這兩天，關(guān)于我們錢袋子的事兒討論得熱鬧。特別是住房公積金，似乎到了不得不變的時候了。

前不久，《人民日報(bào)》刊發(fā)了一篇文章，直接點(diǎn)出了公積金制度可能面臨的大動作。緊接著，我們看到2025年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議和全國住建工作會議上，都罕見地提到了同一個關(guān)鍵詞——“深化住房公積金制度改革”。請注意，這不是一般的例行提及，而是近十年來，這一表述首次上升到如此高的決策層面。

這就讓人琢磨，為什么上面會在這個時候，突然對這個運(yùn)行了三十多年的老制度動念頭？

公積金過去是令人羨慕的福利，它的初衷就是為了解決大家的住房問題，是一種帶有互助性質(zhì)的制度安排。在房子短缺的年代，它確實(shí)幫很多人圓了夢。

但是，時移世易，現(xiàn)在的環(huán)境變了。

一個最直觀的感受是，公積金的“特權(quán)”正在消失。大家回想一下2015年那會兒，商貸利率動不動超5%，公積金才3.25%，這巨大的利差讓人覺得不用就是虧。可到了2026年，為了救市，商貸利率普遍跌到了3%左右，公積金雖然也降了，但和商貸的差距已經(jīng)被壓縮得幾乎可以忽略不計(jì)。

這就帶來一個很現(xiàn)實(shí)的問題：如果我費(fèi)盡周折繳存公積金，最后貸款時卻發(fā)現(xiàn)并沒有比商貸便宜多少，那我繳它的意義何在？公積金的吸引力，在利率倒掛的邊緣，正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

更讓決策層坐不住的，是另一組數(shù)據(jù)。截至2024年底，全國公積金繳存余額已經(jīng)高達(dá)10.9萬億元。這一筆天文數(shù)字的資金，就這么靜靜地躺在賬戶里。一邊是房地產(chǎn)市場急需資金注入，一邊是老百姓抱怨錢不夠花，而中間卻隔著這么大一筆沉淀資金流轉(zhuǎn)不起來，這顯然是資源配置上的巨大浪費(fèi)。

所以，改革是必然的，而且方向也很明確，就是要盤活這筆錢。

我們看到，2025年以來，各地圍繞公積金的松綁政策多達(dá)幾百條。像北京、蘇州、廣州這些城市，都在嘗試新的玩法。有的允許你提取公積金付房租；有的允許你拿公積金去交物業(yè)費(fèi)、給老舊小區(qū)加裝電梯；甚至還有的城市在探索，能不能把公積金用于家庭的適老化改造，或者支持城市更新項(xiàng)目。這些嘗試，無疑都是為了讓這筆錢“動”起來，讓它從死錢變成活錢。

但是，如果我們僅僅把目光停留在“怎么花錢”這個層面上，那可能就把這次改革看簡單了。

我們要看到，公積金制度背后，其實(shí)潛藏著一個更深層次的結(jié)構(gòu)性矛盾，甚至可以說是一場信任危機(jī)。

大家不妨環(huán)顧四周，看看是誰在最穩(wěn)定地繳納公積金？誰的公積金余額最多？答案顯而易見：主要是體制內(nèi)人員和大型企業(yè)的正式員工。對于這些朋友來說，公積金是妥妥的福利，是單位給的一份額外保障，而且職業(yè)生涯穩(wěn)定，退休預(yù)期明確，這筆錢早晚是自己的，交得心安理得。

可對于廣大的體制外勞動者，尤其是中小微企業(yè)員工、靈活就業(yè)者來說，情況完全不同。很多人壓根沒有公積金，即便有，在私企不穩(wěn)定的生存環(huán)境下，斷繳也是常態(tài)。一旦斷繳，貸款就受限。這就導(dǎo)致一種微妙心理：在經(jīng)濟(jì)下行、收入不穩(wěn)定的當(dāng)下，這筆錢更像是現(xiàn)金流的損失。在現(xiàn)金為王的當(dāng)下，既然不確定將來能不能用得上，為什么現(xiàn)在還要交？

而且，公積金制度在某種程度上，出現(xiàn)了一種“逆向補(bǔ)貼”的嫌疑。那些買不起房、不需要公積金貸款的人，他們的錢躺在池子里，以低廉的利息被借給了那些買得起房、能貸得起款的人。這就在客觀上造成了一種結(jié)果：繳得最穩(wěn)、余額最多的人，往往是保障最充分的人；而那些最缺保障的人，反而被擋在了門外，或者在這種制度中處于劣勢。

這種結(jié)構(gòu)性的不公平，正在侵蝕公積金制度的根基。一旦體制外的繳納者開始覺得這事兒“不劃算”，他們就會選擇用腳投票——能不交就不交，能斷繳就斷繳。而公積金制度是需要龐大的資金池來周轉(zhuǎn)的，如果參與的人越來越少，尤其是新的資金流進(jìn)不來，這個池子遲早會干涸。

所以，我看這次高層頻頻點(diǎn)名公積金，甚至《人民日報(bào)》放話要有“大動作”，其背后的深意，恐怕不僅僅是為了刺激樓市消費(fèi)，更是在為這個制度本身“續(xù)命”。

只有把公積金的使用場景放寬，讓大家覺得這筆錢不僅能買房，還能租房、裝修、交物業(yè)費(fèi)，甚至將來能用于更多的個人消費(fèi)場景，大家才會覺得這筆錢還是自己的，才愿意繼續(xù)留在在這個游戲里。從這個角度看，放開公積金提取，是為了修復(fù)信任，是為了留住人心。

當(dāng)然，我們也不能否認(rèn)，這一輪改革對于當(dāng)下的房地產(chǎn)市場，確實(shí)有著現(xiàn)實(shí)的托底意義。

回顧過去這兩年，樓市調(diào)控邏輯已發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。2024年還在拼命“降門檻”讓人有資格買，到了2026年，重心全壓在了“降成本”上。

原因也很現(xiàn)實(shí)：大家不是沒資格，而是不敢買。在行政手段幾乎出盡、市場尚未止跌的當(dāng)下，公積金這個“錢袋子”自然成了最后的工具箱�？梢灶A(yù)見，2026年的樓市政策，公積金一定是主角，提高貸款額度、支持異地貸款、允許公積金付首付、商轉(zhuǎn)公的門檻進(jìn)一步降低等，這些都將是常規(guī)操作�？傊彩悄軒湍憬档唾彿砍杀镜恼袛�(shù)，接下來都會使出來。

但如果你是抱著投資的心態(tài)，指望靠公積金這點(diǎn)杠桿去博取房價(jià)的上漲，那還是洗洗睡吧。房子的金融屬性已經(jīng)褪去了，大家不再是以前為了“炒房”而緊盯著公積金貸款額度的時候了。

但也正是因?yàn)檫@個制度褪去了樓市的光環(huán)，那些之前被掩蓋的裂痕，就會更加清晰地暴露出來。換句話說，當(dāng)“利誘”不再那么管用的時候，大家自然就會開始計(jì)較“公平”。既然我不能通過買房實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，那我繳納的這筆錢，它的社會價(jià)值和保障屬性到底體現(xiàn)在哪？這種來自底層的拷問，才是推著改革不得不往深水區(qū)走的真正動力。

因此，未來的改革如果真想觸及靈魂，僅僅在“怎么用”上做文章是不夠的，還得在“誰來交”、“怎么交”上動真格。

真正的痛點(diǎn)在于如何讓數(shù)以億計(jì)的靈活就業(yè)人員、農(nóng)民工也能真正享受到紅利。如果公積金不能覆蓋這些最需要保障的人群，拉動內(nèi)需的作用終究有限。畢竟，制約內(nèi)需的關(guān)鍵從來不是那些賬戶里躺著幾十萬公積金的人花不出去錢，而是絕大多數(shù)普通勞動者兜里壓根沒有這筆錢。

我們必須承認(rèn)，任何一項(xiàng)制度的改革，都是利益關(guān)系的重新調(diào)整，這中間充滿了復(fù)雜性和博弈。公積金制度從誕生之初的“學(xué)新加坡”，到后來結(jié)合中國國情的落地，再到如今面臨的種種挑戰(zhàn)，它本身就是中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一個縮影。

對于我們普通人來說，不管你是體制內(nèi)的既得利益者，還是體制外的旁觀者，2026年都是一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。我們期待這次“大動作”不僅能讓錢流動起來，更能讓制度公平起來。讓每一筆繳存的公積金，都能給勞動者帶來實(shí)實(shí)在在的安全感。

還是那句話，形勢比人強(qiáng)。在宏觀的大潮面前，我們能做的，就是看清方向，護(hù)好自己的錢袋子。公積金的這出改革大戲，大幕剛剛拉開，咱們且走且看。