總第4498期

作者 |餐飲老板內(nèi)參張鰻魚

9.9元的舊時代結(jié)束？

咖啡賽道，再起烽煙

2025年末到2026年初，咖啡圈炸出了幾則重磅消息：

一是，星巴克中國正式“易主”。

2025年11月，星巴克中國“賣身事件”進(jìn)入終章，其將60%股權(quán)出讓給博裕資本，雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同成立合資公司運營星巴克中國業(yè)務(wù)。這意味著星巴克中國已經(jīng)從重資產(chǎn)直營模式轉(zhuǎn)變?yōu)檩p量化的平臺合作模式。另外，就在2月初，星巴克發(fā)布“Ristretto”全新店型，店面更小、建設(shè)成本更低。

二是，庫迪正式結(jié)束“9.9元”狂歡。

曾經(jīng)由庫迪咖啡開啟的一場全行業(yè)“9塊9”價格戰(zhàn)狂歡，徹底進(jìn)入尾聲。2月1日起，庫迪結(jié)束了持續(xù)近2年的9.9元全場暢飲活動，從目前庫迪的小程序上可以看到，飲品價格已經(jīng)普遍上調(diào)至10.9元至14.9元區(qū)間，僅在特價專區(qū)保留幾款9.9元產(chǎn)品，更有消費者陸續(xù)發(fā)布反饋，直言調(diào)價后的庫迪咖啡，一杯能點出35元的“天價”。

三是，挪瓦咖啡正式拿下餐飲年度最大融資。

2026年1月，有消息稱挪瓦咖啡完成數(shù)億元C輪融資，由君聯(lián)資本、昇望基金、華映資本、挑戰(zhàn)者創(chuàng)投、源星資本、金沙江創(chuàng)投等多家明星投資機構(gòu)集體投資。并透露，這是過去一年中國餐飲業(yè)最大規(guī)模的一筆融資。而在這之前，挪瓦咖啡已經(jīng)連續(xù)拿下了7輪融資，其中多輪金額均為數(shù)億元。

四是，幸運咖正式突破萬店。

2025年11月，蜜雪冰城旗下品牌幸運咖，宣布其全國門店數(shù)量突破10000家，覆蓋全國超300座城市。目前，整體國內(nèi)咖啡市場內(nèi)，瑞幸咖啡以28000家左右的門店數(shù)量斷崖領(lǐng)先，庫迪咖啡緊隨其后，在3年時間里瘋狂拓店15000家，火速突破萬店。在這之后，幸運咖成為國內(nèi)第三個突破萬店的咖啡品牌。

五是，京東正式推出“七鮮咖啡”。

2025年9月，京東旗下新品牌“七鮮咖啡”正式成立，第一家門店落地北京，產(chǎn)品以9.9元為主力價格帶，依托七鮮小廚布局。當(dāng)時，京東創(chuàng)始人劉強東表示，七鮮咖啡未來將以依附+獨立點位拓展雙軌并行，并正以每周3-5家的速度持續(xù)擴展。2026年開年，七鮮咖啡進(jìn)入東北地區(qū)，開出全國首家旗艦店模型。

除此之外，咖啡行業(yè)其實還有很多值得關(guān)注的頭部品牌重磅消息，比如瑞幸咖啡正式進(jìn)軍美國市場、精品咖啡品牌比星咖啡完成數(shù)千萬元融資……總而言之，中國咖啡市場的戰(zhàn)局，從未像今天一般復(fù)雜。

從中腰部品牌蔓延至頭部

咖啡“出清周期”持續(xù)循環(huán)

當(dāng)頭部品牌戰(zhàn)火升級，回到咖啡品類來看，一場從中腰部品牌蔓延至頭部品牌的出清節(jié)奏，正逐步加快。

一些扎心的事實，揭開了咖啡店潮閉店潮與銷與售新高并存”的尷尬：

《人民日報》曾刊文稱，2025年，國內(nèi)新茶飲消費市場規(guī)模有望突破2000億元，文章對國內(nèi)新茶飲市場的發(fā)展持積極肯定的看法。而另一方面，公開數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月中旬，全國咖啡門店總數(shù)為22.8萬家，近一年新開店6.1萬家，凈增長僅為1.1萬家，這意味著，過去一年至少有5萬+的咖啡門店“離場”。

曾幾何時，由瑞幸、庫迪們引領(lǐng)的激昂擴張，引發(fā)了一場“效率革命”和行業(yè)洗牌，甚至，重構(gòu)了咖啡市場的底層邏輯。

2025年上半年，10元以下咖啡銷量占比達(dá)68%，而20-30元價格帶銷量同比腰斬。獨立的精品咖啡館在沖擊之下可謂“艱難求生”。比如上海武康路某社交媒體“頂流”打卡咖啡廳，高光時日銷3萬是常態(tài)，投資人曾估值500萬，而到了2025年下半年，這家店甚至日流水不足千元。

以上海為地標(biāo)，這座全球咖啡館最多的城市，2025年上半年精品咖啡館閉店率超55%；M Stand標(biāo)志性的“一店一設(shè)計”空間美學(xué)在9.9元咖啡的沖擊下黯然失色；%Arabica、GridCoffee、藍(lán)瓶咖啡等品牌的門店數(shù)僅保持小幅度增長；Costa在過去五年間，中國門店數(shù)量減少了100多家；Peet'sCoffee雖業(yè)務(wù)銷售額有所增長，但品牌擴張步伐放緩。

不僅是價格較高的精品咖啡，中小品牌也面臨成本失控帶來的激烈內(nèi)卷：在小紅書，#咖啡店倒閉閑置處理# 的筆記已超過50萬篇?，F(xiàn)象背后，是全球咖啡豆價格2024年飆升119%，阿拉比卡咖啡豆兩年內(nèi)漲價47%，鮮奶成本上漲30%……與此同時，持續(xù)的咖啡價格戰(zhàn)，讓中小品牌在供應(yīng)鏈上的劣勢也被無限放大。

巨大的成本鴻溝，讓這些中小品牌在價格戰(zhàn)中毫無還手之力。

獨立咖啡館、中小品牌承壓之余，連鎖品牌也迎來不小的挑戰(zhàn)。公開數(shù)據(jù)顯示，連鎖品牌Seesaw Coffee全國門店從2024年初的102家減少至2025年10月的不足50家，閉店率超50%。Geo Q智圖數(shù)據(jù)顯示，25家典型連鎖品牌中，40%處于緩慢擴張階段，28%處于收縮或停滯狀態(tài)。

過去的幾年里，中國咖啡市場正經(jīng)歷一輪又一輪“結(jié)構(gòu)性洗牌”，不僅是成本高企與價格壓力疊加，盈利空間受擠壓；同時，還要面臨產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、消費者忠誠度下降的困局。此外，咖啡賽道的外部競爭也越發(fā)激烈，快餐店、茶飲品牌、便利店等玩家紛紛加速“圍獵”咖啡，進(jìn)一步擠壓連鎖品牌的市場空間。

當(dāng)咖啡從“社交消費”演變?yōu)椤叭粘ＯM”，價格戰(zhàn)的背后是不同商業(yè)模式的較量。

品牌們則在較量中，積極尋求破局之道。比如，通過推出平價副牌、低價咖啡券等方式提高性價比；以小店模型、智能設(shè)備等手段降本增效；通過“咖啡+”的模式實現(xiàn)多元業(yè)態(tài)延伸及拓寬消費場景……整體來看，咖啡市場正走向多元化、輕量化與場景化的進(jìn)化階段。

咖啡頭部競爭升維

市場會發(fā)生怎樣的變量？

站在2026年的新起點，咖啡市場戰(zhàn)火或許還將呈現(xiàn)更加復(fù)雜的競爭格局，特別是老玩家們，紛紛尋找新的解題思路，并強勢攪動市場。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)歷了平價化、本土化、數(shù)字化浪潮后，行業(yè)正從粗放擴張階段邁入精耕細(xì)作時代。行業(yè)將迎來再一輪“去泡沫式洗牌”。

接下來，咖啡市場會發(fā)生怎樣的變量？我們不妨大膽猜測一下：

1、競爭單位持續(xù)擴大，未來將從“品牌競爭”變?yōu)椤吧鷳B(tài)競爭”。

從現(xiàn)在的情況來看，各個咖啡品牌背后都有著強大的生態(tài)鏈接，比如快速突破萬店的幸運咖背后，是供應(yīng)鏈巨獸蜜雪冰城的全力扶持；跨界而來想要攪起新局面的七鮮咖啡，背后是中國大陸民營企業(yè)在世界企業(yè)500強排名最高的京東……

接下來，正如上文所言“咖啡中腰部大洗牌從未停止”，單一品牌孤軍奮戰(zhàn)的競爭難度，還會進(jìn)一步加大，小品牌生存空間也會進(jìn)一步被壓縮。競爭，將是體系對體系、生態(tài)對生態(tài)的對抗?？Х荣惖览锏墓适?，已經(jīng)很難再出現(xiàn)“霸王茶姬”一樣的變革黑馬了。

2、庫迪的價格調(diào)整不是孤立事件，而是整個行業(yè)集體行動的一部分。

庫迪“背叛”庫迪背后，咖啡茶飲行業(yè)實際上早就開始悄然改變價格了。比如瑞幸咖啡大幅減少9.9元產(chǎn)品占比，不少經(jīng)典產(chǎn)品的單價漲至12.9元；不少品牌陸續(xù)調(diào)整外賣價格，漲幅多為1-2元，或通過取消滿減、綁定權(quán)益卡等方式間接提價。

很明顯，咖啡賽道“燒錢換規(guī)?！钡臅r代已經(jīng)結(jié)束，價格戰(zhàn)的“后遺癥”顯露，特別是價格戰(zhàn)的成本很大部由加盟商承擔(dān)，當(dāng)客流下降、消費力疲軟時，加盟店的批量“拉垮”會直接動搖品牌的根基，量變引發(fā)質(zhì)變。分接下來品，消費者會分層，而牌需也需要拼“差異化”。

3、咖啡主戰(zhàn)場徹底遷移，“國人咖啡”正在日?；?，生活圈觸點還會進(jìn)一步延伸。

隨著幸運咖宣布突破萬店，中國咖啡行業(yè)已經(jīng)有3家萬店品牌，且均為本土品牌，星巴克中國以近萬家門店的數(shù)量居第四位。目前，國內(nèi)咖啡門店總體數(shù)量已經(jīng)接近23萬家，不難看到，本土咖啡品牌近幾年的強勢崛起，這也進(jìn)一步將“咖啡”這個舶來品在國人生活中日常化。

從咖啡品牌的布局來看，這場戰(zhàn)事的主戰(zhàn)場也已經(jīng)正式遷移，從最早圍繞外資企業(yè)扎堆的一線商圈布局，到現(xiàn)在，加油站、大學(xué)校園、醫(yī)院、高鐵站、地鐵站、社區(qū)門口，甚至電動車充電站……任何有人流停留的“生活觸點”都已經(jīng)出現(xiàn)了咖啡的身影。

未來，這種微型咖啡站的門店形態(tài)也很可能將進(jìn)一步碎片化，徹底融入國人生活，讓咖啡隨處可得。

當(dāng)9.9元大戰(zhàn)的煙火散盡，咖啡正在回歸它的核心產(chǎn)品價值。而一個健康的行業(yè)，也終將告別扭曲的流量大戰(zhàn)與價格補貼，回歸樸素的市場邏輯：讓喝咖啡的人得到合理滿足，讓賣咖啡的人獲得應(yīng)有利潤。

狂歡已過。此刻，站在大地上比什么都重要。