中信建投指出，美國(guó)對(duì)涉伊朗業(yè)務(wù)國(guó)家加征25%全面關(guān)稅，制裁范圍更廣，直指伊朗石油出口命脈。此舉將沖擊原油供給與運(yùn)力，伊朗日均約140-150萬(wàn)桶出口量中90%流入山東獨(dú)立煉廠，政策嚴(yán)格實(shí)施后將導(dǎo)致靠港審查趨嚴(yán)。港口國(guó)為避免被加征關(guān)稅，可能拒絕疑似船只入港，致使影子船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率大幅下降，大量船只或成為海上浮倉(cāng)，導(dǎo)致有效運(yùn)力縮減。同時(shí)，俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉占中國(guó)進(jìn)口原油比重達(dá)三分之一，能源安全面臨挑戰(zhàn)，補(bǔ)庫(kù)需求迫切，整體利好油運(yùn)行業(yè)。影子船隊(duì)的至暗時(shí)刻可能即將到來(lái)，而合規(guī)長(zhǎng)航線運(yùn)力將迎來(lái)溢價(jià)時(shí)刻。

交運(yùn)ETF（561320）跟蹤的是內(nèi)地運(yùn)輸指數(shù)（000945），該指數(shù)從中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)中選取涉及航空、鐵路、海運(yùn)、公路運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映交通運(yùn)輸行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股涵蓋物流及客運(yùn)服務(wù)領(lǐng)域，具有較強(qiáng)的周期性特征，行業(yè)配置側(cè)重于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率提升的相關(guān)企業(yè)。

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