近年來，國有企業(yè)在開展和參與貿(mào)易業(yè)務的過程中發(fā)生了多項重大經(jīng)營風險和法律糾紛，給國有資產(chǎn)安全帶來了諸多風險和挑戰(zhàn)。本文從大宗商品融資性貿(mào)易及“空轉(zhuǎn)”“走單”貿(mào)易的主要特征和表現(xiàn)形式入手，結(jié)合貿(mào)易業(yè)務實際案例中總結(jié)的經(jīng)驗和教訓，分析開展貿(mào)易業(yè)務存在的風險，并針對性地提出應對措施建議，為防范貿(mào)易業(yè)務風險提供借鑒和參考。

融資性貿(mào)易的主要特征和表現(xiàn)形式

融資性貿(mào)易是指參與交易的各方主體在商品和服務的價值交換過程中，依托相關(guān)權(quán)益或行業(yè)地位，綜合運用各類交易手段和金融工具，以短期融資或信用增持為目的，增加交易方的現(xiàn)金流量或信用評級。

融資性貿(mào)易主要有以下特征：（1）虛構(gòu)交易背景或人為增加交易環(huán)節(jié)；（2）上游供應商和下游客戶均為同一實際控制人控制，或上下游之間存在特定利益關(guān)系；（3）合同標的由另一方實質(zhì)控制；（4）直接提供資金或者通過結(jié)算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。

融資性貿(mào)易通常存在以下表現(xiàn)形式［1］：

1.采購合同、銷售合同形式簡單且具有一致性。合同中一般不明確約定具體的交貨時間、交貨地點，交貨方式一般約定為“倉庫交貨”，交貨時間通常為一個區(qū)間段。貿(mào)易業(yè)務下的采購、銷售合同常常格式基本一致，同一貨物、金額基本相等，也可能多份合同在同一時間或相近時間簽訂，僅付款時間存在先后。

2.人為增加交易環(huán)節(jié)，交易上下游存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或特定利益關(guān)系，企業(yè)無加入貿(mào)易鏈條的商業(yè)合理性。

3.貿(mào)易合同毛利為零或負，或存在明顯不合理的異常之處。如：“低賣高買”、合同中未約定市場價格變化的保障機制、商品價格不受市場變化所左右、貨物檢驗由下游單位負責等。

4.不參與交易談判或貨物流轉(zhuǎn)過程，貨物未發(fā)生實際轉(zhuǎn)移。不見供應商、下游客戶、貨物的“三不見”貿(mào)易形式；通過“走單、走票、不走貨”進行交易流轉(zhuǎn)；貨物并未發(fā)生實際交付和流轉(zhuǎn)，貿(mào)易標的始終由一方實質(zhì)控制等。

5.其他表現(xiàn)形式。如：非專業(yè)貿(mào)易企業(yè)開展的與主業(yè)或熟悉領域無關(guān)的貿(mào)易；貿(mào)易形成的倉單、票據(jù)等質(zhì)押融資、信用證期限越來越長等。

貿(mào)易業(yè)務損失案例分析

（一）循環(huán)貿(mào)易偽造經(jīng)營業(yè)績

2015年，某礦業(yè)企業(yè)所屬子公司在無真實貿(mào)易背景的情況下，采取簽訂虛假貿(mào)易合同、虛開增值稅專用發(fā)票等手段循環(huán)“購銷”鋼材，虛增經(jīng)營業(yè)績30多億元。

該案例為循環(huán)模式融資性貿(mào)易業(yè)務，如圖1 所示。業(yè)務中，與該公司開展貿(mào)易業(yè)務的上下游為同一公司或關(guān)聯(lián)公司，整個貨物流轉(zhuǎn)形成一個閉合回路，從而使該公司達到短期內(nèi)擴大經(jīng)營規(guī)模、完成經(jīng)營考核指標等目的。

圖1 循環(huán)貿(mào)易模式

（二）委托采購貿(mào)易貨權(quán)失控

2014 年至2016 年，自然人羅某的控股公司委托8 家企業(yè)代其從境外進口貨物，以相關(guān)企業(yè)代開的90 天遠期信用證支付貨款。羅某通過偽造第三方倉庫資料，在未按合同約定付款的情況下，私自出庫并出售相關(guān)貨物非法獲利4億多元。

該案例是較為典型的委托采購（銷售）模式的融資性貿(mào)易，如圖2所示。業(yè)務中，受托方接受下游公司委托代為采購相關(guān)貨物，并將采購、保管、銷售等環(huán)節(jié)全部或部分委托下游公司或其關(guān)聯(lián)方完成［2］，期間并不直接有效控制貨權(quán)，導致錢貨兩空。

圖2 委托采購（銷售）模式

（三）墊資貿(mào)易形成大額資金損失

2009 年至2013 年，某礦業(yè)企業(yè)所屬子公司開展鉛錠貿(mào)易，因?qū)Ψ劫Y金鏈斷裂形成0.73億元債權(quán)逾期。2014年，某企業(yè)所屬子公司利用自身銀行信譽分別開展電解銅、化工品貿(mào)易，因下游企業(yè)未能按約支付貨款導致60多億元損失。

相關(guān)案例為典型的托盤模式融資性貿(mào)易業(yè)務，如圖3 所示。業(yè)務中，托盤方利用信譽、資金等優(yōu)勢采購大宗商品，下游利用信用期間或匯票承兌期獲得融資，該業(yè)務存在較高資金敞口風險。

圖3 托盤貿(mào)易模式

（四）商品違約出庫或重復質(zhì)押導致資金損失

2014年末，某棉花企業(yè)所屬公司開展倉單質(zhì)押業(yè)務，在庫棉花被擅自違約出庫和重復質(zhì)押，導致約8000多萬元質(zhì)押資金面臨損失風險。

1.3 統(tǒng)計學方法 采用SPSS 17.0版本軟件進行統(tǒng)計學分析，符合正態(tài)分布的計量資料組間差異分析運用t檢驗進行處理；計數(shù)資料的組間差異分析運用卡方檢驗進行處理；等級資料的組間差異分析運用秩和檢驗進行處理，P<0.05為差異具有統(tǒng)計學意義。

圖4 質(zhì)押監(jiān)管模式

如上述質(zhì)權(quán)人為企業(yè)，且質(zhì)權(quán)人與融資企業(yè)直接進行貿(mào)易業(yè)務，上述貿(mào)易模式就變?yōu)閭}儲保管模式，如圖5所示。倉儲保管貿(mào)易模式融合了托盤和質(zhì)押監(jiān)管兩種形式：一是買方也即托盤方，通過相關(guān)貨物買賣交易為融資企業(yè)提供資金；二是相關(guān)貨物的倉儲保管企業(yè)，以倉儲保管質(zhì)押交易，為融資企業(yè)增加授信。

圖5 倉儲保管模式

（五）貿(mào)易應收賬款保理導致大額資金損失風險

2013年2月，廣州某金屬企業(yè)（銷售方）與新疆某物資企業(yè)（采購方）開展融資性貿(mào)易業(yè)務，銷售方以該貿(mào)易業(yè)務應收賬款，向銀行申請辦理有追索權(quán)的保理融資，由于采購方無法支付貨款，導致銷售方保理融資被追索，形成損失。

該案例為保理模式融資性貿(mào)易業(yè)務，如圖6 所示。業(yè)務中，銷售方將其對購買方的貿(mào)易類應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（金融機構(gòu)），由保理商向其提供一系列金融服務［2］。如果融資人違約無法支付貨款，將導致保理融資被追索，形成損失。

圖6 保理模式

貿(mào)易業(yè)務的主要風險

綜合案例和貿(mào)易的特征分析，貿(mào)易業(yè)務可能存在以下風險：

（一）合規(guī)及法律風險

2013至2021年，國家多次下發(fā)了一系列文件，嚴格禁止開展融資性貿(mào)易及“空轉(zhuǎn)”“走單”類貿(mào)易業(yè)務。根據(jù)最高法相關(guān)判例和司法解釋，存在借貸行為或以借貸為主的貿(mào)易合同會因違反國家金融管制的強制性規(guī)定而被認定為無效合同［3］。

（二）貨權(quán)控制風險

若缺乏貿(mào)易業(yè)務中的貨物控制權(quán)，上下游企業(yè)故意不履行合同或合謀開展虛假交易，企業(yè)可能無法通過處置貨物以減少損失，從而面臨財產(chǎn)損失風險。

（三）資金損失風險

若無法對下游資信水平進行科學、充分的風險評估，或不能在交易過程中對資金結(jié)算實施有效監(jiān)控，很可能產(chǎn)生資金風險［4］。

（四）人員專業(yè)經(jīng)驗不足風險

貿(mào)易業(yè)務涉及環(huán)節(jié)眾多、利益關(guān)系鏈條復雜，被利用于套取資金的情形屢見不鮮，因此，通常需專業(yè)且經(jīng)驗豐富人員進行管理，且操作過程需要仔細謹慎。

（五）發(fā)票和稅務風險

若在不具有真實貿(mào)易背景的情況下向下游企業(yè)開出增值稅專用發(fā)票，易被稅務機關(guān)認定為虛開發(fā)票而受到處罰［4］。

（六）信息不準確導致戰(zhàn)略制定風險

若開展貿(mào)易業(yè)務或制定戰(zhàn)略時僅運用相對方提供的“被加工”的信息，可能導致出現(xiàn)錯誤判斷或制定不合理的戰(zhàn)略規(guī)劃。

（七）企業(yè)聲譽風險

大中型國有企業(yè)是政府及銀行部門重點監(jiān)管的對象，若發(fā)生重大經(jīng)營性風險或大額損失，社會輿論可能產(chǎn)生各種負面評價，影響公司的社會聲譽。

風險防范對策

鑒于上述風險，貿(mào)易業(yè)務開展過程中，建議堅持“六位一體”開展全方位管控，強化事前、事中、事后全流程業(yè)務跟蹤，重點關(guān)注客戶管理和體系化風險防控，建立危機處理預案機制，通過綜合一體化管理，降低貿(mào)易業(yè)務的風險，詳見圖7所示。

圖7 “六位一體”管控模式

（一）加強客戶評價和管理

嚴格選擇貿(mào)易合作伙伴，建立新客戶準入審核制度，通過制定嚴格的內(nèi)部控制流程加強貿(mào)易合作伙伴的選擇。加強貿(mào)易背景的真實性審查，確保業(yè)務真實、合規(guī)。對于現(xiàn)有客戶進行分類管理，并定期追蹤其經(jīng)營情況，動態(tài)評價客戶的經(jīng)營況狀變化，對業(yè)務模式和合作額度進行相應調(diào)整。嚴格核查上下游關(guān)聯(lián)關(guān)系，多手段、多角度開展關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查，杜絕空殼公司的業(yè)務。

（二）規(guī)范合同內(nèi)容和跟蹤管理

審慎簽訂貿(mào)易合同，優(yōu)先選擇本企業(yè)的標準合同范本，嚴格規(guī)范合同標的、交貨方式、結(jié)算方式、違約責任等合同內(nèi)容。加強在手合同的跟蹤和分析，定期對合同執(zhí)行情況進行評價，對于執(zhí)行情況有偏差的合同及時進行匯報，考慮是否終止合作。

（三）完善組織人員和信息化建設

建立和完善組織結(jié)構(gòu)，明確各部門職能，加強貿(mào)易業(yè)務開展過程中的審核和審批管理，通過各職能部門共同把關(guān)、共同決策，降低貿(mào)易業(yè)務風險。同時，加強專業(yè)化隊伍建設，組織各類培訓，提高業(yè)務人員對于貿(mào)易流程的理解和執(zhí)行能力。積極利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建信息化平臺，提升其信息化程度，通過信息化手段進行貿(mào)易業(yè)務的實際操作和風險管控。

（四）加強資金單據(jù)管控和倉儲運輸管理

1.加強資金管控。一是嚴格檢查合作方資信情況。規(guī)范貿(mào)易合作方、擔保人的資金信用背景調(diào)查，防范資金信用風險。二是加強資金集中歸集和監(jiān)管。結(jié)合企業(yè)實際，合理制定資金歸集與使用管理制度，優(yōu)化資金監(jiān)控流程，實時監(jiān)控資金去向和收支情況。三是壓實抵押擔保責任。合理評估抵質(zhì)押物市場價格，保證擔保抵押效力。四是嚴格把控貿(mào)易業(yè)務授信。合理分配授信額度，嚴格控制付款信用期限。五是加強應收賬款管控。建立監(jiān)督和清收機制，專人定期辦理。

2.加強單據(jù)審核。嚴格審查客戶提供的合同、發(fā)票、報關(guān)、物流、提單等相關(guān)資料的真實性，分析各項資料之間的邏輯合理性，發(fā)現(xiàn)異常情況要加強追蹤和調(diào)查，防范單據(jù)偽造、變造風險。

3.加強增值稅開票事前檢查。嚴格規(guī)范增值稅開票流程；對于特殊稅務事項，要做好政策研究和合規(guī)性審查。

4.加強貨權(quán)控制。一是盡可能要求先貨后款，嚴密監(jiān)控出庫和貨權(quán)轉(zhuǎn)移過程，確保交易的實物流轉(zhuǎn)可控；二是嚴格落實業(yè)務、財務及倉庫的存貨定期盤點，確保存貨安全；三是選擇資質(zhì)信譽好的倉儲和物流單位，密切關(guān)注其服務和信用變化情況，嚴防相關(guān)方企業(yè)挪用貨物或“一貨二賣”。

（五）建立風險預警機制和監(jiān)督機制

建立動態(tài)風險管控機制和市場變化預警機制，安排專職人員跟蹤市場狀態(tài)和貿(mào)易業(yè)務各流程的實時狀態(tài)，防止信息不對稱的產(chǎn)生，發(fā)現(xiàn)異常時及時采取有效財產(chǎn)保全措施。

建立貿(mào)易業(yè)務監(jiān)督機制，將法務、風控、財務等各職能部門納入到業(yè)務實施監(jiān)管環(huán)節(jié)中，通過定期開展貿(mào)易業(yè)務的風險排查，使客戶管理、合同管理、付款單據(jù)審核、物流等一系列環(huán)節(jié)都實現(xiàn)有監(jiān)督、有控制。

（六）提高危機應對能力和效果

在分析、總結(jié)行業(yè)風險事件成因、處置過程、效果的基礎上，借鑒同行單位的應對經(jīng)驗，結(jié)合公司自身風險防范、控制各項制度措施，系統(tǒng)編制風險處置預案。當發(fā)生貿(mào)易風險事項時，及時采取終止合作、財產(chǎn)保全等措施最大程度降低損失。

內(nèi)容來源：航空財會