廣東2025年GDP增速為3.9%，連續(xù)第5年跑輸全國(guó)大盤(pán)，江蘇以5.3%的增速來(lái)到14.24萬(wàn)億元，兩省差距縮小至不足3500億元，而十多年前，廣東領(lǐng)先江蘇也是這個(gè)數(shù)值區(qū)間。隨著上海對(duì)江蘇的科創(chuàng)與產(chǎn)業(yè)助攻持續(xù)加碼，不少人預(yù)判，江蘇有望在“十五五”期間實(shí)現(xiàn)GDP總量超過(guò)廣東，全國(guó)經(jīng)濟(jì)第一、第二大省易位。

粵蘇的差距，逼近“臨界值”

2025年的粵蘇經(jīng)濟(jì)賬本，有不少細(xì)節(jié)值得品讀。

江蘇2025年實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值142351.5億元，同比增長(zhǎng)5.3%，高出全國(guó)5.0%的平均增速0.3個(gè)百分點(diǎn)，新動(dòng)能支撐作用愈發(fā)凸顯。其中規(guī)上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.9%，光電子器件、鋰離子電池制造等核心產(chǎn)業(yè)增速均突破17%，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重已達(dá)52.1%，半壁江山被新質(zhì)生產(chǎn)力占據(jù)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)有“硬底氣”。

廣東的2025年略顯沉重。全省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值145846.76億元，同比增長(zhǎng)3.9%，不僅未達(dá)成預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)，還連續(xù)第5年落后于全國(guó)平均水平。盡管總量連續(xù)37年穩(wěn)居全國(guó)首位，但領(lǐng)先江蘇的幅度收窄至3495億元，差距壓縮速度超出預(yù)期。

從驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車(chē)”對(duì)比，更能看清兩省的發(fā)展差異。

投資端，廣東2025年固定資產(chǎn)投資同比下降17.3%，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資暴跌23.6%，新建商品房銷(xiāo)售面積下降17.1%，地產(chǎn)下行的拖累效應(yīng)顯著。江蘇固定資產(chǎn)投資同比下降12.7%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降21.6%，無(wú)論是整體投資還是地產(chǎn)投資，降幅均小于廣東。

消費(fèi)端，江蘇社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3.3%，比廣東的2.8%高出0.5個(gè)百分點(diǎn)，居民消費(fèi)復(fù)蘇的韌性更足，尤其是新能源汽車(chē)、通信器材等升級(jí)類(lèi)消費(fèi)增速亮眼。

進(jìn)出口方面，廣東以9.49萬(wàn)億元的總量連續(xù)40年領(lǐng)跑全國(guó)，增速4.4%，但低于江蘇的6%。廣東外貿(mào)呈現(xiàn)明顯“進(jìn)強(qiáng)出弱”格局，出口僅增長(zhǎng)2.5%，進(jìn)口卻飆漲7.8%，外需疲軟的壓力已逐步顯現(xiàn)。

廣東增速“失速”，不是后勁不足，是轉(zhuǎn)身太痛

很多人將廣東增速放緩，歸咎于外部環(huán)境波動(dòng)，但剝開(kāi)數(shù)據(jù)外殼會(huì)發(fā)現(xiàn)，核心矛盾是內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整的“陣痛期”疊加效應(yīng)。

首當(dāng)其沖的是房地產(chǎn)的深度拖累，這個(gè)曾經(jīng)的支柱產(chǎn)業(yè)如今成了增長(zhǎng)包袱。2025年廣東房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資暴跌23.6%，從建筑業(yè)增加值同比下降6.2%的表現(xiàn)來(lái)看，地產(chǎn)上下游的鋼鐵、水泥、家具、家電等產(chǎn)業(yè)均被波及，形成連鎖反應(yīng)，佛山等以制造業(yè)和地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較高的城市受影響尤為明顯。

還有新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的“時(shí)差”問(wèn)題。廣東的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加工貿(mào)易、外向型制造正面臨轉(zhuǎn)型壓力，盡管2025年加工貿(mào)易實(shí)現(xiàn)近四年首次正增長(zhǎng)，進(jìn)出口1.95萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.1%，但占外貿(mào)總值的比重已降至20.58%，傳統(tǒng)動(dòng)能的貢獻(xiàn)度持續(xù)下滑。新興產(chǎn)業(yè)雖然亮點(diǎn)突出，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)6.2%，工業(yè)機(jī)器人、民用無(wú)人機(jī)等產(chǎn)品產(chǎn)量增速分別達(dá)31.2%、39.0%，出口增速超30%，但這些新動(dòng)能的規(guī)模尚未足以對(duì)沖房地產(chǎn)和傳統(tǒng)制造業(yè)的下行缺口，新舊動(dòng)能銜接出現(xiàn)階段性斷層。

區(qū)域發(fā)展不均衡的問(wèn)題也在放大增速壓力。珠三角核心城市憑借產(chǎn)業(yè)多元性還能穩(wěn)住基本盤(pán)，但粵東西北地區(qū)對(duì)土地財(cái)政依賴(lài)度高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，在房地產(chǎn)調(diào)整和外貿(mào)波動(dòng)中承受了更大沖擊。

相比之下，江蘇的縣域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展優(yōu)勢(shì)凸顯，蘇南、蘇中、蘇北雖有發(fā)展梯度，但沒(méi)有明顯的“短板區(qū)域”，這種全域協(xié)同的增長(zhǎng)模式，在經(jīng)濟(jì)下行周期里展現(xiàn)出更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，2025年江蘇13個(gè)設(shè)區(qū)市GDP均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，就是最好的佐證。

江蘇不只有上海助攻，更靠?jī)?nèi)生硬實(shí)力

上海對(duì)江蘇的賦能確實(shí)關(guān)鍵，長(zhǎng)三角G60科創(chuàng)走廊已形成“一廊串九城”的協(xié)同格局，2025年九城市GDP總量達(dá)9萬(wàn)億元，研發(fā)投入強(qiáng)度3.77%，高于全國(guó)1.08個(gè)百分點(diǎn)，江蘇的蘇州、無(wú)錫等城市深度融入其中，在集成電路、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域持續(xù)獲得技術(shù)和資源溢出，長(zhǎng)三角一體化的紅利持續(xù)釋放。

但江蘇能持續(xù)逼近廣東，核心競(jìng)爭(zhēng)力還是在于二十年來(lái)深耕制造業(yè)的積淀，內(nèi)生動(dòng)力才是穿越周期的關(guān)鍵。

2025年，江蘇規(guī)上高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)11.9%，比廣東高出5.7個(gè)百分點(diǎn)，光電子器件、鋰離子電池制造等細(xì)分領(lǐng)域增速突破17%。江蘇的產(chǎn)業(yè)升級(jí)是全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同推進(jìn)，從上游的半導(dǎo)體材料、中游的智能裝備，到下游的新能源汽車(chē)，形成了完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)超單一產(chǎn)業(yè)依賴(lài)型經(jīng)濟(jì)。2025年江蘇規(guī)上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.5%，增速遠(yuǎn)超廣東的3.0%，就是制造業(yè)硬根基的最好體現(xiàn)。

江蘇的“穩(wěn)”還體現(xiàn)在對(duì)政策紅利的精準(zhǔn)把握。在新質(zhì)生產(chǎn)力布局中，江蘇率先推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造，2025年工業(yè)技術(shù)改造投資保持正增長(zhǎng)，計(jì)算機(jī)、通信等關(guān)鍵行業(yè)技改增速達(dá)12.8%，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的“老樹(shù)發(fā)新芽”與新興產(chǎn)業(yè)的“小苗成大樹(shù)”形成良性互動(dòng)。

在區(qū)域協(xié)同上，江蘇通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和資源共享，持續(xù)激活蘇北地區(qū)的增長(zhǎng)潛力，蘇北五市2025年GDP增速均保持在5%以上，成為全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)。

政策踩點(diǎn)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)根基實(shí)、區(qū)域協(xié)同好，三大優(yōu)勢(shì)疊加，讓江蘇在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期里搶占了先機(jī)。

未來(lái)5年，位置互換可能難以實(shí)現(xiàn)

未來(lái)5年，江蘇會(huì)超越廣東嗎？從當(dāng)前的發(fā)展態(tài)勢(shì)和兩省基本面來(lái)看，大概率不會(huì)出現(xiàn)“非此即彼”的位置互換，更可能形成“總量接近、增速交替、賽道互補(bǔ)”的局面。

廣東經(jīng)濟(jì)的發(fā)展韌性并未消失，只是暫時(shí)陷入轉(zhuǎn)型陣痛。盡管增速放緩，但其依然是中國(guó)外貿(mào)的“壓艙石”，2025年進(jìn)出口總量9.49萬(wàn)億元，連續(xù)40年全國(guó)第一，對(duì)中亞、非洲等新興市場(chǎng)的進(jìn)出口增速超8%，外貿(mào)結(jié)構(gòu)正從傳統(tǒng)歐美市場(chǎng)向多元化轉(zhuǎn)型，抗外部沖擊能力持續(xù)提升。

粵港澳大灣區(qū)的融合紅利還在持續(xù)釋放，橫琴粵澳深度合作區(qū)前三季度第三產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)11.5%，金融、科技、文旅等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的增長(zhǎng)潛力巨大。

廣東已明確2026年GDP增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為4.5%-5%，并提出“在實(shí)際工作中全力爭(zhēng)取更好結(jié)果”，隨著房地產(chǎn)調(diào)整逐步見(jiàn)底和新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，廣東增速大概率會(huì)在2026-2027年觸底回升，重回穩(wěn)健增長(zhǎng)區(qū)間。

江蘇的優(yōu)勢(shì)在于“穩(wěn)中有進(jìn)”的持續(xù)性。制造業(yè)的硬根基、區(qū)域發(fā)展的均衡性、長(zhǎng)三角協(xié)同的紅利，這三大優(yōu)勢(shì)讓江蘇能夠長(zhǎng)期保持5%以上的穩(wěn)健增速。按照2025年兩省約3495億元的差距和1.4個(gè)百分點(diǎn)的增速差計(jì)算，未來(lái)5年江蘇大概率會(huì)將差距縮小至1000億元以?xún)?nèi)，但要實(shí)現(xiàn)完全超越，還需要突破高端芯片、核心材料等“卡脖子”領(lǐng)域的瓶頸，而這些領(lǐng)域的突破并非短期之功。

十多年前，廣東領(lǐng)先江蘇不到3000億，后來(lái)差距一度擴(kuò)大至8000億的高點(diǎn)，如今又回落至3495億元，以?xún)墒【^(guò)14萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)體量來(lái)看，似乎一個(gè)懈怠、一個(gè)沖刺就能完成超越，但越是經(jīng)濟(jì)大省，增長(zhǎng)的穩(wěn)定性越高，顛覆性的排名互換很難出現(xiàn)，穩(wěn)打穩(wěn)扎才是常態(tài)。

廣東在高端制造、外貿(mào)升級(jí)、大灣區(qū)融合上的探索，為全國(guó)省份提供了轉(zhuǎn)型樣本，江蘇在制造業(yè)升級(jí)、縣域經(jīng)濟(jì)均衡、長(zhǎng)三角協(xié)同上的經(jīng)驗(yàn)，同樣具有全國(guó)示范意義。未來(lái)5年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，既需要廣東的“創(chuàng)新銳度”，敢于突破、勇闖無(wú)人區(qū)，也需要江蘇的“發(fā)展穩(wěn)度”，筑牢根基、守住基本盤(pán)。

糾結(jié)于“誰(shuí)取代誰(shuí)”或位置是否互換，其實(shí)格局小了。未來(lái)5年，廣東將以“灣區(qū)+外貿(mào)+科創(chuàng)”的組合拳，守住中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“開(kāi)放前沿”，江蘇將以“制造+均衡+協(xié)同”的硬實(shí)力，筑牢中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“產(chǎn)業(yè)根基”。兩省各自領(lǐng)跑不同賽道，共同托舉中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，和其他經(jīng)濟(jì)大省一道，把中國(guó)經(jīng)濟(jì)的蛋糕做得更大、更優(yōu)。