財(cái)聯(lián)社1月23日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中金公司維持MakeMyTrip Ltd（MMYT.O）跑贏(yíng)行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)85美元：

3QFY26收入略低于預(yù)期，主因匯率、監(jiān)管及GST調(diào)整影響，但酒店與交通業(yè)務(wù)展現(xiàn)韌性。AI賦能全鏈路提升用戶(hù)體驗(yàn)，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用率有望優(yōu)化。下調(diào)盈利預(yù)測(cè)后，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)46/35倍FY26/27經(jīng)調(diào)整P/E，具備30%上行空間。

中信證券維持愛(ài)奇藝（IQ.O）增持評(píng)級(jí)：

25Q4營(yíng)收67.63億元，同比+2.3%，會(huì)員收入企穩(wěn)，廣告環(huán)比回暖；Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)9460萬(wàn)元。內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，微劇、出海及體驗(yàn)業(yè)務(wù)拓展增厚增長(zhǎng)動(dòng)能，政策利好驅(qū)動(dòng)制作效率與質(zhì)量雙升，會(huì)員提價(jià)空間明確。

華泰證券維持愛(ài)奇藝（IQ.O）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.96美元：

4Q25收入與利潤(rùn)超預(yù)期，內(nèi)容生態(tài)改善帶動(dòng)會(huì)員及廣告回暖，內(nèi)容成本占比優(yōu)化。新規(guī)有望縮短審核周期、提升排播效率，公司作為龍頭率先受益。上調(diào)2025-2027年盈利預(yù)測(cè)，基于0.7x 2026年P(guān)S給予目標(biāo)價(jià)2.96美元。

國(guó)投證券維持奈飛（NFLX.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)103美元：

公司Q4業(yè)績(jī)符合預(yù)期，收入與利潤(rùn)雙增，訂閱提價(jià)及廣告高增驅(qū)動(dòng)盈利。收購(gòu)WBD有望豐富內(nèi)容庫(kù)并實(shí)現(xiàn)年省20-30億美元成本。2026年指引穩(wěn)健，自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)達(dá)110億美元?；?026-2035年DCF模型，目標(biāo)價(jià)定為103美元，對(duì)應(yīng)36.5倍2026年P(guān)E。

華泰證券維持霍頓房屋（DHI.N）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)178美元：

FY26Q1業(yè)績(jī)承壓，營(yíng)收與利潤(rùn)同比下滑，主因結(jié)轉(zhuǎn)量?jī)r(jià)及毛利率下行。但公司通過(guò)提周轉(zhuǎn)、強(qiáng)激勵(lì)穩(wěn)住銷(xiāo)售，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，股東回報(bào)堅(jiān)定。降息周期下住房供需矛盾有望緩解，低總價(jià)產(chǎn)品具彈性?；?.12x FY26 P/TBV估值溢價(jià)，維持目標(biāo)價(jià)178美元。

華泰證券維持滿(mǎn)幫（YMM.N）買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.1美元：

公司貨運(yùn)交易服務(wù)抽傭收入同比+31%，Take rate持續(xù)提升，2026年目標(biāo)雙位數(shù)增長(zhǎng)；股東回報(bào)計(jì)劃明確（2026年4億美元），凸顯現(xiàn)金流穩(wěn)健。雖收縮貨運(yùn)經(jīng)紀(jì)與信貸業(yè)務(wù)致短期收入承壓，但主業(yè)貨幣化能力增強(qiáng)、新業(yè)務(wù)投入可控，長(zhǎng)期盈利前景向好。

華泰證券維持奈飛（NFLX.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)110.82美元：

4Q營(yíng)收與利潤(rùn)超預(yù)期，用戶(hù)參與度穩(wěn)健，廣告收入有望26年翻倍。AI提效內(nèi)容制作，索尼、環(huán)球等內(nèi)容合作拓展供給。收購(gòu)華納強(qiáng)化內(nèi)容矩陣，協(xié)同效應(yīng)逐步釋放。下調(diào)26-27年盈利預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)26年35倍PE，高于行業(yè)均值，反映龍頭壁壘與增長(zhǎng)確定性。

國(guó)泰海通維持奈飛（NFLX.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)111美元：

預(yù)計(jì)FY26-28年收入CAGR達(dá)12.6%，凈利潤(rùn)C(jī)AGR為21%。25Q4業(yè)績(jī)超預(yù)期，會(huì)員突破3.25億，盈利能力持續(xù)提升。AI優(yōu)化內(nèi)容分發(fā)與本地化，廣告收入翻倍可期。收購(gòu)WBD全現(xiàn)金方案落地，有望增強(qiáng)內(nèi)容供給與制作能力，驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

（財(cái)聯(lián)社 齊靈）