就在周末，電力行業(yè)有一個消息，那就是根據(jù)公開報道，2025年我國全社會用電量歷史性突破10萬億千瓦時，達到10.4萬億千瓦時，同比增長5%。

大家可能對于10萬億千瓦時沒有什么概念，這一數(shù)字在全球單一國家中尚屬首次，相當(dāng)于美國全年用電量的兩倍多，超過歐盟、俄羅斯、印度、日本四個經(jīng)濟體的年用電量總和。

從這方面來看，這不僅是一個數(shù)字的跨越，更可能是一場電力能源與產(chǎn)業(yè)變革共振的信號之一。

在這背后，或許是AI的算力需求持續(xù)上升，同時國家電網(wǎng)也在加大資本開支。

而支撐這一切電力需求增加的，可能正是那些藏在變電站、輸電塔、儲能柜與智能電網(wǎng)系統(tǒng)中的電力設(shè)備企業(yè)。

這方面來看，電力設(shè)備或許值得我們持續(xù)跟蹤。

一、能源基建的新周期來了？

在今年，國家電網(wǎng)拋出重磅規(guī)劃：未來五年固定資產(chǎn)投資預(yù)計達4萬億元，較“十四五”增長40%，創(chuàng)下歷史新高。

另外，2025年當(dāng)年，國家電網(wǎng)投資已突破6500億元，南方電網(wǎng)達1750億元，雙雙刷新歷史紀(jì)錄。

從目前電力資本開支的方向來看，這可能是一場面向未來的能源系統(tǒng)結(jié)構(gòu)性重構(gòu)：

特高壓骨干網(wǎng)加速鋪開：

2026年預(yù)計可能將核準(zhǔn)開工4-5條直流、3-4條交流特高壓工程，跨區(qū)輸電能力持續(xù)提升，西部新能源“西電東送”通道將可能進一步打通。

配網(wǎng)智能化全面升級：

從城市到鄉(xiāng)村，從10kV電纜到環(huán)網(wǎng)柜自動化改造，配網(wǎng)投資持續(xù)加碼。

2025年配網(wǎng)區(qū)域招標(biāo)額已超1245億元，智能化、自愈化成為標(biāo)配。

新型電力系統(tǒng)加速落地：

虛擬電廠、需求響應(yīng)、分時電價等機制在全國試點推廣，山東“五段式電價”、四川“V2G充放電”項目，正可能在讓電網(wǎng)變得更“聰明”、更靈活。

這場資本開支增加的浪潮，可能不是簡單的規(guī)模擴張，而是為未來十年的能源結(jié)構(gòu)、數(shù)字經(jīng)濟和AI基建打下“硬底座”。

二、AI算力需求增加，電力缺口加大

根據(jù)公開報道，在美國，AI數(shù)據(jù)中心引發(fā)的“電荒”或愈演愈烈。

特斯拉馬斯克直言，中國在AI競賽中的優(yōu)勢之一，可能就是其龐大的電力供應(yīng)能力。

馬斯克預(yù)測，到2026年，中國發(fā)電量或?qū)⑦_到美國的3倍，足以支撐海量高能耗AI訓(xùn)練集群（為個人觀點，不代表實際發(fā)展趨勢）。

而電力，正是AI擴張的瓶頸之一。

據(jù)市場機構(gòu)測算，算力領(lǐng)域每增加1000億元資本開支，將帶來30億至150億千瓦時的新增用電需求。

海外科技巨頭已坐不住，微軟宣布“社區(qū)優(yōu)先”AI基建計劃，英偉達更秘密召集25家電力科技企業(yè)，共商液冷、固態(tài)變壓器、微電網(wǎng)等“AI供電”解決方案。

當(dāng)AI、人形機器人等新技術(shù)都在加速增長，發(fā)電能力，已成為進步的支持之一。

三、在這場電力革命中，誰可能將受益？

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，電力設(shè)備，或站在“能源+算力”交匯點上。

1、特高壓與輸變電設(shè)備

2025年，輸變電設(shè)備招標(biāo)額同比增長超25%，組合電器、變壓器、換流閥等核心設(shè)備需求旺盛。

另外特高壓直流工程加速推進，帶動高壓直流輸電（HVDC）、柔性直流等高端設(shè)備國產(chǎn)替代加速，行業(yè)集中度提升。

2、數(shù)據(jù)中心供配電系統(tǒng)

AI服務(wù)器功率密度飆升，傳統(tǒng)UPS和配電系統(tǒng)難以為繼，高壓直流供電（HVDC）、固態(tài)變壓器（SST）、模塊化數(shù)據(jù)中心電力系統(tǒng)成為新標(biāo)配之一。

4、出海加速

根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研數(shù)據(jù)，海外電力設(shè)備交付周期已排至2030年，歐美變壓器需求缺口仍在放大。

2025年1-11月，我國變壓器出口增長35.3%，電力電纜出口增長22.9%。

而一批具備國際資質(zhì)與工程能力的企業(yè)，正加速搶占東南亞、中東、拉美市場。

從10萬億千瓦時的用電量，到預(yù)計4萬億的電網(wǎng)投資，我們或許正經(jīng)歷電力，不再只是生活的基礎(chǔ)，更是科技競爭、經(jīng)濟增長、國家實力的底層支撐之一。

而電力設(shè)備行業(yè)，或正從“幕后”走向“臺前”，成為這場能源結(jié)構(gòu)性變化之一。

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