東海證券指出，臺(tái)積電2025年在AI與先進(jìn)制程雙引擎驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)，公司將2026年資本支出大幅提升至520-560億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，旨在加速先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)，全力應(yīng)對(duì)全球AI算力芯片的持續(xù)緊缺需求。2025年全球智能手機(jī)市場(chǎng)在多重挑戰(zhàn)中展現(xiàn)韌性，全年出貨量達(dá)12.6億部，同比增長(zhǎng)1.9%，增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自高端機(jī)型、折疊屏的強(qiáng)勁表現(xiàn)及消費(fèi)者因預(yù)期漲價(jià)而提前換機(jī)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲，我國(guó)國(guó)產(chǎn)化力度超預(yù)期。

芯片ETF（512760）跟蹤的是中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)（990001），該指數(shù)從中國(guó)A股市場(chǎng)中選取涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體芯片相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。其成分股選取日均市值較高的前50名公司，側(cè)重信息技術(shù)行業(yè)。

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