來源|本原財經(jīng)

80年代，赴日交流回到北京的外公，一落地就被親友簇擁著：“有外匯券嗎？”這張人人都想要的券，是用來去友誼商店購買日本進口家電的。

那時候，日本電視幾乎壟斷了全球高端電視市場，誰家擁有一臺上千元的日立、索尼、松下牌電視，誰才是“真正過上了城里的生活”。一個稀罕的歸國人員，幾乎是一大家子親友湊齊“三大件”的希望。

三十年河?xùn)|，三十年河西，更何況是四十多年。

據(jù)產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)Sigmaintell最新統(tǒng)計，2025年全球電視品牌總出貨量預(yù)計為2.2億臺，前十電視品牌為三星、TCL、海信、LG、小米、創(chuàng)維、Vizio、飛利浦+AOC、海爾、索尼。

三星蟬聯(lián)銷量冠軍20年，中國TCL、海信等品牌強勢崛起，日系電視品牌僅剩下索尼這根獨苗還具有較高市占率。

2026年1月，消費電子產(chǎn)業(yè)格局再迎新變：中國TCL宣布與日本索尼成立合資公司，以51%控股比例接手其家庭娛樂業(yè)務(wù)，其中包括電視機和家庭音響等產(chǎn)品。索尼持有49%的股份。合資公司的相關(guān)產(chǎn)品將繼續(xù)沿用SONY及BRAVIA等核心品牌。

網(wǎng)友們戲稱：TCL+SONY=TONY。

值得注意的是，Sigmaintell數(shù)據(jù)顯示，TCL以3041萬臺位居第二，市場占有率為13.8%；索尼以410萬臺的出貨量排名第十，市占率1.9%；第一名的三星出貨量3530萬臺，市占率達16%。

若將索尼品牌納入TCL系，或?qū)⒅苯犹魬?zhàn)三星的市場份額，拿下“全球電視第一”的王座指日可待。

這又將是一個中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級直至巔峰的典型樣本。

中日韓三國游戲

全球電視產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)在過去60年經(jīng)歷了三次重大更替：日本黃金時代、韓國崛起、中國逆襲，每次權(quán)力轉(zhuǎn)移都伴隨著技術(shù)路線變革、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與市場格局重塑。

在CTR彩電時代，日本是絕對霸主。索尼特麗瓏（Trinitron）單槍三束技術(shù)，亮度是普通電視的2倍，色彩還原度極高；松下、東芝的CRT制造工藝也領(lǐng)先全球。

21世紀，體型輕薄的平板電視成為新趨勢，液晶技術(shù)（LCD)逐漸取代笨重的晶體管，但幾乎所有日本廠商都認為這只是一項過渡技術(shù)，索尼堅持CRT技術(shù)，松下豪賭等離子。

技術(shù)路線選擇失誤，讓日企普遍錯失轉(zhuǎn)型窗口。

而韓國廠商卻在亞洲金融危機中，進行大規(guī)模投資布局，押注液晶面板，最終實現(xiàn)反超。

三星和LG這兩個雙子星率先布局5-6代液晶面板生產(chǎn)線，在顯示面板上得突破；另一個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點是，李健熙提出“卷死自己累死對手” 策略，將三星半導(dǎo)體的500名工程師調(diào)至電視部門，研發(fā)“超現(xiàn)實引擎”片上系統(tǒng)，拉平和等離子電視之間品質(zhì)差距。

2007年，三星LCD電視出貨量已超越索尼，開啟韓系主導(dǎo)的時代。

權(quán)利更迭之際，日系品牌則陷入集體收縮，大型電子企業(yè)陸續(xù)退出電視面板業(yè)務(wù)。

松下，2013年停止等離子顯示面板生產(chǎn)，2023年退出LCD業(yè)務(wù)，工廠轉(zhuǎn)產(chǎn)新能源電池。

夏普，2016年被鴻海（富士康）收購66%股權(quán)；2024年前后關(guān)閉大阪府堺市電視面板工廠，徹底退出面板制造。

東芝，在2017年將電視業(yè)務(wù)出售給了中國海信，成立合資公司TVS REGZA，海信控股95%。其家電業(yè)務(wù)主體也賣給了中國美的。

日立，2018年宣布停止銷售自有品牌電視；三菱電機公司，也在2021年停止向主要零售商發(fā)貨。雙雙退出了彩電大戰(zhàn)。

其實還有不少消費者堅信“索尼大法好”，索尼已經(jīng)算日企電視堅持最久的一個。但從2005開始，其電視業(yè)務(wù)經(jīng)歷連續(xù)13年的虧損，陸續(xù)出售海外工廠，縮減規(guī)模。

日韓大戰(zhàn)的之外的中國，則因為“缺芯少屏”，沒趕上前兩次變革。等到中國廠商意識到LCD技術(shù)的重要性時，LCD戰(zhàn)爭已步入下半場。

中國追趕LCD的難，可以酣暢淋漓地寫本書了。

前期忙著“市場換技術(shù)”，直到2010年時，中國液晶面板進口額還高達460億美元以上，僅次于芯片(1569億美元)、石油(1351億美元)和鐵礦石(794億美元)。

簡言之，2005年時，深圳政府曾計劃投資京東方，建設(shè)一條高世代產(chǎn)線，日本夏普立馬跑去游說，把京東方踢了；京東方后來打算跟上海的上廣電合作，外企居然梅開二度，京東方又出局了。

直到合肥這個伯樂出現(xiàn)，2009年拿出當年財政收入的三分之一支持京東方，我國第一條高世代LCD生產(chǎn)線才落地，結(jié)束了中國液晶電視屏100%依賴進口的歷史。

同年，TCL決定投資245億元建設(shè)華星光電第8.5代液晶面板生產(chǎn)線。董事長李東生力排眾議：“我們必須進入面板行業(yè)，否則永遠受制于人?！?/strong>這個大膽的決定也為TCL日后在全球市場的競爭奠定了堅實基礎(chǔ)。

LG、三星聞訊就變臉了，集體來大陸建設(shè)高世代液晶面板生產(chǎn)線，說白了，就是想打壓中國大陸的面板產(chǎn)業(yè)，封死技術(shù)上升通道。

中國企業(yè)挺了過來，這里再省略100萬字。

根據(jù)Omdia年度報告，中國品牌在2016年總出貨量首次超過韓國，全球占有率達到33.9%，躍居世界第一。

2017年，中國面板產(chǎn)能首次超過韓國，全球占比達35%。

至今，全球電視產(chǎn)業(yè)由日韓游戲變?yōu)橹许n兩國的游戲，技術(shù)路線由LED轉(zhuǎn)向Mini LED、OLED、激光混戰(zhàn)。

國產(chǎn)乘勢而上

當前，全球電視產(chǎn)業(yè)形成Mini LED、OLED、激光電視等多技術(shù)路線并存的新格局。

在OLED市場，韓國具有早一步轉(zhuǎn)型的先發(fā)優(yōu)勢。

LG是全球唯一的WOLED大尺寸面板供應(yīng)商，子公司LG Display掌握全球90%以上WOLED面板產(chǎn)能，形成技術(shù)與產(chǎn)能雙重壁壘，已連續(xù)13年位列全球第一，尤其在超高端市場優(yōu)勢顯著。

三星則在QD-OLED技術(shù)上領(lǐng)先，QD-OLED通過量子點增強OLED，亮度達2000-4500nits(2026款峰值)，解決了傳統(tǒng)OLED亮度不足和燒屏隱患。

三星QD-OLED與LG WOLED在全球高端市場形成雙寡頭格局。

有意思的是，2007年，索尼也曾推出全球首臺11英寸的OLED電視產(chǎn)品——XEL-1。這比三星、LG等競爭對手推出消費級OLED電視產(chǎn)品早了近10年，卻因價格高昂、尺寸過小、銷量有限，中途被放棄了。

直到2017年，索尼的大尺寸OLED電視重返戰(zhàn)場，這時的WOLED面板依賴LG供應(yīng)。2018年，索尼通過高端定位的4K/8KOLED扭虧為盈，但市場地位逐漸下滑。

如今索尼在OLED、QD-OLED、Mini LED、RGB高密度LED四大高端技術(shù)路線方面均有布局。

高端市場，索尼還是具有較高溢價的，尤其是XR認知芯片讓其在畫質(zhì)調(diào)教方面獨樹一幟。同時，索尼還掌握著從拍攝到播放的全鏈路影音生態(tài)。

中國廠商沒有死磕韓國擅長的OLED，在Mini LED和激光電視領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了彎道超車。

激光電視的領(lǐng)軍者是海信，海信也是中國電視市場品牌出貨量的佼佼者，并在全球市場持續(xù)擴張。在2026年CES展上，海信推出RGBMiniLEDevo技術(shù)，通過加入第四種“天青色”LED光源，將屏幕色域提升至新高度。

TCL是最早量產(chǎn)Mini LED電視的廠商，其Mini LED電視全球出貨量占比超40%，每賣出兩臺Mini LED電視就有一臺來自TCL，相關(guān)專利也位列行業(yè)第一。

據(jù)天眼查信息，TCL華星還是全球第二大電視面板廠商，這意味著TCL電視整合了從面板研發(fā)、生產(chǎn)到終端制造的垂直供應(yīng)鏈，成本優(yōu)勢明顯，為技術(shù)普惠打下根基。

近日TCL動作頻頻。TCL電子已發(fā)布業(yè)績預(yù)喜公告，2025年，公司預(yù)計實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤23.3億-25.7億港元，同比增長45%至60%。

此外，TCL創(chuàng)始人李東生卸任CEO，交棒給部下王成，王成是推動TCL全球化的重要操盤手。TCL電子又宣布與索尼合作，這也是日本最后一家獨立運營電視業(yè)務(wù)的巨頭與中國企業(yè)深度合作。

對于索尼來說，電視業(yè)務(wù)多年不振，改組早在其安排中。高層也早已將公司未來押注在“創(chuàng)意娛樂愿景”上，游戲、音樂、影視和圖像傳感器業(yè)務(wù)才是利潤的主要貢獻者。

索尼電視帶著自己的高品質(zhì)畫面、音頻技術(shù)、品牌價值向中企投誠，可借勢TCL的制造能力和供應(yīng)鏈優(yōu)勢以降低成本。在日系家電時代落幕之時，索尼以放棄主導(dǎo)權(quán)換取活下去的機會，留住了49%的靈魂。

對于TCL來說，它擁有先進顯示技術(shù)、全球規(guī)模優(yōu)勢、垂直供應(yīng)鏈和端到端的成本效率，再獲得SONY、Bravia等品牌的加持，可加速切入1500美元以上高端市場，改善“規(guī)模領(lǐng)先、高端偏弱”的結(jié)構(gòu)性短板，進一步夯實其全球終端影響力，縮小與三星的差距。

若交易順利，新的合資公司預(yù)計在2027年4月開始運營。

日企時代落幕，以后全球消費者能不能用TCL的價格，享受索尼的調(diào)色技術(shù)呢？