（一）重要市場(chǎng)新聞

1、1月15日，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，人民銀行將推出8項(xiàng)政策措施，進(jìn)一步助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化。其中包括：下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)；增加支農(nóng)支小再貸款額度5000億元，單設(shè)1萬(wàn)億元民營(yíng)企業(yè)再貸款；增加科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度4000億元并擴(kuò)大支持范圍；合并設(shè)立科技創(chuàng)新與民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具；將商業(yè)用房購(gòu)房貸款最低首付比例下調(diào)至30%等。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)鄒瀾表示，從今年看，降準(zhǔn)降息還有一定空間。中國(guó)人民銀行決定：自1月19日起，下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。

2、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.6%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.26%，納指漲0.25%；臺(tái)積電亮眼財(cái)報(bào)推動(dòng)下上漲，應(yīng)用材料、阿斯麥漲超5%，臺(tái)積電漲超4%，英偉達(dá)漲超2%；銀行股走強(qiáng)，貝萊德、摩根士丹利漲超5%，高盛、花旗漲超4%。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.6%，網(wǎng)易、攜程、有道跌超2%，京東跌1.4%，百度跌0.7%，嗶哩嗶哩跌0.6%，阿里巴巴漲0.6%，理想汽車、小鵬汽車、蔚來(lái)漲超1%。

3、國(guó)際油價(jià)大幅下挫，美油盤中一度跌超5%，截至發(fā)稿時(shí)，美油主力合約跌4.88%，報(bào)58.85美元/桶；布倫特原油主力合約跌4.3%，報(bào)63.66美元/桶。國(guó)際貴金屬價(jià)格多數(shù)走低，截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金跌0.29%，報(bào)4613.68美元/盎司；COMEX黃金期貨跌0.42%，報(bào)4616.5美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跌0.77%，報(bào)92.43美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.79%，報(bào)92.11美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.26%報(bào)25352.39點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.21%報(bào)8313.12點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.54%報(bào)10238.94點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)中國(guó)航天科技集團(tuán)官微，1月15日上午，中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司在京召開2026年度工作會(huì)議。會(huì)議總結(jié)工作、分析形勢(shì)、部署任務(wù)，進(jìn)一步動(dòng)員和號(hào)召全體干部職工，為加快建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)作出新的更大貢獻(xiàn)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2026年是“十五五”開局之年，也是中國(guó)航天事業(yè)創(chuàng)建70周年，集團(tuán)公司必須將航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)重大使命、技術(shù)變革重大趨勢(shì)、科產(chǎn)融合重大機(jī)遇、轉(zhuǎn)型升級(jí)重大部署貫穿到全年工作中。要統(tǒng)籌宇航重大工程實(shí)施與產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型，深入推進(jìn)載人登月、深空探測(cè)等重大工程，全力突破重復(fù)使用火箭技術(shù)，加速推動(dòng)航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)到2030年將突破2000億元至4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)?；瘧?yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括銀邦股份、航宇微、天銀機(jī)電等。

2、1月15日，據(jù)中國(guó)電力報(bào)消息，國(guó)家電網(wǎng)“十五五”投資計(jì)劃出爐：“十五五”期間，國(guó)家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”投資增長(zhǎng)40%；將重點(diǎn)聚焦于綠色轉(zhuǎn)型、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、強(qiáng)化科技賦能等方面。具體包括加快建設(shè)以主干電網(wǎng)和配電網(wǎng)為重要基礎(chǔ)、智能微電網(wǎng)為有益補(bǔ)充的新型電網(wǎng)平臺(tái)；加快特高壓直流外送通道建設(shè)，跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過(guò)30%，支撐國(guó)家“沙戈荒”和西南大型水電清潔能源基地開發(fā)外送；強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)全面自主可控等。

點(diǎn)評(píng)：“十五五”期間，國(guó)家電網(wǎng)將初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺(tái)。 包括： 加快特高壓直流外送通道建設(shè)，跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超過(guò)30%。按照4萬(wàn)億口徑，國(guó)網(wǎng)十五五年均投資增速約為6%，至2030年，單年投資可超9000億元。奠定國(guó)網(wǎng)投資持續(xù)增長(zhǎng)基調(diào)。預(yù)計(jì)特高壓投資總量有望翻倍；主網(wǎng)投資預(yù)計(jì)更多聚焦西北750kV、西南主網(wǎng)延申補(bǔ)強(qiáng)、區(qū)域柔直互聯(lián)互濟(jì)等主要方向；配網(wǎng)投資有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。整體判斷十五五實(shí)際投資有望繼續(xù)超出計(jì)劃水平。概念股包括海量數(shù)據(jù)、思源電氣、特變電工等。

3、1月15日，阿里集團(tuán)副總裁吳嘉表示，未來(lái)半年內(nèi)接入阿里生態(tài)，把辦事能力的邊界進(jìn)行拓展和做深，把模型在生活場(chǎng)景的理解能力做強(qiáng)，是非常重要的主線。希望在生活場(chǎng)景把千問(wèn)打造成為全球領(lǐng)先的產(chǎn)品。吳嘉還透露，在春節(jié)后會(huì)選擇合適的時(shí)間點(diǎn)和方式開放第三方入駐，與國(guó)內(nèi)生態(tài)進(jìn)一步相結(jié)合。千問(wèn)國(guó)際版也有望在年內(nèi)上線。從行業(yè)發(fā)展維度來(lái)看，該戰(zhàn)略精準(zhǔn)錨定了AI行業(yè)“從對(duì)話交互到落地辦事”的下半場(chǎng)轉(zhuǎn)型核心，為行業(yè)樹立了實(shí)用化落地的標(biāo)桿范式。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前全球AI賽道已從技術(shù)參數(shù)比拼邁入應(yīng)用價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)階段，用戶對(duì)AI的核心訴求從“能聊天”轉(zhuǎn)向“能辦事”，尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞?。吳嘉主導(dǎo)的千問(wèn)戰(zhàn)略，憑借阿里生態(tài)的天然優(yōu)勢(shì)，直接跳過(guò)協(xié)議協(xié)商的繁瑣環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)、出行、政務(wù)等生活場(chǎng)景的服務(wù)閉環(huán)落地，AI模擬真人語(yǔ)音預(yù)訂餐廳，再到串聯(lián)飛豬、高德生成一體化旅行方案，均展現(xiàn)了“需求輸入即服務(wù)交付”的成熟能力。這引領(lǐng)行業(yè)從“通用能力競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“場(chǎng)景價(jià)值深耕”的新賽道。概念股包括海量數(shù)據(jù)、漢得信息、彩訊股份等。

（三）避雷針

玉禾田：公司發(fā)布公告，公司控股股東西藏天之潤(rùn)投資管理有限公司擬詢價(jià)轉(zhuǎn)讓1992.96萬(wàn)股公司股份，占公司總股本的5%。

新柴股份：公司發(fā)布公告，公司董事、總經(jīng)理朱觀嵐計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)方式，減持不超過(guò)241.13萬(wàn)股的公司股份，即不超過(guò)公司總股本的1%。

司南導(dǎo)航：公司發(fā)布公告，公司董事、副總裁兼董事會(huì)秘書翟傳潤(rùn)計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，減持公司股份不超過(guò)14.73萬(wàn)股，占公司總股本的0.18%。

山外山：公司發(fā)布公告，公司股東及第三屆董事會(huì)的原董事劉運(yùn)君持有公司12.3%股份，擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易的方式，減持不超過(guò)319.6萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1%。

宏川智慧：公司發(fā)布公告，持股17.33%的股東東莞市宏川化工供應(yīng)鏈有限公司計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)914.98萬(wàn)股（約占公司總股本的2%）。

菲利華：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人吳學(xué)民等，董事、總經(jīng)理蔡紹學(xué)，董事盧曉輝，副總經(jīng)理劉俊龍，財(cái)務(wù)總監(jiān)魏學(xué)兵擬15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)1.05%股份。

九芝堂：公司發(fā)布公告，公司持股19.13%的股東、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理李振國(guó)計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)1692.56萬(wàn)股，即不超過(guò)公司剔除回購(gòu)專用賬戶股份后總股本的2%。
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