作者 胡群

1月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)廈門監(jiān)管局正式發(fā)布對(duì)廈門路橋信息股份有限公司（路橋信息；920748）的行政處罰決定。調(diào)查表明，該公司在2023年至2024年間通過偽造合同、虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)及提前確認(rèn)收入等手段，累計(jì)虛增利潤(rùn)超過3776萬元。其中，2024年虛增利潤(rùn)甚至超過了當(dāng)期披露的利潤(rùn)總額，嚴(yán)重破壞了年報(bào)的真實(shí)性。

此次處罰涉及公司及其8名責(zé)任人員，罰款總額達(dá)到2225萬元。具體而言，公司被處以600萬元罰款；時(shí)任董事長(zhǎng)于征和總經(jīng)理魏聰分別被罰款350萬元，并被采取3年證券市場(chǎng)禁入措施；其余6名高管則根據(jù)其責(zé)任大小，被處以75萬元至250萬元不等的罰款，并受到警告處分。

作為北交所上市公司，路橋信息連續(xù)兩年系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假行為暴露了公司治理結(jié)構(gòu)的重大缺陷，內(nèi)部控制機(jī)制形同虛設(shè)，董監(jiān)高集體失職問題突出。此案標(biāo)志著監(jiān)管部門對(duì)“簽字即擔(dān)責(zé)”原則的嚴(yán)格執(zhí)行，為資本市場(chǎng)敲響了警鐘。

調(diào)查顯示，公司2023年虛增營(yíng)業(yè)收入1583.60萬元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的6.66%；虛增利潤(rùn)1530.71萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的73.57%。2024年，造假情況更為嚴(yán)重，虛增營(yíng)業(yè)收入2576.40萬元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的10.71%；虛增利潤(rùn)2245.93萬元，超過當(dāng)期披露利潤(rùn)總額。這種行為直接導(dǎo)致年報(bào)存在虛假記載，違反了《證券法》關(guān)于信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的要求。

調(diào)查表明，此次造假并非個(gè)別行為，而是形成了一條涉及營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、管理層的系統(tǒng)性違規(guī)鏈條。時(shí)任董事長(zhǎng)于征全面主持公司工作，分管營(yíng)銷中心期間組織實(shí)施部分虛構(gòu)業(yè)務(wù)，明知財(cái)務(wù)造假卻未制止；總經(jīng)理魏聰負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)，參與虛構(gòu)業(yè)務(wù)并在年報(bào)上簽字確認(rèn)；總會(huì)計(jì)師黃育蘋在知曉業(yè)務(wù)虛假的情況下仍確認(rèn)收入；營(yíng)銷中心副總經(jīng)理陳嘉鴻、總經(jīng)理助理王軍學(xué)直接參與合同偽造與業(yè)務(wù)虛構(gòu)；財(cái)務(wù)部經(jīng)理林海在明知情況下確認(rèn)收入并調(diào)整成本；副總經(jīng)理郭偉對(duì)智慧軌道事業(yè)部提前確認(rèn)收入未履行勤勉義務(wù)；職工監(jiān)事鄒榕知曉內(nèi)控缺陷卻未履行監(jiān)督職責(zé)。

基于違法事實(shí)的嚴(yán)重性，廈門證監(jiān)局依法作出上述處罰決定。值得注意的是，時(shí)任董事長(zhǎng)于征和總經(jīng)理魏聰在處罰公布前已相繼離職。于征因個(gè)人原因辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，不再擔(dān)任公司任何職務(wù)；魏聰辭去總經(jīng)理職務(wù)后繼續(xù)擔(dān)任董事兼董事會(huì)秘書，直至處罰決定書送達(dá)當(dāng)日才辭去相關(guān)職務(wù)。

此外，另有11名時(shí)任董事、監(jiān)事及高管因未勤勉盡責(zé)，在年報(bào)上簽字背書，被廈門證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入誠(chéng)信檔案。這表明，即使未直接參與造假，只要未能識(shí)別或阻止違規(guī)行為，相關(guān)人員也需承擔(dān)法律責(zé)任。

面對(duì)監(jiān)管重罰，路橋信息自2025年9月起開始全面整改。公司發(fā)布了前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告，并提交了詳細(xì)的整改報(bào)告。整改措施涵蓋九個(gè)方面，包括完成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更正、建立新業(yè)務(wù)模式評(píng)審機(jī)制、強(qiáng)化合同管理、健全應(yīng)收賬款風(fēng)控、完善用印流程、規(guī)范信息系統(tǒng)變更、落實(shí)經(jīng)營(yíng)班子內(nèi)控職責(zé)、強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)、修訂財(cái)務(wù)核算細(xì)則，并建立高管薪酬追索機(jī)制。

截至2026年1月，路橋信息已完成所有制度修訂，信息化系統(tǒng)已上線關(guān)鍵控制節(jié)點(diǎn)，如重要合同強(qiáng)制填寫背景調(diào)查、法務(wù)用印復(fù)核、逾期賬款自動(dòng)觸發(fā)催收等。同時(shí)，公司對(duì)2名責(zé)任人進(jìn)行了調(diào)崗，對(duì)6人進(jìn)行了通報(bào)批評(píng)，并引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)開展內(nèi)控診斷。

盡管路橋信息聲稱“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常”，但投資者信心已受到?jīng)_擊。作為主營(yíng)智慧城市解決方案的北交所上市公司，其客戶多為政府及公共機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)真實(shí)性本應(yīng)具有較高的可驗(yàn)證性。然而，虛假合同和偽造驗(yàn)收單的存在，暴露出項(xiàng)目執(zhí)行與財(cái)務(wù)確認(rèn)環(huán)節(jié)的嚴(yán)重脫節(jié)，也反映出公司內(nèi)部控制的失效。

此案向市場(chǎng)傳遞了一個(gè)明確信號(hào)：財(cái)務(wù)造假行為絕不容忍，信息披露必須堅(jiān)守底線。從合同簽訂到財(cái)報(bào)審計(jì)，每個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任人都將面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管。市場(chǎng)信任的修復(fù)需要這樣嚴(yán)格的執(zhí)法行動(dòng)，因?yàn)楫?dāng)違法者通過造假獲利而無需付出足夠代價(jià)時(shí)，遵守規(guī)則的企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中將處于不利地位。

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胡群

金融市場(chǎng)研究院院長(zhǎng) 主要關(guān)注銀行、消費(fèi)金融領(lǐng)域市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。