馬年正月初一，A股安心休市，全球市場(chǎng)卻沒打烊，周二下午這4條重磅消息，直接把節(jié)后行情的底層邏輯給掀翻了！別盯著表面漲跌看熱鬧，資金流向、產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)、技術(shù)革命全藏在里面，史詩(shī)級(jí)行情的種子，已經(jīng)悄悄種下。
先聊大家最關(guān)心的資金大遷徙，日經(jīng)午后跳水超1%，絕不是簡(jiǎn)單的技術(shù)性回調(diào)。過去幾年全球資金扎堆高估值亞太資產(chǎn)，現(xiàn)在終于開始做再平衡——高位資產(chǎn)獲利了結(jié)，往估值合理、增長(zhǎng)確定性強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)。對(duì)A股來(lái)說(shuō)，這根本不是利空，反而是全球資金搬家的前奏。外圍越震蕩，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策、硬科技產(chǎn)業(yè)的稀缺性就越突出，節(jié)后北向資金、長(zhǎng)線資金回流的概率，只會(huì)只增不減。離岸人民幣一路走強(qiáng)破6.89，更是給外資進(jìn)場(chǎng)吃了定心丸，資金用腳投票的方向，再清楚不過。
再看大宗商品的關(guān)鍵信號(hào)，白銀暴跌超4%跌破關(guān)鍵價(jià)位，貴金屬集體回調(diào)。很多人覺得商品跌是需求崩了，其實(shí)大錯(cuò)特錯(cuò)，這是前期過熱后的理性回歸，疊加海外利率預(yù)期調(diào)整，投機(jī)資金正常獲利了結(jié)。放到A股框架里，這簡(jiǎn)直是節(jié)后行情的減壓閥！上游原材料降溫，直接緩解制造業(yè)、消費(fèi)電子中下游的成本壓力，企業(yè)利潤(rùn)空間直接被打開；更關(guān)鍵的是，商品市場(chǎng)撤出來(lái)的資金，沒地方去就會(huì)往權(quán)益市場(chǎng)分流，節(jié)后A股的流動(dòng)性環(huán)境，只會(huì)更寬松。
接著說(shuō)馬年第一主線的實(shí)錘，春晚機(jī)器人2小時(shí)搜索量暴漲300%+，62萬(wàn)高端機(jī)型幾分鐘秒空，從一線城市到縣域市場(chǎng)全爆單。這不是普通的消費(fèi)熱潮，是人形機(jī)器人從概念落地民用的歷史性拐點(diǎn)！以前只在實(shí)驗(yàn)室、工廠里的技術(shù)，現(xiàn)在直接走進(jìn)千家萬(wàn)戶，萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的大門徹底敞開。硬件制造、伺服系統(tǒng)、傳感器、算法軟件全鏈條都能吃到紅利，國(guó)家級(jí)舞臺(tái)背書+全民熱度+真實(shí)訂單，節(jié)后資金根本不可能放過這條消費(fèi)+科技雙風(fēng)口的主線，這是看得見、摸得著的產(chǎn)業(yè)紅利。
最后是顛覆行業(yè)的技術(shù)革命，三星PIM技術(shù)量產(chǎn)落地，LPDDR5X PIM下半年出樣，內(nèi)存直接從“數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)”變成“運(yùn)算加工廠”，繞過CPU、GPU直接計(jì)算，算力效率和能耗直接跳級(jí)。SK海力士同步跟進(jìn)，存儲(chǔ)行業(yè)的邏輯徹底變天！以前存儲(chǔ)只看周期漲跌，現(xiàn)在技術(shù)迭代帶來(lái)的增量需求，貫穿全年，AI大模型、端側(cè)智能、數(shù)據(jù)中心全都要升級(jí)這套方案，國(guó)產(chǎn)替代的空間直接被徹底打開，存儲(chǔ)板塊再也不是周期股，而是成長(zhǎng)賽道的核心選手。
周末休市不代表機(jī)會(huì)休息，這4條消息串起來(lái)，就是馬年A股的完整劇本：外圍震蕩篩出真成長(zhǎng)，商品降溫讓利中下游，機(jī)器人引爆消費(fèi)科技，PIM點(diǎn)燃技術(shù)升級(jí)。史詩(shī)級(jí)行情從不是憑空來(lái)的，而是資金、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)三重共振的結(jié)果。
節(jié)后開盤誰(shuí)能搶跑，全看能不能看透這些消息背后的邏輯。不追高外圍高位資產(chǎn)，不賭短期商品波動(dòng)，扎根有訂單、有技術(shù)、有場(chǎng)景的國(guó)內(nèi)核心產(chǎn)業(yè)，才是馬年A股的正確打開方式。