作者 胡群

1月20日晚間，寧波銀行（002142.SZ）發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)快報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入719.68億元，同比增長(zhǎng)8.01%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)293.33億元，同比增長(zhǎng)8.13%；總資產(chǎn)規(guī)模突破3.6萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)16.11%。在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，寧波銀行展現(xiàn)出穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)韌性和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

作為一家深耕區(qū)域、服務(wù)實(shí)體的股份制商業(yè)銀行，寧波銀行在過(guò)去一年中持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，多項(xiàng)核心指標(biāo)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。這份業(yè)績(jī)快報(bào)不僅反映了該行自身的經(jīng)營(yíng)成效，也為觀察中小銀行在周期中的發(fā)展路徑提供了有價(jià)值的樣本。

寧波銀行2025年業(yè)績(jī)快報(bào)所呈現(xiàn)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，其背后是“質(zhì)”與“量”協(xié)同提升的深層邏輯。從“量”上看，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)293.33億元，同比增長(zhǎng)8.13%，這一增速在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下展現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)的韌性。但真正體現(xiàn)其發(fā)展質(zhì)量的，在于利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與增長(zhǎng)動(dòng)能的轉(zhuǎn)換。

利息凈收入仍為基石，同比增長(zhǎng)10.77%至531.61億元，其穩(wěn)健增長(zhǎng)得益于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張與負(fù)債成本的顯著下降。更具突破性的是非利息收入的表現(xiàn)：手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入達(dá)60.85億元，同比大幅增長(zhǎng)30.72%。這意味著寧波銀行輕資本轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的成效開(kāi)始加速釋放。

具體拆解來(lái)看，公司個(gè)人客戶金融總資產(chǎn)（AUM）12,757億元，同比增長(zhǎng)13.07%；私人銀行客戶28,901戶，同比增長(zhǎng)15.20%；托管業(yè)務(wù)CUM規(guī)模53,734億元，同比增長(zhǎng)13.27%。托管、財(cái)富管理及投行業(yè)務(wù)構(gòu)成了中間收入增長(zhǎng)的主要引擎，反映出該行已成功構(gòu)建起多元化、可持續(xù)的盈利模式，降低了對(duì)傳統(tǒng)息差收入的過(guò)度依賴。

此外，盈利的“質(zhì)”還體現(xiàn)在效率指標(biāo)的持續(xù)改善上。在行業(yè)普遍面臨成本上升壓力的背景下，該行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用逆勢(shì)微降0.51%，成本收入比同比下降2.80個(gè)百分點(diǎn)。這并非源于簡(jiǎn)單的費(fèi)用壓縮，而是金融科技賦能與精細(xì)化管理的直接成果，體現(xiàn)了寧波銀行通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升運(yùn)營(yíng)效能、驅(qū)動(dòng)內(nèi)涵式增長(zhǎng)的清晰路徑。

在規(guī)模擴(kuò)張的道路上，寧波銀行把握了“進(jìn)”與“守”的平衡藝術(shù)。“進(jìn)”體現(xiàn)在總資產(chǎn)突破3.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.11%的成長(zhǎng)性上；而“守”則深刻蘊(yùn)含于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化策略與審慎的配置邏輯之中。

截至2025年末，寧波銀行貸款總額同比增長(zhǎng)17.43%，增速顯著高于總資產(chǎn)增速，占總資產(chǎn)的比重也穩(wěn)步提升至47.77%。這一結(jié)構(gòu)性變化表明，銀行的資源正持續(xù)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

負(fù)債端的“守”則彰顯功力。在存款競(jìng)爭(zhēng)白熱化的市場(chǎng)環(huán)境中，該行不僅實(shí)現(xiàn)了存款總額（同比增長(zhǎng)10.27%）的穩(wěn)定增長(zhǎng)，更在結(jié)構(gòu)上取得關(guān)鍵：全年新增存款中，活期存款占比高達(dá)70.84%。這一結(jié)構(gòu)性成果，直接推動(dòng)全年存款平均付息率同比下降33個(gè)基點(diǎn)。

盈利能力保持領(lǐng)先�；久抗墒找�4.29元，同比增長(zhǎng)8.61%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）為13.11%，雖略有回落（下降0.48個(gè)百分點(diǎn)），但仍位居上市銀行前列。成本控制成效顯著：業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用同比下降0.51%，成本收入比下降2.80個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)字化運(yùn)營(yíng)與流程再造持續(xù)釋放效率紅利。

寧波銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理成效，既有顯于“表”的指標(biāo)，更有植根于“里”的體系。

“表”層數(shù)據(jù)穩(wěn)健。不良貸款率穩(wěn)定在0.76%的行業(yè)領(lǐng)先水平，撥備覆蓋率下降16.19個(gè)百分點(diǎn)，雖較上年有所回落，但仍保持在373.16%的高位，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力非常充足。資本充足率系列指標(biāo)雖因業(yè)務(wù)發(fā)展而溫和下降，但核心一級(jí)資本充足率9.34%等關(guān)鍵指標(biāo)均持續(xù)滿足并高于監(jiān)管要求，為未來(lái)發(fā)展預(yù)留了充足的安全空間。

穿透“表”象，寧波銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的“里”更為關(guān)鍵。首先，是“經(jīng)營(yíng)銀行就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”的文化內(nèi)核，確保了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。其次，是獨(dú)立的授信審批體制與嚴(yán)格的統(tǒng)一授信政策，從機(jī)制上保障了評(píng)審的客觀與公正。更重要的是，該行近年來(lái)持續(xù)強(qiáng)化行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈的深度研究，將風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)口從單筆業(yè)務(wù)審批前置至客戶準(zhǔn)入與行業(yè)選擇階段，從源頭上優(yōu)化了資產(chǎn)組合質(zhì)量。

這種風(fēng)險(xiǎn)管理，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期顯得尤為重要。它不僅能有效抵御周期性波動(dòng)，更能通過(guò)對(duì)趨勢(shì)的預(yù)判和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，主動(dòng)規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，為銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。寧波銀行用實(shí)踐證明，優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是“剎車系統(tǒng)”，更是驅(qū)動(dòng)銀行穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的“導(dǎo)航儀”。

寧波銀行2025年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，體現(xiàn)了一家區(qū)域型銀行在復(fù)雜環(huán)境中的戰(zhàn)略定力和經(jīng)營(yíng)韌性。通過(guò)持續(xù)優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，該行在保持規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)量與效益的同步提升。它用事實(shí)回應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)中小銀行“規(guī)模天花板”和“盈利不可持續(xù)”的質(zhì)疑。當(dāng)行業(yè)還在爭(zhēng)論“要不要降速”時(shí)，它已用客戶深耕、科技賦能和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，走出一條兼顧速度與質(zhì)量的新路。

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胡群

金融市場(chǎng)研究院院長(zhǎng) 主要關(guān)注銀行、消費(fèi)金融領(lǐng)域市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。