1月30日，廣汽集團新管理團隊交出任職以來的首份答卷：2025年全年汽車銷量達172.15萬輛，終端銷量181.35萬輛，維持行業(yè)較高體量。

2025年下半年，廣汽集團銷量同比增幅超27%，已實現(xiàn)連續(xù)三季度環(huán)比增長，增速呈擴大態(tài)勢。基于當前發(fā)展勢頭，外界預(yù)期2026年集團經(jīng)營與業(yè)績將實現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。

首先是分品牌來看銷量。廣汽豐田2025年逆市增長2.4%，全年銷量75.6萬輛，穩(wěn)住了合資基本盤；埃安12月銷量突破4.2萬輛，創(chuàng)下全年峰值，實現(xiàn)連續(xù)7個月環(huán)比正增長；廣汽本田同樣交出亮眼成績，達成連續(xù)5個月環(huán)比正增長。

集團旗下明星車型市場表現(xiàn)突出。廣汽豐田鉑智3X自3月上市后，累計銷量達83,025輛，穩(wěn)居合資新能源汽車銷量榜首，成功帶動合資板塊新能源業(yè)務(wù)突圍；11月中旬上市的埃安i60，累計銷量已達20,123輛，市場反響積極；廣汽傳祺E8（參數(shù)丨圖片）系列更是持續(xù)領(lǐng)跑細分市場，銷量連續(xù)16個月位居新能源中型MPV榜首。

在出海領(lǐng)域，廣汽集團加速全球化布局步伐。2025年全年向海外市場導(dǎo)入5款新車，新拓展16個海外市場。其中，自主品牌海外銷量近13萬輛，同比增長47%。截至2025年底，廣汽業(yè)務(wù)已覆蓋86個國家和地區(qū)，海外網(wǎng)點超630個，且在尼日利亞、泰國、馬來西亞、印尼、奧地利建成5家KD工廠。面向2026年，廣汽提出“確保25萬輛，沖刺30萬輛”的銷售目標，力爭推動海外業(yè)務(wù)“跨越式發(fā)展”再提速。

過去一年，即便身處深度調(diào)整期，廣汽集團仍交出了一份頗具亮點的成績單。從企業(yè)改革成效與技術(shù)儲備來看，利空因素已全部釋放，廣汽有望邁入產(chǎn)銷量與盈利同步修復(fù)的“新周期”。

（1）BU改革“滿月”，紅利持續(xù)釋放

2025年11月，廣汽集團完成新管理團隊任命，閤先慶出任總經(jīng)理，王丹擔任總會計師，高銳、江秀云、黃永強、陳家才擔任副總經(jīng)理，核心管理團隊全面負責(zé)產(chǎn)品管理、研發(fā)技術(shù)、制造供應(yīng)、品牌營銷、國際化、戰(zhàn)略發(fā)展及人力資源等關(guān)鍵領(lǐng)域，引領(lǐng)集團在“番禺行動”第二年推進更深層次的變革。

自2024年“番禺行動”啟動以來，廣汽集團業(yè)務(wù)效率顯著提升，整體提升幅度約50%；新車開發(fā)周期大幅縮短，從原本的26個月壓縮至18~21個月；研發(fā)成本降低超10%。

近一個多月來，廣汽自主品牌板塊加速推進組織機構(gòu)“BU化”改革，效率位居行業(yè)前列。昊鉑埃安BU與傳祺BU分別于2025年12月、2026年1月完成組建，改革后兩大BU將獨立承擔從產(chǎn)品規(guī)劃、研發(fā)到上市、盈利的全流程經(jīng)營責(zé)任，直接對最終市場表現(xiàn)與商業(yè)成功負責(zé)。

其中，昊鉑與埃安雙品牌將實現(xiàn)統(tǒng)一運營，預(yù)計2026年3月底前完成渠道融合，形成超1000家銷售網(wǎng)點，實現(xiàn)對四線及以上城市的全覆蓋。傳祺BU則以一體化運營模式提升決策效率與市場響應(yīng)速度，當前新一輪渠道招募工作正在加速推進。

隨著廣汽自主BU改革“滿月”，板塊銷量也持續(xù)向好：2025年四季度銷量環(huán)比回升，埃安i60上市首月銷量即突破萬輛。外界普遍認為，這標志著廣汽集團BU改革紅利開始持續(xù)釋放，自主板塊已初步完成組織結(jié)構(gòu)重整，正加速向行業(yè)一線陣營回歸。

（2）固態(tài)電池即將裝車，廣汽科技價值進入釋放周期

除“番禺行動”帶來的改革紅利逐步釋放外，進入2026年，廣汽集團的“科技價值”也將逐步進入集中釋放周期。行業(yè)高度關(guān)注的固態(tài)電池、飛行汽車等新興技術(shù)業(yè)務(wù)，有望成為廣汽在資本市場突破的關(guān)鍵抓手。

2025年廣州車展期間，廣汽集團披露了固態(tài)電池的最新進展：目前固態(tài)電池中試線已正式投產(chǎn)，成為業(yè)內(nèi)率先具備60Ah以上規(guī)模量產(chǎn)條件的企業(yè)之一。按照規(guī)劃，廣汽固態(tài)電池將于2026年開展小批量裝車實驗，2027年至2030年逐步實現(xiàn)批量生產(chǎn)。

由廣汽孵化的飛行汽車品牌高域GOVY，已在廣州建成專屬工廠，計劃2026年1月啟動試生產(chǎn)。其中，適用于中短途低空出行的GOVY AirJet，已于2025年8月獲得中國民航中南局頒發(fā)的特許飛行證；適用于短途低空出行的GOVY AirCab，目前已收獲近2000架客戶訂單，正在推進適航審定工作，預(yù)計2026年底完成取證并開啟交付。

此外，廣汽集團目前市值表現(xiàn)中，包括具身智能、Robotaxi、產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局等多個資產(chǎn)且未被體現(xiàn)。2026年廣汽集團在資本市場的機會值得被看好。據(jù)了解，多家國際投行上調(diào)廣汽目標價，或給予“增持”評級。

（3）功夫拍案

憑借廣汽在固態(tài)電池、具身機器人、智能駕駛輔助、低空經(jīng)濟等前沿領(lǐng)域的技術(shù)積累，以及“番禺行動”帶來的組織效能變革，廣汽正在完成一場新出行時代的蛻變。

當前市場的短期波動，反而為長期價值投資者提供了審視這家華南龍頭車企技術(shù)護城河的絕佳窗口。

對于廣汽未來，我們不妨多給些時間，風(fēng)物長宜放眼量。