1月20日，萬科A公告：“21萬科02”的債券持有人選擇回售的數(shù)量約1032.1萬張，剩余未回售債券數(shù)量約67.9萬張。

該公司債為7年期，2021年發(fā)行，附第5年末發(fā)行人贖回選擇權(quán)、調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)。因此，持有人有權(quán)在2026年1月22日選擇將該債券“賣給”發(fā)行人萬科。

嚴(yán)格來講，回售不是兌付，萬科理論上有權(quán)再將這批債券進(jìn)行轉(zhuǎn)售。不過，就目前的形勢(shì)而言，根本無人接盤，因此萬科也不準(zhǔn)備轉(zhuǎn)售。

在2026年1月22日付息日，萬科將按3.98%的票面利率正常支付利息。11億的本金，就是0.4378億元的利息。

此前，萬科公布了有關(guān)“21萬科02”的5項(xiàng)議案，于2026年1月19~20日通過通訊表決形式進(jìn)行，結(jié)果如下：

議案1：豁免會(huì)議召開相關(guān)程序要求，以92.36%的同意票通過。

具體內(nèi)容是：豁免會(huì)議召集程序中部分通知時(shí)限要求，允許以通訊方式召開會(huì)議并縮短公告時(shí)間。

議案2：調(diào)整“21萬科02”回售部分債券本息兌付安排，未獲通過。

具體內(nèi)容是：對(duì)已申報(bào)回售的債券，擬將兌付日展期1年，即2027年1月22日兌付。如果萬科其他境內(nèi)公司信用類債券本金在2027年1月22日前進(jìn)行兌付，那么本期債券回售部分本息兌付日也將提前至該情形發(fā)生日。

議案3：同意為“21萬科02”回售部分債券增加30個(gè)交易日的寬限期，未獲通過。

議案4：在2026年1月30日兌付40%的本金，剩余60%本金展期1年至2027年1月22日，以92.11%的同意票通過。

此外，萬科將以其持有的項(xiàng)目公司武漢萬云房地產(chǎn)有限公司、西咸新區(qū)科筑置業(yè)有限公司應(yīng)收款質(zhì)押作為增信措施。

議案5：將寬限期從5個(gè)交易日延長至60個(gè)交易日。

持有人如果同意議案4或5，萬科將在1月30日兌付不超過10萬元作為“獎(jiǎng)勵(lì)”，但要在先行支付的40%的本金內(nèi)扣除。持有人剩余本金不足10萬元的，全額兌付。

議案1和4通過，其他3項(xiàng)被否，這個(gè)結(jié)果都在意料之中！

選擇回售的1032.1萬張債券（每張面值100元，總金額為10.321億元）將有40%的本金得到兌付，萬科為此要支付4.1284億元，加上為所有11億元本金支付的0.4378億利息，共計(jì)支付4.5662億元。

對(duì)于持有人來說，一鳥在手勝過雙鳥在林！

先將40%的本金落袋為安，總好過天花亂墜的承諾，將來的事情誰能說得清？

沒有選擇選擇回售的67.9萬張債券（總金額6790萬元）將在兩年后到期兌付，到期日為2028年1月22日。

為什么沒有選擇回售？

回售登記期內(nèi)是2025年12月9日~15日，有6天時(shí)間，還是比較寬裕的。

之所以沒有選擇回售，很可能是忘記了。

機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)忘，否則經(jīng)辦人要被炒魷魚！

12月1日，萬科集團(tuán)通過主承銷商向“22萬科MTN004”的債券持有人披露初步展期方案，已經(jīng)顯示出危機(jī)。

或許有些個(gè)人投資者平時(shí)不怎么關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞，潛意識(shí)里覺得萬科還是家“好公司”，3.98%的利率也很有吸引力，不如持有到期！