馬斯克又成為了一個(gè)萬(wàn)億級(jí)新產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)者。

昨晚（1月22日），在一場(chǎng)達(dá)沃斯論壇對(duì)話中，他明確以“年發(fā)射8000次”為目標(biāo)推進(jìn)太空光伏AI衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)部署，引爆了全球?qū)Α疤展夥边@一全新產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。

他是這么說(shuō)的，2026年要實(shí)現(xiàn)星艦完全復(fù)用，以年發(fā)射8000次為前提，為太空數(shù)據(jù)中心與月球基地鋪路，實(shí)現(xiàn)成本下降100倍至每磅＜100美元，然后在接下來(lái)幾年內(nèi)，要大規(guī)模發(fā)射太陽(yáng)能AI衛(wèi)星，實(shí)現(xiàn)能源自由。

藍(lán)圖非常宏大，想象力拉滿，比如：

1，以星艦為唯一發(fā)射平臺(tái)，2026年攻克完全可重復(fù)使用，目標(biāo)24小時(shí)內(nèi)單箭復(fù)用10次，發(fā)射間隔縮至每小時(shí)一次。

這不是癡人說(shuō)夢(mèng)話，而是已經(jīng)在推進(jìn)的項(xiàng)目。

目前，SpaceX已在德州、佛州建造6座發(fā)射回收一體臺(tái)，啟動(dòng)Gigabay工廠，初期年產(chǎn)1000艘星艦，遠(yuǎn)期年產(chǎn)1萬(wàn)艘，以支撐后續(xù)的工業(yè)化發(fā)射節(jié)奏。

2，按年8000次計(jì)算，約每小時(shí)1次、日均22次，是2024年全球總發(fā)射量（約200次）的40倍。

單艦載荷超100噸，年總載荷超百萬(wàn)噸，由此實(shí)現(xiàn)太空太陽(yáng)能陣列、月球基地與火星移民的規(guī)?；\(yùn)輸。

3，一年8000次發(fā)射，僅僅是太空光伏計(jì)劃“三步走”的第二步。

接下來(lái)，要每年部署100GW衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，效率為地面5倍以上，沒(méi)有晝夜、天氣、大氣衰減的影響，再配合背陽(yáng)面超低溫散熱，發(fā)電效率拉滿，然后計(jì)劃通過(guò)激光向各個(gè)項(xiàng)目傳送能量。

接下來(lái)就是第三步，在月球建廠就地取材造衛(wèi)星，拉低星際運(yùn)輸成本，支撐更大規(guī)模的能源捕獲與太空基建，打造超級(jí)太空城市。

馬斯克的這番藍(lán)圖一經(jīng)描述出來(lái)，迅速火爆全球，引發(fā)了對(duì)“太空光伏”產(chǎn)業(yè)的巨大遐想。

我們算一筆賬：

每年部署100GW容量的太陽(yáng)能AI衛(wèi)星，規(guī)模相當(dāng)于現(xiàn)有美國(guó)全國(guó)電力需求的四分之一，足可以支撐超10億臺(tái)服務(wù)器的算力消耗。

假設(shè)每顆衛(wèi)星配備約100千瓦的柔性鈣鈦礦/疊層太陽(yáng)能電池陣，集成AI算力模塊，通過(guò)激光鏈路構(gòu)建分布式太空數(shù)據(jù)中心。

以當(dāng)前電池單價(jià)100—150元/W，組件+系統(tǒng)120—180元/W計(jì)算，太空光伏（含電池+組件+系統(tǒng)）催生的直接市場(chǎng)空間就高達(dá)約1.2—1.8萬(wàn)億元。

疊加發(fā)射與地面接收，那么上下游全產(chǎn)業(yè)鏈可達(dá)3—5萬(wàn)億元。

接下來(lái)5-10年，隨著技術(shù)成熟與成本下降，美國(guó)、中國(guó)、歐洲等各地加入競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大，2035年有望沖擊十萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。

這就是當(dāng)下資本市場(chǎng)的邏輯，因此馬斯克的藍(lán)圖一曝光，迅速掀起了太空光伏的新一輪行情。

那么，太空光伏的核心標(biāo)的有哪些呢？

1，乾照光電。

公司是砷化鎵電池龍頭，現(xiàn)階段太空光伏的業(yè)績(jī)龍頭。

公司的三結(jié)砷化鎵批量效率30%+，實(shí)驗(yàn)室達(dá)34.5%；抗輻射能力為硅基10倍，耐受-170℃至120℃溫差，年衰減率0.5%，壽命超20年，國(guó)內(nèi)市占率超60%。

現(xiàn)階段，砷化鎵電池在技術(shù)落地上更具有優(yōu)勢(shì)，因此被太空光伏廣泛使用，將最先在業(yè)績(jī)上反映出來(lái)。

公司2025年上半年砷化鎵銷量同比翻倍，前三季度持續(xù)高增，國(guó)內(nèi)發(fā)射的衛(wèi)星51%采用其產(chǎn)品，為電科藍(lán)天（太陽(yáng)翼市占50%）唯一外延片供應(yīng)商，綁定G60千帆、中國(guó)星網(wǎng)等頭部星座。

2026年，國(guó)內(nèi)低軌衛(wèi)星發(fā)射量預(yù)計(jì)2300-2500顆，公司未交付航天訂單6-8億元，2026年Q2前全部交付。

另外，公司也已經(jīng)通過(guò)Intelsat間接供貨星鏈，并正在推進(jìn)亞馬遜Kuiper的認(rèn)證。

現(xiàn)在的問(wèn)題是，砷化鎵雖為當(dāng)前主流路線，但鈣鈦礦/晶硅疊層等新技術(shù)快速迭代，實(shí)驗(yàn)室效率已超33%，追上了砷化鎵。

而砷化鎵相對(duì)昂貴，砷化鎵太空電池約180-220元/W，鈣鈦礦/晶硅疊層實(shí)驗(yàn)室/小批量約30-50元/W，疊層規(guī)?；慨a(chǎn)后有望降至5-10元/W，兩者成本差達(dá)10-40倍。

這就導(dǎo)致整個(gè)太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在積極向鈣鈦礦/晶硅疊層路線轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)2027年后，鈣鈦礦/晶硅疊層產(chǎn)品將逐步進(jìn)入衛(wèi)星供應(yīng)鏈，在未來(lái)3-5年內(nèi)逐步替代砷化鎵。

2，隆基綠能。

隆基是電池組件龍頭，在柔性晶硅-鈣鈦礦光伏技術(shù)上業(yè)內(nèi)一流。

根據(jù)《Nature》刊發(fā)的論文，其最新鈣鈦礦疊層效率高達(dá)29.8%，能夠耐-150℃至180℃極端溫差，是未來(lái)適配衛(wèi)星可展開太陽(yáng)翼的理想之選。

根據(jù)中國(guó)載人航天工程辦公室通報(bào)，2022年11月，隆基鈣鈦礦光伏板搭載神舟十五號(hào)，在軌測(cè)試6個(gè)月，功率衰減＜5%，為國(guó)內(nèi)首家完成太空實(shí)測(cè)的光伏企業(yè)。

公司在2022年已成立“未來(lái)能源太空實(shí)驗(yàn)室”，對(duì)接工信部的“逐日工程”（空間太陽(yáng)能電站），實(shí)驗(yàn)室聚焦太空光伏組件、無(wú)線傳能，與航天科技集團(tuán)聯(lián)合研發(fā)，為“逐日工程”柔性疊層組件核心供應(yīng)商。

隆基2025年12月投資者交流會(huì)披露，“逐日工程”2026年計(jì)劃搭載低軌驗(yàn)證星，驗(yàn)證激光傳能與AI算力衛(wèi)星能源適配，支撐100kW級(jí)衛(wèi)星的供電需求。

該產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)階段，根據(jù)隆基2026年1月產(chǎn)能規(guī)劃公告，新技術(shù)用純銅漿料路線，取代了傳統(tǒng)的銀包銅方案，良率已達(dá)95%+，二季度開始單瓦成本降0.02-0.05元，對(duì)應(yīng)降本10%+。

3，天合光能。

電池組件二線龍頭，技術(shù)上布局全面。

根據(jù)2026年1月機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要，公司基于P型Cz硅片HJT底電池，狹縫涂布+大面積鈣鈦礦鈍化，厚度75μm；小面積疊層效率35%、大面積疊層32.6%（組件功率886Wp），均為行業(yè)領(lǐng)先。

與隆基類似，公司積極采用純銅漿替代銀漿的工藝將在上半年量產(chǎn)，預(yù)計(jì)單瓦成本降8%-10%，與BC、HJT工藝兼容，良率目標(biāo)95%+。

公司在相關(guān)技術(shù)上儲(chǔ)備豐厚，覆蓋HJT/鈣鈦礦、III-V族/晶硅疊層、柔性砷化鎵三條太空光伏路線。

不過(guò)，太空光伏方案需通過(guò)宇航級(jí)環(huán)境測(cè)試（-170℃至120℃、輻照、真空），在軌驗(yàn)證預(yù)計(jì)2027年啟動(dòng)，進(jìn)度比隆基稍慢一步。

4，東方日升。

公司是電池組件的三線企業(yè)，規(guī)模不算大，但擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

最大的亮點(diǎn)是，公司已成功進(jìn)入星鏈供應(yīng)鏈。

2025年12月公司披露，2024年起通過(guò)第三方向SpaceX供數(shù)萬(wàn)片50μm HJT，用于星鏈V2 mini/V3太陽(yáng)翼，中試線年化產(chǎn)能12MW，為A股唯一確認(rèn)星鏈光伏供應(yīng)商。

主要原因是，公司的抗輻射P型HJT已通過(guò)歐美認(rèn)證，優(yōu)于PERC（15%），適配低軌衛(wèi)星5-7年在軌壽命，因此獲得了為星鏈供貨的核心資質(zhì)。

根據(jù)2026年1月供應(yīng)鏈調(diào)研，公司計(jì)劃Q2接受SpaceX現(xiàn)場(chǎng)審核，通過(guò)后有望從第三方供貨轉(zhuǎn)為直供，供貨份額或提升3—5倍。

而且，2026年1月17日，公司也與上海港灣簽署了一份戰(zhàn)略合作公告，聚焦“鈣鈦礦+P型HJT”太空應(yīng)用研發(fā)，東方日升出超薄HJT，上海港灣出宇航級(jí)鈣鈦礦，目標(biāo)實(shí)驗(yàn)室疊層效率30.99%，2027年在軌驗(yàn)證。

5，鈞達(dá)股份

電池組件三線龍頭，技術(shù)突破最領(lǐng)先。

根據(jù)2026年1月5日互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)，公司的鈣鈦礦-TOPCon疊層效率高達(dá)33.53%，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

主要原因是，公司合作方為尚翼光電，依托中科院上海光機(jī)所技術(shù)背景，是國(guó)內(nèi)稀缺的衛(wèi)星電池生產(chǎn)商，其核心團(tuán)隊(duì)深耕鈣鈦礦航天應(yīng)用多年，建有獨(dú)有的太空仿真研發(fā)平臺(tái)。

不過(guò)，需要注意的是，該技術(shù)為小面積電池效率（非組件級(jí)），目前僅處于實(shí)驗(yàn)室階段，并未量產(chǎn)。

另外，根據(jù)2026年1月13日的《增資協(xié)議》，公司出資3000萬(wàn)元獲星翼芯能16.6667%股權(quán)，星翼芯能承接尚翼光電資產(chǎn)與業(yè)務(wù)，雙方排他性成立合資公司，聚焦CPI膜及CPI膜+晶硅電池結(jié)合產(chǎn)品。

合資公司計(jì)劃Q2啟動(dòng)試產(chǎn)，目標(biāo)良率90%+，支撐太空光伏產(chǎn)品送樣，目前正推進(jìn)星鏈供應(yīng)鏈的認(rèn)證，處于前期送樣與認(rèn)證準(zhǔn)備階段，尚未進(jìn)入正式認(rèn)證流程。

以上，就是太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在組件環(huán)節(jié)的核心標(biāo)的，要業(yè)績(jī)的可以選乾照光電，押注星鏈的可以選東方日升和鈞達(dá)股份，關(guān)注產(chǎn)業(yè)進(jìn)度和綜合實(shí)力的可以選隆基綠能和天合光能。

至于太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游設(shè)備和材料環(huán)節(jié)，我們?cè)诤罄m(xù)文章或私享版中再分享，歡迎關(guān)注~~

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