國泰海通指出，AI搜索從“列表點(diǎn)擊”切換為“答案直達(dá)”，傳統(tǒng)SEO在AI搜索場景下邊際效用下降，強(qiáng)調(diào)“被AI采信”的GEO正成為營銷技術(shù)新范式。GEO本質(zhì)是AI搜索/RAG架構(gòu)下的“信任工程”，其核心目標(biāo)從“提高網(wǎng)頁點(diǎn)擊率”升級(jí)為“提高品牌在AI答案中的采信率與引用頻次”，優(yōu)化邏輯轉(zhuǎn)向“語義相關(guān)+結(jié)構(gòu)可讀+權(quán)威背書”。市場空間來自SEO存量替代與AI搜索新增預(yù)算雙輪驅(qū)動(dòng)，據(jù)預(yù)測全球到2030年有望超1000億美元。商業(yè)模式正從項(xiàng)目制遷移到“訂閱制SaaS+效果付費(fèi)”的混合模式，毛利率中樞預(yù)計(jì)顯著抬升，行業(yè)CR3約57.5%，高度契合“高技術(shù)+高集中度”的計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)特征。未來流量將更多聚集在AI工具，營銷行業(yè)將迎來全方位深刻變革。

軟件ETF（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)的市場表現(xiàn)，其成分股涵蓋各類軟件開發(fā)和服務(wù)企業(yè)，以反映軟件相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的成長性和波動(dòng)性，行業(yè)配置集中在信息技術(shù)領(lǐng)域，特別是應(yīng)用軟件、系統(tǒng)軟件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等細(xì)分方向。

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