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隨著“半導(dǎo)體超級(jí)周期”加劇存儲(chǔ)芯片行業(yè)的供需失衡，三星電子、SK 海力士等韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)正加速推進(jìn)在建晶圓廠（生產(chǎn)設(shè)施）的提前投產(chǎn)。直到去年下半年，企業(yè)還在謹(jǐn)慎控制產(chǎn)能擴(kuò)張，吸取過(guò)往存儲(chǔ)廠商之間陷入盲目?jī)r(jià)格戰(zhàn) “囚徒困境” 的教訓(xùn)。但在預(yù)判本輪存儲(chǔ)芯片景氣周期將持續(xù)延長(zhǎng)后，它們轉(zhuǎn)而調(diào)整戰(zhàn)略，通過(guò)提前投產(chǎn)，主動(dòng)把握超級(jí)周期帶來(lái)的紅利。此舉也被視為應(yīng)對(duì)獲得國(guó)家支持的中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能搶占市場(chǎng)缺口，同時(shí)留住現(xiàn)有客戶、滿足新增需求。

SK 海力士正在龍仁半導(dǎo)體集群建設(shè)一期晶圓廠，原計(jì)劃于明年 5 月竣工。目前一期廠房外部結(jié)構(gòu)施工已過(guò)半，規(guī)劃中的 6 座潔凈室已有 3 座同步建設(shè)。潔凈室是對(duì)粉塵、微生物與顆粒物進(jìn)行嚴(yán)格管控的專用空間。SK 海力士龍仁一期廠房為三層建筑，規(guī)模相當(dāng)于清州廠區(qū)的 6 座 M15X 晶圓廠。

據(jù)報(bào)道，SK 海力士正計(jì)劃提前試產(chǎn)，最早可能在明年 2—3 月啟動(dòng)。公司將在龍仁一期率先完工的潔凈室內(nèi)快速完成設(shè)備安裝，實(shí)現(xiàn)提前投產(chǎn)，主要生產(chǎn)在 AI 時(shí)代需求激增的高性能 DRAM（如 DDR5）與高帶寬內(nèi)存 HBM。

三星電子也在平澤建設(shè)P4（第四座）晶圓廠，原計(jì)劃明年第一季度竣工，如今工期有望提前至今年第四季度，整體縮短約三個(gè)月。三星會(huì)根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整存儲(chǔ)與代工設(shè)備的配置，P4 廠大概率將生產(chǎn)目前供不應(yīng)求的高性能存儲(chǔ)芯片。近期有消息稱，三星已制定戰(zhàn)略，在 P4 廠新建一條10 納米級(jí)第六代（1c）DRAM 生產(chǎn)線，專門用于 HBM 生產(chǎn)，新線月產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá) 10 萬(wàn) —12 萬(wàn)片晶圓。一位半導(dǎo)體行業(yè)人士表示：“韓國(guó)存儲(chǔ)廠商正瘋狂趕工，提前投產(chǎn)時(shí)間表?！?/p>

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) Omdia 數(shù)據(jù)顯示，三星年度 DRAM 產(chǎn)能（以晶圓計(jì)）預(yù)計(jì)從 2024 年的 747 萬(wàn)片提升至今年的 817.5 萬(wàn)片；同期 SK 海力士產(chǎn)能也將從 511.5 萬(wàn)片擴(kuò)至 639 萬(wàn)片。若三星平澤廠與 SK 海力士龍仁一期提前投產(chǎn)，明年的出貨量有望進(jìn)一步攀升。

三星與 SK 海力士加速投產(chǎn)的背景，是 AI 數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張帶動(dòng)下服務(wù)器用高性能 DRAM 需求暴增。由于產(chǎn)能向高價(jià)值 HBM 傾斜，通用型 DRAM 的產(chǎn)出相對(duì)減少。KB 證券指出：“截至今年 2 月，存儲(chǔ)芯片的緊缺程度較去年第四季度進(jìn)一步加劇，主要客戶的需求滿足率僅為 60%。AI 數(shù)據(jù)中心企業(yè)已消化三星 70% 的存儲(chǔ)芯片出貨量。”

花旗銀行分析認(rèn)為，今年 DRAM 供應(yīng)量將增長(zhǎng) 17.5%，NAND Flash 供應(yīng)量增長(zhǎng) 16.5%；而同期 DRAM 需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 20.1%，NAND Flash 需求增長(zhǎng) 21.4%，顯示需求持續(xù)超過(guò)供給。晨星、摩根大通等主流研究機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片短缺將持續(xù)至 2027 年。DS 證券補(bǔ)充道：“若 2027 年供給增速仍維持在 1% 左右，本輪 DRAM 周期至少將延續(xù)到 2027 年。以服務(wù)器為核心的 DRAM 需求直接關(guān)系到企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，很難輕易壓縮，價(jià)格漲勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至 2026 年第三季度?！?/p>

三星與 SK 海力士近期均宣布今年將增加資本支出，以應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)芯片短缺。三星電子存儲(chǔ)業(yè)務(wù)總裁金在俊表示：“鑒于 AI 相關(guān)需求有望持續(xù)，公司計(jì)劃在 2026 年大幅擴(kuò)大設(shè)備投資。但考慮到今明兩年產(chǎn)能擴(kuò)張有限，供應(yīng)缺口可能進(jìn)一步擴(kuò)大。” 一位半導(dǎo)體行業(yè)人士解釋稱：“爭(zhēng)相提前試產(chǎn)，目的是盡快穩(wěn)定量產(chǎn)體系，并向客戶釋放能夠穩(wěn)定供貨的信號(hào)?！?/p>

主控廠商，發(fā)出警告

群聯(lián)電子是存儲(chǔ)領(lǐng)域的核心廠商。該公司占據(jù)約20% 的 SSD 主控市場(chǎng)份額、40% 的車載存儲(chǔ)市場(chǎng)份額，同時(shí)也涉足服務(wù)器 SSD 等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。本輪空前的閃存短缺對(duì)群聯(lián)而言已是巨大壓力，而公司首席執(zhí)行官在接受采訪時(shí)表示，今年這場(chǎng)危機(jī)可能會(huì)讓大量中小廠商快速出局。

他在采訪中提到，自己在中國(guó)參加一場(chǎng)會(huì)議時(shí)，親眼見(jiàn)到手機(jī)與車載領(lǐng)域企業(yè)（推測(cè)為頭部大廠）向供應(yīng)商跪求閃存芯片。他斷言，小型企業(yè)很可能完全拿不到閃存貨源，并稱 “消費(fèi)電子已經(jīng)完了”，2026 年下半年市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)大量犧牲品。

他在采訪后續(xù)直言：“我跟客戶說(shuō)，如果今年第一季度已經(jīng)很痛苦、非常痛苦，那到年底，他們真的會(huì)跳樓?！?/p>

AI 數(shù)據(jù)中心正在吞噬全球的內(nèi)存與存儲(chǔ)供應(yīng)。即便在規(guī)模更大的市場(chǎng)，該CEO預(yù)計(jì)智能手機(jī)產(chǎn)量將削減1 億～2.5 億臺(tái)，PC 與電視出貨量也會(huì)因供應(yīng)受限而下滑。

整體來(lái)看，形勢(shì)極為嚴(yán)峻，而相關(guān)數(shù)據(jù)也在印證這一點(diǎn)。他透露，全球三大 NAND 晶圓廠中，已有一家要求客戶預(yù)付三年貨款—— 這在行業(yè)內(nèi)前所未聞，但在當(dāng)前極端緊缺的環(huán)境下卻并非不可信。主持人甚至感嘆，就算是臺(tái)積電，也沒(méi)有向英偉達(dá)提出過(guò)如此高額的預(yù)付款要求。

即便最終情況只有預(yù)測(cè)的一半嚴(yán)重，這場(chǎng)閃存大崩盤也可能堪比甚至超過(guò)此前的 DRAM 危機(jī)。潘健成表示，廣泛用于消費(fèi)電子與車載領(lǐng)域的 8GB eMMC 芯片，去年一年就從 1.5 美元漲到 20 美元，漲幅高達(dá) 13 倍。即便價(jià)格暴漲，貨源依然極度緊缺，就連群聯(lián)這樣的大廠也不例外。他坦言，自己和業(yè)內(nèi)許多人如今都成了“存儲(chǔ)乞丐”，并透露客戶的訂單滿足率已不足 30%，市場(chǎng)早已被榨干。

雪上加霜的是，該CEO認(rèn)為局勢(shì)還會(huì)繼續(xù)惡化：隨著 AI 市場(chǎng)從模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理部署（模型實(shí)際運(yùn)行并生成內(nèi)容），AI 應(yīng)用爆發(fā)式增長(zhǎng)需要大量存儲(chǔ)來(lái)承載數(shù)據(jù)，這會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心以外幾乎分不到任何閃存芯片。

這一消息也與西部數(shù)據(jù)的表態(tài)相互印證：該公司稱今年硬盤已全面缺貨，2027、2028 年也已提前短缺。照此趨勢(shì)下去，若市場(chǎng)不出現(xiàn)某種修正，我們很快就要退回用算盤計(jì)算的時(shí)代了。

https://www.chosun.com/english/industry-en/2026/02/18/KKWPN5FKDNC53GCGKB5KGTXJSY/

（來(lái)源：chosun ）

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