文：王智遠(yuǎn) | ID:Z201440

馬云給阿里 AI 黃金三角起了個名字，叫「通云哥」。

當(dāng)阿里官網(wǎng)正式上線自研芯片「真武 810E」，還喊出要成為谷歌之后，全球唯二具備全棧自研能力的科技公司時(shí)，行業(yè)里的第一反應(yīng)：

巨頭們又扎堆到同一個戰(zhàn)場了。

嚴(yán)格來說，阿里難言是全球第二家。畢竟在此之前，除了谷歌外，百度也完成了這張拼圖；但這也并非一場同頻的軍備競賽。為什么？

01

商業(yè)世界里競爭分兩種，一種為了做得「更好」，另一種為了「活下去」。

現(xiàn)在大家都盯著芯片、盯著阿里、谷歌、百度扎堆推全棧。撥開熱鬧的表象，底層邏輯特別殘酷：對 AI 時(shí)代的云廠商來說，全棧是實(shí)打?qū)嵉纳谰€。

這話怎么說？

有人可能會問，不搞自研芯片、不做全棧行不行？當(dāng)然能行，但代價(jià)是慢慢掉隊(duì)，最后被甩開。

過去很長一段時(shí)間，行業(yè)對「全?！褂袀€誤解，認(rèn)為搞自研芯片是為了不給英偉達(dá)交「稅」，為了省成本。

但這種看法，其實(shí)把全棧布局底層邏輯看窄了。

AI 時(shí)代，云廠商的角色早就變了。如果只買來芯片再租出去，那依然是算力的搬運(yùn)工，只不過，搬運(yùn)的貨物從服務(wù)器變成了 GPU。

大模型訓(xùn)練，是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，中間的算力損耗大得驚人；有行業(yè)測試顯示，用通用芯片跑定制化大模型，算力損耗能達(dá)到 40% 以上，相當(dāng)于花 100 塊錢的電費(fèi)，只有 60 塊錢真正用在了模型訓(xùn)練上。

這就是，為啥沒自研芯片、沒全棧能力的云廠商，日子越過越緊巴；面對成本和效率這兩座大山，它們連個借力的梯子都沒有。

說到底，搞自研芯片為了不被高昂的算力成本和拉胯的效率卡死。

不過，全棧這事兒也有意思，真正核心壁壘，在于環(huán)節(jié)之間的「血脈融合」；全棧遵循第一性原理：先有模型的需求，再反向定義芯片的設(shè)計(jì)；有了芯片這個底座，再針對性優(yōu)化模型的運(yùn)行算子。

這種軟硬一體的協(xié)同效應(yīng)，帶來系統(tǒng)級效率提升，是任何只做單點(diǎn)突破的公司都比不了的。也正因如此，全棧才能同時(shí)解決利潤空間和被卡脖子這兩大難題。

阿里今天補(bǔ)齊「通云哥」，本質(zhì)上也意識到了這一點(diǎn)。

02

如果說阿里在補(bǔ)拼圖，那百度則憑借早出發(fā)，在這條路上已經(jīng)領(lǐng)跑了十年。

全棧技術(shù)邏輯說透了不復(fù)雜，技術(shù)好不好，最終得看客戶買不買賬，畢竟商業(yè)世界，客戶選擇是最誠實(shí)的選票。

我查過一組數(shù)據(jù)：

2025 年的大模型中標(biāo)報(bào)告，簡直是一面照妖鏡，把各家技術(shù)落地的真實(shí)成色照得明明白白。全年國內(nèi)主流云廠商，大模型相關(guān)中標(biāo)項(xiàng)目累計(jì) 341 個，總金額大概 27 億元。

這份硬核成績單里，百度智能云遙遙領(lǐng)先，以 109 個項(xiàng)目、9 億元中標(biāo)金額，連續(xù)兩年拿下項(xiàng)目數(shù)和金額的「雙第一」；第二名的中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)不足 60 個，金額剛過 4 億元，差距一目了然。

這個數(shù)字的含金量，得慢慢品、拆開來算。

要知道，這條賽道上全是強(qiáng)手，火山引擎、阿里云、騰訊云這些玩家個個實(shí)力雄厚、手握資源；百度能啃下近三分之一的市場份額，大多來自央國企、能源、金融等最挑剔的「理性派客戶」。

所以，問題來了：

為啥最懂行的客戶，都把票投給了百度？答案很簡單，在 AI 這種充滿不確定性的技術(shù)浪潮里，B 端客戶最需要的是「確定性」。

對大型央國企和金融機(jī)構(gòu)來說，他們最怕「掉鏈子」，不敢陪廠商「試錯」；他們要的全棧，不光得「好用」，更得「可靠」，穩(wěn)定性比什么都重要。

這種「可靠性」，在金融級場景里體現(xiàn)得最突出；就說招商銀行，他們基于昆侖芯P800搭建全棧架構(gòu)，只用32臺服務(wù)器，就完成了千億參數(shù)模型的全參數(shù)訓(xùn)練。

這在以前不可想象的，它不僅跑得快，更重要的是在金融級的嚴(yán)苛環(huán)境下，證明了自己是即插即用、且絕對穩(wěn)定的「高級現(xiàn)貨」。

據(jù)我了解，目前百度智能云已經(jīng)服務(wù)了65%的央企、全部系統(tǒng)重要性銀行，還有800多家金融機(jī)構(gòu)。

這就是「時(shí)區(qū)差」帶來的商業(yè)紅利。當(dāng)后來者還在調(diào)試芯片與模型的兼容性時(shí)，百度已經(jīng)把全棧能力變成了標(biāo)準(zhǔn)化的「贏單利器」。

03

當(dāng)然，商業(yè)競爭到最后，比的不是誰的產(chǎn)品發(fā)布更響，而是誰的「增長飛輪」轉(zhuǎn)得更快。

百度智能云敢喊出 2026 年 AI 相關(guān)收入增長 200% 的目標(biāo)，底氣就在于此。

看百度 2025 年第三季度財(cái)報(bào)就知道，百度 AI 云當(dāng)季收入同比漲了 33%。現(xiàn)在云計(jì)算行業(yè)普遍進(jìn)入「增長瓶頸期」，這個增速已經(jīng)相當(dāng)扎眼了。

更值得細(xì)品的是另一個數(shù)據(jù)：

百度 AI 高性能計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的訂閱收入，同比暴漲 128%。這 128% 的增速背后，藏著一個關(guān)鍵商業(yè)真相：全棧能力帶來的強(qiáng)「客戶粘性」，這是一個已經(jīng)跑通的商業(yè)閉環(huán)：

自研芯片降低了底層的算力成本，低成本吸引了更多企業(yè)在云上跑模型和應(yīng)用，海量的真實(shí)場景數(shù)據(jù)反哺了模型和芯片的迭代，性能更強(qiáng)、成本更低。

這是一個越滾越快的雪球。

一旦雪球滾過山頭的臨界點(diǎn)，就會自己往下沖，而且越滾越快、越滾越大。后來者想追？連它揚(yáng)起的灰都摸不著。

美國的 Palantir之所以能成為國防部的座上賓，不是因?yàn)榧夹g(shù)最炫，而是因?yàn)樗褞资甑摹盖閳?bào)分析」認(rèn)知做成了可復(fù)用的軟件。

客戶買CIA幾十年沉淀的經(jīng)驗(yàn)，這就是「認(rèn)知溢價(jià)」。百度智能云也是同理，通過十年的長跑，把金融、電力、制造的行業(yè) Know-how焊死在了基礎(chǔ)設(shè)施里。

這種「認(rèn)知的復(fù)利」具有極強(qiáng)的排他性。

當(dāng)一家企業(yè)習(xí)慣了百度全棧帶來的高效率和業(yè)務(wù)深度融合，對手就算拿著參數(shù)更大的模型、更便宜的芯片來，也切不進(jìn)去。

畢竟，對企業(yè)而言，重新教一個「聰明人」懂自己的規(guī)矩，比繼續(xù)用一個「懂自己」的伙伴，成本高太多。

說到底，所有看似突然爆發(fā)，都是長期鋪墊的結(jié)果。阿里的高調(diào)入局，讓中國云計(jì)算終于集齊了百度、阿里這兩家「全棧玩家」。

百度用十年戰(zhàn)略耐心，換來一場關(guān)于「時(shí)間復(fù)利」的紅利兌現(xiàn)。

這場全棧戰(zhàn)爭，對阿里來說是「新長征」的開始，而對百度來說，已經(jīng)進(jìn)入了「戰(zhàn)略兌現(xiàn)期」；不管怎樣，為他們鼓掌。