文｜東三環(huán)斟茶員

1、購置稅

據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2026年1月1日至11日，全國乘用車市場零售銷量為32.8萬輛，同比2025年1月同期大幅下降32%，相較上月同期環(huán)比驟降42%。其中，新能源汽車零售11.7萬輛，同比下降38%，環(huán)比下降幅度高達(dá)67%。

1月1日到11日，新能源滲透率35.5%，相比于2025年12月的59.1%，出現(xiàn)了明顯回落。

斟茶點評：

這個現(xiàn)象的答案只有兩個字，觀望。

我本來想說“讓子彈飛一會兒”，后來覺得這沒什么好飛的，就像在地球上蘋果只會往下掉，不會往天上飛，頂多砸到地上反彈一兩下。

消費者就是在觀望，僅此而已，環(huán)比上月大幅下降，因為傳統(tǒng)上個月就不熱，而且有很多消費訴求搶在購置稅之前釋放。歸根到底，剛需不會因為多了幾千一萬就放棄購置，更不會因為多了這么些就轉(zhuǎn)頭去買油車——除非他看的本來就是油車。至于要繳納三萬以上購置稅的車型，對價格的敏感度就更低了。

過去的三年，買電腦不再是等等黨的勝利了，英偉達(dá)它們都在擠牙膏，但在中國，買車毫無疑問就是等等黨的勝利——空懸HUD智駕激光雷達(dá)等配置的普及速度按季算，除了小米等少數(shù)品牌，新車就是配置更高價格更便宜。觀望個把月，三倆月，看看自己所在的省市，會不會有其他形式的政策，看看國家政策會不會有反彈，這都是很正常的考量。免征購置稅的政策停了，但是燃油車和新能源車各自占住的功能優(yōu)勢區(qū)不會變，中國市場的內(nèi)卷格局也沒有變，中國南北氣候更沒有變（要變也是越來越熱）——所以還是那句話，蘋果只會往下掉，不會往天上飛。

我最好奇的地方其實是：2026年了，依然有大把自媒體賬號和評論區(qū)id極端反電車，有的是只反國產(chǎn)電車不反特斯拉（他們當(dāng)然閉口不談上海產(chǎn)特斯拉的國產(chǎn)化率），有的是連特斯拉一起反。我至今不知道這些賬號是什么成分，由誰供養(yǎng)，畢竟中國傳統(tǒng)主流車企都已經(jīng)進入新能源時代，新能源新車的銷量占比少則三成，多則六七成（100%的比亞迪除外）。要說是二手車商干的吧，現(xiàn)在大部分燃油車的保值率已經(jīng)跌得不如比亞迪秦（參數(shù)丨圖片），搞這么多水軍圖啥？

現(xiàn)實中我見到這么極端反電車的人，大多連燃油車都沒有，或者守著一輛老車一年兩箱油。而相當(dāng)多的燃油車車主，已經(jīng)持有或正在看新能源車。

這件事兒一直讓我百思不得其解，你跟我說是自發(fā)的，那我是絕對不信的。

總之1月銷量下跌的這條消息讓他們?nèi)绔@至寶：“你看，我沒說錯吧？中國新能源車就是靠補貼！沒有補貼，一下子就露餡了吧！”

這不是根據(jù)具體用車場景進行的消費需求討論，這是道，是信仰，甚至充斥著一股悲壯。

2、還是車補

據(jù)德國當(dāng)?shù)孛襟w消息，1月19日，德國政府宣布面向中低收入家庭推出新購電動車（含純電、插混、增程）補貼方案，資金總預(yù)算30億歐元，單車補貼1500~6000歐元，預(yù)計覆蓋80萬輛車。政策延續(xù)至2029年。含中國品牌電動車在內(nèi)的進口車均適用此補貼。

除補貼外，德國還同步推出配套的電動汽車稅收減免政策，延長至2035年。

斟茶點評：

德系車是絕大部分“燃油黨”的信仰，德國是汽車工業(yè)誕生的搖籃，也是它們的燈塔?，F(xiàn)在這個燈塔它不燒油了，改用電燈了，這可如何是好。

我十分想聽聽那些自媒體和評論區(qū)ID對此作何評價——又是減免購置稅，又是現(xiàn)金補貼，從單車絕對金額來看，對電車的補貼力度比中國之前的省部、市補力度大多了。

而且值得注意的是，這不是德國“開始”搞電車補貼，準(zhǔn)確講是德國“恢復(fù)”電車補貼。德國政府2016年就啟動了電動汽車補貼計劃，一直持續(xù)到了2023年。

為什么停補呢？因為財政壓力大了，至于為什么財政壓力大了，這倒是說來話長，有疫情后遺癥，有俄烏戰(zhàn)爭影響，也有支柱產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品在中國市場不太順的因素。停補的結(jié)果是純電車銷量下滑了27%，截止2025年12月，德國的新能源滲透率是31%。

中國電動車在2022、2023年已經(jīng)奪走了合資很多市場，但無論是30萬級還是10萬級，主要還是靠打價格差。2024年是合資品牌潰退的決定性一年，因為在性能和舒適兩個維度的產(chǎn)品力上，相比挑戰(zhàn)對標(biāo)者（注意不是同價位，而是同對標(biāo)）也已經(jīng)完全不具備優(yōu)勢，甚至50萬價位上都被問界M9打進去了。

不過，我并不認(rèn)為合資品牌的失敗是徹底的，不可逆的。無論是奧迪、保時捷、豐田、日產(chǎn)，它們在2025年都付出了很多努力，2026年肯定是要反攻的，不少車型還擁抱著華為反攻。

德國汽車是中國汽車的老師，也是中國形成汽車市場乃至汽車文化的領(lǐng)路人。中國汽車市場始終對德國敞開，主打一個公平競爭。

除了德國，英國、法國其實也有電動車補貼，不過相比德國，它們通過各種標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定（電池生產(chǎn)、整車組裝低碳排放等）標(biāo)準(zhǔn)，間接將中國產(chǎn)電動汽車排除在補貼范圍外。

值得欣慰的是，德國市場對中國車，保持著中國市場對德國車相等的姿態(tài)，德國環(huán)境部長卡斯滕·施耐德明確表示，補貼計劃不設(shè)置任何產(chǎn)地或品牌限制，中國車企可與本土品牌同等享受補貼政策。德國汽車“將直面競爭挑戰(zhàn)”——

英國汽車工業(yè)實際上已經(jīng)丟掉了領(lǐng)先地位（非要往前擠，那得帶上印度塔塔）——哪怕英國曾經(jīng)出產(chǎn)過地球上最優(yōu)秀的汽車節(jié)目，英國的電動車工業(yè)也不可能通過“自力更生”的途徑做大做強。英國國王最近買了一輛蓮花SUV，眾所周知從產(chǎn)品定義到設(shè)計到生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，它是吉利的產(chǎn)品。

至于法國，雷諾正在拼命把星越L改得讓人認(rèn)不出這是一輛吉利。

而德國不一樣，德國汽車將長期是中國汽車可敬、可學(xué)、可交流的競爭對手。

3、經(jīng)銷商暴雷

2026年1月，西部最大經(jīng)銷商通源集團、河南老牌龍頭東安控股集團相繼爆雷——旗下多家4S店經(jīng)營異常，無法正常交車，涉及全國超180家4S門店。其經(jīng)營品牌包括大眾、豐田、寶馬、保時捷等。

斟茶點評：

據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年有5家大型經(jīng)銷商集團出現(xiàn)資金斷裂，有9家集團旗下門店被主機廠取消授權(quán)。2026年開年，似乎不過是2025年的延續(xù)。

能從中得出什么結(jié)論呢？粗略去看，似乎是合資退國產(chǎn)進，電進油退。

的確，在多個城市發(fā)生了一些現(xiàn)象，比如豪華合資品牌4S店原地?fù)Q上了鴻蒙智行的帽徽，有的背后老板也沒換。

但是往細(xì)了看，并不絕對。

遼寧興旗、山東乾城，暴雷的幾十家是比亞迪4S店。

另外還有“逆勢而上”的，中升在2025年新開了50家4S店，大部分是接手了其他集團的奧迪、雷克薩斯、豐田品牌4S店，以及如前所述部分店收來后換上了鴻蒙智行的logo。

經(jīng)銷商暴雷的直接原因當(dāng)然是因為合資車在過去兩年被打懵了，因為大部分合資燃油車企動作緩慢，在相當(dāng)長時間里，除了連續(xù)降價外毫無他法。壓縮的利潤乃至虧本賣車擊倒了相當(dāng)多的經(jīng)銷商，去年底開始停掉的購車補貼，則成了壓倒一些經(jīng)銷商的最后一根稻草。

而在2025年下半年，不少合資品牌和車型頗有穩(wěn)住陣腳之勢?；氐揭郧暗睦麧櫴遣豢赡芰?，但生存下來還有些余力。

隨著2026年一些成果落地，合資反擊并非天方夜譚。

而反觀國產(chǎn)主機廠，卷生卷死，利潤長期不見漲，死掉經(jīng)銷商也并不稀奇。

人挪死，樹挪活，經(jīng)銷商識時務(wù)者為俊杰，未嘗不能繼續(xù)小日子照過小酒照喝。

事物總歸是動態(tài)發(fā)展的，主機廠的內(nèi)卷，看似一直在擴大銷量規(guī)模，但會不會搞出系統(tǒng)性脆弱，在某個合資車企推出一款類似問界M9或小米su7那樣現(xiàn)象級產(chǎn)品的時候，被打得一蹶不振，一潰千里？

我看萬事無絕對，未來很精彩。

至于經(jīng)銷商模式會不會被主機廠直營模式取代，這個論題則過于超前了，在可以預(yù)見的將來，汽車銷售模式是容得下百花齊放的，畢竟消費者本身就是百花齊放。

4、李想向理想員工談自己的理想

據(jù)多方信源，1月26日上午10點半，理想汽車CEO李想臨時召開了一場線上全員會，時長近兩小時。這場會里李想基本沒有談汽車，而是分享自己對AI的趨勢理解與判斷。

從會后流出的大量理想員工發(fā)言截圖看，這場會可謂引起了大量吐槽。包括：

“一句也聽不懂”“不知道這場全員會召開的意義”；

“所以這個宣貫會對90%員工的意義是？”“一起休息一個半小時”；

“戰(zhàn)略宣貫怎么一句車有關(guān)的也沒有？咱們的主要產(chǎn)品不是汽車嗎？”“看來我該被淘汰了”“總座高見”。

斟茶點評：

還是先關(guān)注一下，兩個小時里李想說了些什么。根據(jù)綜合信息整合，大致是以下4條：

1、最晚2028年，L4一定能落地；2、同時布局基座模型、芯片、具身智能、操作系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的公司，最終全球不會超過3家，理想汽車會努力成為其中一家；3、2026年是所有想要成為AI頭部公司上車的最后一年；4、在汽車之外，理想一定會做人形機器人，并會盡快落地亮相。

說得對不對？誰也不知道，畢竟現(xiàn)在才是2026年初。

李想說的這些也不新鮮，在前些日子的Q3財報會上他已經(jīng)“安利”了相當(dāng)久的具身智能，這次只不過是搞了個全員戰(zhàn)略宣貫而已。

這種近乎“走火入魔”的姿態(tài)，倒也不是李想一個人，還有一個做掃地機器人的公司，創(chuàng)始人比李想還“瘋”。到底是汽車離具身智能更近，還是掃地機器人離具身智能更近，我們拭目以待。

哦，那家掃地機器人公司創(chuàng)始人，還宣布了要造車。

祝他好運。

對李想，我只想說，作為自認(rèn)為掌握著最高級別信息的人，有熱情沖動將自己的發(fā)現(xiàn)分享給所有人，這當(dāng)然是挺好的心腸，但是傳達(dá)到哪一級，這是門學(xué)問。更何況是不是身在最高層就意味著掌握的信息最真實準(zhǔn)確？倒也未必如此，很多最有價值的信息，乃至最具有判斷依據(jù)的價值的那些，是來自一線基層。

在L6取得成功的節(jié)點，或至少一次捷報之后，搞這個宣講，接受度肯定比i系列受挫的節(jié)點更合適。

再或者李想就是想借此淘汰一批思想跟不上的人，讓他們暴露，那倒也無可指摘。

5、比亞迪正式推出新品牌“領(lǐng)匯”

2026年1月，根據(jù)工信部新車申報信息，比亞迪正式推出領(lǐng)匯品牌，這是面向B端市場（網(wǎng)約車/出租車/公務(wù)用車）的獨立品牌，首發(fā)4款純電和1款插混，命名規(guī)則純電為E+數(shù)字。插混則是M+數(shù)字。

據(jù)消息人士分析，比亞迪此舉意在隔離此前網(wǎng)約車品牌形象對私家車形象的干擾，希望推動比亞迪高端化和品牌向上。

斟茶點評：

提問——比亞迪的高端化和品牌向上搞得怎么樣？

回答——請參考比亞迪漢L和唐L的銷量。

至于那些獨立品牌的騰勢、方程豹、仰望，會不會被網(wǎng)約車影響呢？你猜。

比亞迪10萬元上下的秦宋元賣得好，網(wǎng)約車起到了什么樣的影響呢？你猜。

搞個“領(lǐng)匯”出來，會不會有助于漢L唐L的銷量呢？

我跟你賭50塊在改款前這哥倆的銷量不會有波動。

我只知道比亞迪E6在30萬公里50萬公里衰減不到20%的傳說，在比亞迪車主當(dāng)中幾乎無人不知，無人不曉。

比亞迪的根基是10萬上下的車，這個群體對車輛可靠性、可維修性、保值率更看重。大量比亞迪網(wǎng)約車，直接證明了前兩條，間接給了第三條以信心。

其實當(dāng)年出租車，以及新能源沒崛起前的網(wǎng)約車，大部分就是主流品牌，大眾、豐田、現(xiàn)代、標(biāo)致（沒錯標(biāo)致雪鐵龍曾經(jīng)是主流品牌）等等。

總之，比亞迪的品牌向上老不順，這真不賴網(wǎng)約車。

當(dāng)年吉利也試著特化網(wǎng)約車品牌，嘗試過楓葉、幾何、曹操等等，最后基本上是選擇了回歸主品牌。吉利走過的彎路，比亞迪還要再來一遍，大概還是利潤太高了，錢多燒得慌。

6、尚界曝光Z7轎跑

1月9日至20日，尚界曝光了一系列新款車型Z7的消息。關(guān)鍵詞包括：尚界首款轎跑，對標(biāo)歐洲百萬豪車，尺寸大致是532，預(yù)計售價25到35萬元，會有高性能版。

就實際公布的照片看，其直接競品是小米su7。

斟茶點評：

尚界H5上市以來，銷量在6000到一萬這個水平，最新12月銷量是6957。這款車不失敗，也沒爆火，可能是還沒有展現(xiàn)上汽的實力吧。

我想回顧一下歷史，在小米su7之前，其實是有一款中國純電轎跑去浙賽、天馬刷圈速的，而且取得了不錯的成績。

這款車叫智己L7。

中國車企造跑車的很少，造敞篷跑車的更少，但是在兩年前，有一款中國產(chǎn)的兩門純電敞篷跑車，取得過連續(xù)幾個月銷量上三位數(shù)的成績——不要嘲笑，這是從0到1的突破。

這款車叫MG Cyberster。

智己L7當(dāng)初高配要賣四十萬+，Cyberster則是35萬左右，在24、25年的國產(chǎn)新新勢力大爆發(fā)中，很快被卷得毫無性價比。

但是這兩款車是非常有實力的，智己L7有賽道實力，MG Cyberster有顏值實力——除了那個抽象的箭頭尾燈，跟開雙閃灑水的環(huán)衛(wèi)車行駛在一起時堪稱相映成趣——希望在2026改款上設(shè)計師能改變一下奇怪的堅持。

因為小米的崛起，L7的賽道成績拿不到第一了，但是Cyberster的產(chǎn)品定義和顏值依然是獨一檔，沒有可替代品。

小米滿世界跑賽道，拿那么多第一，有什么意義呢？日常根本用不到?。?/p>

這個就叫情緒價值。

所以似小米者死。su7大賣，樣子占了很重要因素，但su7不是樣子貨，su7max和ultra車主在面對絕大部分燃油性能車和大部分標(biāo)榜性能的新能源車時，甚至擁有心理優(yōu)勢——你可以譏笑我花不起80萬、200萬，但你這個性能車真要跟我比性能，搞不好露陷的是你。這種至少是對等的心理，是當(dāng)年GTR以外的JDM擁躉，面對占據(jù)統(tǒng)治地位的德系性能車時絕無可能具備的。

從上汽過去造出來的產(chǎn)品看，只要政通人和，不惜代價去做，他們有這個實力讓尚界Z7從外形和圈速情緒價值上，都構(gòu)成對轎跑銷冠衛(wèi)冕王小米su7的挑戰(zhàn)——那么，它也就具備了與所有性能車包括高高在上的德系豪門相提并論的資格。

7、百萬億美金追覓

自去年8月追覓科技正式宣布造車，對標(biāo)布加迪威龍后，2026年1月，追覓科技俞浩連續(xù)發(fā)表言論，稱“追覓生態(tài)將成為人類歷史上第一個百萬億美金的公司生態(tài)”，在攜程被立案調(diào)查后又宣稱“那我們成立機票與酒旅事業(yè)部吧”、“對標(biāo)攜程的產(chǎn)品，我們今天就推出，讓攜程不再壟斷”。

據(jù)悉，在“百萬億美金”言論發(fā)表后，追覓智能汽車工作群內(nèi)，有一員工直接回應(yīng)俞浩“一年超過英偉達(dá)，一年超過中國所有車企30年未達(dá)成的成果”是“藥磕多了”、“不懂美國產(chǎn)品責(zé)任法”，同時怒斥另一高管只會“無條件舔”。

斟茶點評：

車圈和科技圈都不缺相聲大師。

車圈和科技圈當(dāng)然也不缺雙簧。

俞浩是個成功的企業(yè)家，把做掃地機器人的追覓科技帶到了三四百億元市值。同為小米生態(tài)鏈起家，直接代工第一代小米掃地機的石頭科技，A股市值目前也是300億，而更老牌的掃地機器人企業(yè)科沃斯則是200億。單位人民幣。

目前人類市值最高的公司是英偉達(dá)，4.5萬億美元，這個是俞浩自己說的，蘋果市值是1.5萬億美元。至于100萬億美元——有的人可能對100萬億美元有點缺乏概念。

2025年美國GDP是30萬億美元規(guī)模，中國GDP是20萬億美元規(guī)模。第一第二大概占了全球一半盤子。也就是說，俞浩在暢想一個約等于2025年全球GDP總規(guī)模的追覓科技。

而且，注意，他認(rèn)為追覓將是“首個”。

誠然現(xiàn)在“具身智能”的概念隱隱有超越當(dāng)年“元宇宙”熱度的趨勢，很多企業(yè)都設(shè)立了AGI專部，誠然掃地機器人為代表的家政智能設(shè)備被認(rèn)為是離“具身智能”最近的形態(tài)，但是——

樹可以10米高，可以100米高，甚至也許突破120米高，但它不能長到天上去。

很多時候，吹牛畫餅對于企業(yè)家來說并不是一個缺點，但300億規(guī)模的企業(yè)家很少有鯨吞七海的發(fā)言。

我倒不是據(jù)此認(rèn)為俞浩沒有這個本事或沒這個認(rèn)知水平。

我只是想好奇問一下：全球首個百萬億美元，請問追覓的核聚變項目部是有了突破了嗎？