清倉(cāng)中國(guó)滿倉(cāng)日本，股神巴菲特又賺翻了

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2月10日，日本股市繼續(xù)高開高走，最高漲幅2.85%。到暴哥推文，日經(jīng)225指數(shù)漲幅擴(kuò)大至2.7%，報(bào)57926點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高。

最近日本股市大漲3日，從53000點(diǎn)直奔58000點(diǎn)，大漲近5000點(diǎn)，成為了全球表現(xiàn)最好的資產(chǎn)。

日本股市這輪大漲的推力，主要來(lái)自高市早苗贏的眾議院選舉。

2月8日，日本舉行了眾議院選舉，高市所在的自民黨實(shí)現(xiàn)了大翻盤。要知道，高市上臺(tái)時(shí)，自民黨日本眾議院的席位不過半數(shù)。高市通過觸碰臺(tái)海底線、挑釁中國(guó)等方式，激發(fā)日本民粹主義情緒，再加上特朗普的背書，人氣直線上升。在這一輪選舉中，自民黨獲得了超過315個(gè)席位，超過總席次的三分之二，這一議席比例為日本戰(zhàn)后選舉中任何政黨的最高水平。

日本眾議院一共有465個(gè)席位，如果想獲得執(zhí)政的地位，就需要獲得最少233個(gè)席次。如果想修憲，就需要擁有310個(gè)以上的席次。

高市賭贏了，也讓市場(chǎng)對(duì)她推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)刺激政策也有了更清晰的推進(jìn)路徑，對(duì)日經(jīng)指數(shù)而言，這無(wú)疑是天大的利好消息。

在“高市交易”推動(dòng)下，日本股市連漲三日，后市還有望繼續(xù)大漲，沖擊60000點(diǎn)。

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這輪日本股市大漲，來(lái)到58000點(diǎn)關(guān)口，這也讓伯克希爾所持日本資產(chǎn)，即五大商社的投資市值突破420億美元。

2019年，當(dāng)市場(chǎng)還在恐慌日元貶值時(shí)，股神巴菲特卻出人意料的開始買入伊藤忠商事、住友商事、丸紅、三菱商事和三井物產(chǎn)這五家日本公司的股份，持股比例分別為7.47%、8.23%、8.30%、8.30%、8.30%，持股總成本在138億美元。

2024年，巴菲特拋售美股，卻繼續(xù)爆買這5家日本企業(yè)的股票，對(duì)各家公司分別增持了1.0%至1.73%的股份不等，將持股比例提升至8.53%到9.82%，持股比例已經(jīng)逼近10%上限。

對(duì)三井物產(chǎn)持股比例從增至9.82%，
對(duì)三菱商事持股比例從升至9.67%，
對(duì)住友商事持股比例從8.23%提高到9.29%，
對(duì)伊藤忠商事持股比例由7.47%上調(diào)至8.53%，
對(duì)丸紅株式會(huì)社持股比例從8.30%增加至9.30%。

隨著日本股市屢創(chuàng)歷史新高，五大商社股價(jià)表現(xiàn)也非常強(qiáng)勁。截至目前，伯克希爾所持日本資產(chǎn)值突破420億美元，暴賺了282億美元，這意味著巴菲特這筆投資已增值超兩倍。

巴菲特在投資生涯的末年押注日本，已經(jīng)成為其傳奇投資生涯中最賺錢的篇章之一。

暴哥之前也分析過，巴菲特為什么會(huì)買入日本資產(chǎn)。

首先，利用日元利率非常低，通過發(fā)債的方式買入日本股票。說直白一點(diǎn)，就是在日本借錢買日本股票，堪稱空手套白狼。隨著日本通脹加劇和美元貶值，日本開始加息，日元有升值的可能。

其次，巴菲特低息發(fā)債，購(gòu)買的是日本高股息資產(chǎn)。五大商社“穩(wěn)健現(xiàn)金流+高股息分紅”的特征（平均股息率5%）與伯克希爾的長(zhǎng)期投資理念高度契合?。伯克希爾預(yù)計(jì)2025年股息收入8.12億美元，要知道伯克希爾是借日元買日股，其中日元計(jì)價(jià)債務(wù)的利息成本將約為1.35億美元，而股息收入是8.12億美元，也就是說股息收入覆蓋利息成本綽綽有余，巴菲特不僅穩(wěn)，還真是玩得一手好杠桿。

第三，巴菲特看似增持的是日本資產(chǎn)，實(shí)則是買入了全球的資源。這5家日本商社手握大規(guī)模的能源、化工、礦產(chǎn)資產(chǎn)。比如三菱商事中，天然氣、石油及化工、礦產(chǎn)資源三個(gè)業(yè)務(wù)分占了其總資產(chǎn)的三分之一；三井物產(chǎn)的對(duì)應(yīng)占比為43％；伊藤忠商事為25％；丸紅株式會(huì)社為37％；住友商事為37.％。除此之外，這些商社還持有各國(guó)的農(nóng)場(chǎng)、電信和互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等資產(chǎn)。

這與巴菲特交棒前買入美國(guó)石油股理念高度吻合（具體內(nèi)容可以看下面的視頻），最重要的是這些企業(yè)，可不是一個(gè)外資你想買就能買的。

2022年，巴菲特開始拋售唯一的中國(guó)資產(chǎn)比亞迪，到2025年第一季度全清倉(cāng)了，賺了超600億港元，回報(bào)率高達(dá)39倍，與此同時(shí)加倉(cāng)日本。

現(xiàn)在看來(lái)，每一步都走對(duì)了。

清倉(cāng)中國(guó)滿倉(cāng)日本！大家不得不佩服老爺子，把所有的事情都想透了，也早就算計(jì)好了，不服不行啊。