今天大盤又來了一出深V！早上看著近5000家紅盤待漲，平均個(gè)股-3.5%，誰不是心跳加速，以為要探底？結(jié)果下午硬生生拉回來，滬指收陽螺旋，成交縮到2.9萬億。

不過別慌，這不是亂砸，而是GJD退場大戲的尾聲。

今天是壓盤的第9天，上周統(tǒng)計(jì)國家隊(duì)持倉1.5萬億，現(xiàn)剩9300億左右。按推測，最多13天砸完！成交已降到3萬億以下，動作已小，這是良性循環(huán)。極端假設(shè)本金全退，進(jìn)程也過半了。

下個(gè)月央行報(bào)表一出，就能驗(yàn)證GJD是否開始還錢。本金轉(zhuǎn)出、利潤留存……這操作太眼熟了！回想這波大周期，國家隊(duì)的玩法堪稱教科書級牛逼：

• 創(chuàng)新1：央行借錢抄底，無限子彈平準(zhǔn)基金。首次開創(chuàng)，邊抄底邊公告，穩(wěn)住全市場信心。

• 創(chuàng)新2：寬基ETF控盤，提高效率。滬深300、中證1000一砸，指數(shù)精準(zhǔn)回調(diào)，不傷個(gè)股。

• 創(chuàng)新3：天量成交下“喊話+賣出”。成交破歷史天際，一邊壓盤一邊降溫，完美避開瘋牛山頂套人。

尾盤敷衍一砸，正是“降溫而非大跌”的信號。堅(jiān)持住，春節(jié)前拋壓真空期，就輪到市場發(fā)力了！

再看全球：美元指數(shù)正式破位！不看近期，它在歐元強(qiáng)、日元弱中震蕩。歐元因歐洲降息結(jié)束而強(qiáng)，日元本該因日本加息受益，卻被財(cái)政爛賬拖累。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)來了：因?yàn)?strong>日本國債大拋售，美債承壓。美國財(cái)政部罕見聯(lián)合日本央行干預(yù)日元匯率。為啥？日本是美債最大海外持有者，過去干預(yù)賣美債買日元，美方忍不了！消息一出，日元暴漲，疊加歐元強(qiáng)勢，美元直接破位。

這對美國經(jīng)濟(jì)中性，甚至利好。特朗普第一任美元也弱，現(xiàn)在節(jié)奏類似——弱美元促出口，契合“美國優(yōu)先”。美債收益率上行是懂王命門，關(guān)稅大棒也怕它反彈。

展望：美聯(lián)儲降息周期內(nèi)，美元大概率弱勢。利好貴金屬、有色、港股！這幾天港股格外強(qiáng)，就是提前搶跑。最近有色前兩天追高風(fēng)險(xiǎn)大，今天已掉隊(duì)，或有回調(diào)——雖說保護(hù)散戶沒錯(cuò)，但個(gè)人覺得回調(diào)就是買點(diǎn)！

科技輪動領(lǐng)漲，今天量能2.9萬億，3400多家下跌，國家隊(duì)賣得少了。除了指數(shù)，板塊飛輪輪動：

• 周一：貴金屬；

• 周二：半導(dǎo)體；

• 周三：AI應(yīng)用+半導(dǎo)體設(shè)備（東芯股份20%漲停、普冉股份15%、精智達(dá)10%，創(chuàng)歷史新高）。

精準(zhǔn)預(yù)測不可能，但規(guī)律清晰：國家隊(duì)有底線，圍繞業(yè)績/邏輯主線輪動。打壓是為降溫，防瘋牛山頂凌亂。昨天半導(dǎo)體AI跌，今天反彈主角。

消費(fèi)電子，元器件，CPO易中天反彈，反正就是輪動行情。主線還是黃金白銀，畢竟國際黃金白銀太瘋狂，只不過今天龍頭有所分歧了，紫金礦業(yè)漲8%回落到2個(gè)多點(diǎn)，其次是湖南白銀開盤是砸了跌停，后續(xù)拉了起來，波動也不小，其中紫金礦業(yè)成交接近300億了，確實(shí)是瘋狂！

這里有必要說一下白銀有色，看了它的業(yè)績真的就是一砣屎，最近為什么炒的兇，就因?yàn)槊志徒?strong>白銀有色。

可是呢，人家白銀業(yè)務(wù)幾乎可以忽略不計(jì)，占比不到5%。

大部分買這個(gè)股票的人可能不知道，取這個(gè)名字是這家公司在甘肅的白銀市，白銀區(qū)?，F(xiàn)在知道為什么村里對大A的管理這么艱難了吧，因?yàn)樯舻臄?shù)量太過于龐大

所以還是炒科技吧，至少有大基金三期+漲價(jià)潮保證

1. 國家大基金三期落地：總規(guī)模超3500億，首期1200億已到位，1月向半導(dǎo)體設(shè)備注資20億。

2. 業(yè)績季爆棚：多芯片龍頭超預(yù)期。

3. 存儲漲價(jià)狂潮：三星Q1 NAND企業(yè)級漲100%、消費(fèi)級50%。

宏觀利好：2025年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增0.6%，制造業(yè)增速5.0%（超GDP，回升8.9點(diǎn)）。制造業(yè)跑贏GDP，印證政策精準(zhǔn)，2026經(jīng)濟(jì)健康。

微觀消息多，中觀有限。警惕國際：特朗普“幺蛾子”，美伊沖突隨時(shí)爆。 但綜合來看，國家隊(duì)撤+美元弱+政策底，勝算較大！

溫馨提示：以上觀點(diǎn)僅基于公開市場數(shù)據(jù)和邏輯推演，不構(gòu)成任何投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。喜歡這篇的兄弟，記得點(diǎn)贊、轉(zhuǎn)發(fā)、留言“三連”，我們明天繼續(xù)聊市場！

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