本就多了150塊。廠商要么自己扛，利潤減少；要么轉(zhuǎn)嫁給用戶，銷量減少。

無論哪種選擇，最終的結(jié)果都是——整機出貨量下降。

整機出貨量下降，高通和聯(lián)發(fā)科的芯片賣給誰？

這就叫“城門失火，殃及池魚”。

存儲芯片漲價，手機廠商減產(chǎn)，芯片設(shè)計公司成了這場游戲里最無辜的陪葬品。

更魔幻的是，就在高通股價暴跌的同時，三星電子和SK海力士的市值總和首次超過了阿里巴巴加騰訊的總和。

存儲原廠賺得盆滿缽滿，下游的手機和芯片廠商卻在瑟瑟發(fā)抖。

這像極了那個老段子：煤礦工人挖煤挖得腰都斷了，煤老板換了第八輛奔馳；發(fā)電廠燒煤發(fā)電，電費漲了又漲；結(jié)果你打開空調(diào)，發(fā)現(xiàn)電是有了，空調(diào)遙控器沒電了。

產(chǎn)業(yè)鏈的利潤，從來不是按貢獻分配的，而是按稀缺性分配的。

2026年2月中旬，群聯(lián)電子CEO潘健成接受采訪時說了一句讓人后背發(fā)涼的話：

“有一家Flash原廠，現(xiàn)在要求買方預(yù)付3年的貨款。不是定金，是預(yù)付現(xiàn)金，3年?！?/p>

主持人問：連臺積電都不敢這么干吧？

潘健成苦笑：“這是我從業(yè)幾十年，有史以來第一次聽到?！?/p>

原廠的態(tài)度是：不買就隨便你，別用就好了。

這就是2026年存儲市場的現(xiàn)實——絕對的賣方市場。

更可怕的是，這不是短期現(xiàn)象。

潘健成透露，有一家原廠的內(nèi)部報告顯示，缺貨將持續(xù)到2030年。招商證券的研報也認(rèn)為，存儲緊缺趨勢將延續(xù)至2027年。

你說，手機廠商怎么辦？芯片設(shè)計公司怎么辦？

有些已經(jīng)在想辦法了。高通開始押注汽車業(yè)務(wù)，2025年四季度汽車業(yè)務(wù)收入同比增長15%，創(chuàng)下歷史新高。

聯(lián)發(fā)科也在發(fā)力高端市場，希望靠天璣芯片的沖高來對沖低端市場的萎縮。

但這就像在大雨中狂奔——你跑得再快，也躲不過從天而降的暴雨。

能做的，只是盡量別被淋得太濕。

潘健成在采訪最后說了一句話：“如果今年都活不下去，講明年就沒有意義了?！?/p>

這話是對那些下游廠商說的，也是對所有身處產(chǎn)業(yè)鏈中游的人說的。

存儲芯片漲了300%，他的利潤反而少了。

聽起來像個悖論，但在產(chǎn)業(yè)鏈的金字塔里，最底層的永遠不是最慘的，最慘的是那些既沒有定價權(quán)、又逃不開剛需的中間層。

他們是煤礦里的運煤工，發(fā)電廠的燒煤工，最后發(fā)現(xiàn)，煤賣得再貴，跟他們也沒關(guān)系。

2026年，會有多少這樣的中間層企業(yè)，倒在黎明前的黑暗里？