近日，大眾、寶馬、奔馳、通用、本田等數(shù)家跨國(guó)車企相繼公布2025年銷量成績(jī)：

2025年，大眾汽車集團(tuán)全球交付車輛超898萬(wàn)，相比同期下滑0.5%；奔馳全球銷量為216萬(wàn)輛，其中中國(guó)市場(chǎng)銷量超57.5萬(wàn)輛；寶馬集團(tuán)全球交付量達(dá)到246.37萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，其中中國(guó)全年售出超過(guò)62.55萬(wàn)輛BMW和MINI汽車；通用汽車在華合資企業(yè)交付總量近190萬(wàn)輛，較2024年提升2.3%……

通過(guò)上述銷量中，一個(gè)不容回避的共性是，在全球市場(chǎng)分化加劇的背景下，跨國(guó)車企中國(guó)市場(chǎng)銷量普遍出現(xiàn)較大幅度下滑。輿論場(chǎng)上，一些聲音迅速將其解讀為“跨國(guó)品牌在華失勢(shì)”，甚至上升為“中國(guó)市場(chǎng)吸引力下降”的判斷。

但若將視角拉遠(yuǎn)到2025年中國(guó)車市所處的發(fā)展階段，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這些銷量數(shù)字本身并非結(jié)論，其背后隱藏的并非單一的市場(chǎng)失利，而是戰(zhàn)略取舍的集中體現(xiàn)。

站在2025年的節(jié)點(diǎn)上，與其說(shuō)車企交上的是一份“成績(jī)單”，不如說(shuō)是一張“階段剖面圖”。它從另一個(gè)層面提示市場(chǎng)，在中國(guó)車市進(jìn)入高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)的新周期后，真正決定企業(yè)長(zhǎng)期位置的，已不再是單年的銷量高低，而是誰(shuí)能在劇烈波動(dòng)中穩(wěn)住體系、沉淀能力，并為下一輪產(chǎn)業(yè)躍遷中獲取更高的價(jià)值。

站在“收獲”的起點(diǎn)上

如果說(shuō)2025年的中國(guó)車市是一場(chǎng)耐力賽，那么大眾汽車集團(tuán)與通用汽車，則在外界普遍聚焦“下滑”時(shí)，率先顯露出抵達(dá)下一階段起跑線的身影。

可以看到，大眾汽車集團(tuán)交出的是一份高度克制卻極具戰(zhàn)略含量的成績(jī)單。全球交付近898萬(wàn)輛，在競(jìng)爭(zhēng)最激烈、變化最快的中國(guó)市場(chǎng)，大眾依然以269.38萬(wàn)輛的規(guī)模穩(wěn)居外資車企銷量榜首。這并非簡(jiǎn)單的規(guī)模慣性，而是在價(jià)格戰(zhàn)與新能源替代雙重沖擊下，對(duì)體系能力的一次集中檢驗(yàn)。

燃油車板塊，依舊是大眾在中國(guó)市場(chǎng)最堅(jiān)實(shí)的“壓艙石”。22%的燃油車市占率，意味著市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)力的延續(xù)。從帕薩特（參數(shù)丨圖片）、朗逸、速騰到途觀、探岳，再到奧迪品牌在豪華燃油車市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)回歸，大眾將其轉(zhuǎn)化為支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的穩(wěn)定現(xiàn)金流。

真正值得放在更長(zhǎng)周期中審視的，是大眾新能源與智能化布局的“時(shí)間價(jià)值”。在全球市場(chǎng)范圍中，BEV交付量同比32%的高增長(zhǎng)，已清晰表明其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型方向并未動(dòng)搖。更關(guān)鍵的是，“在中國(guó)，為中國(guó)”戰(zhàn)略在2025年進(jìn)入實(shí)質(zhì)性成果釋放階段，從研發(fā)體系重構(gòu)，到新一代智能電動(dòng)產(chǎn)品的密集投放，大眾在為2026年及之后的集中爆發(fā)鋪設(shè)跑道。

站在這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，2025年更像是收獲周期的前奏。

與大眾的“穩(wěn)中蓄勢(shì)”形成呼應(yīng)的，是通用汽車在中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的確定性。在整體合資品牌普遍承壓的環(huán)境中，近190萬(wàn)輛的交付規(guī)模并不張揚(yáng)，但其背后，是新能源車型占比首次超過(guò)50%，近100萬(wàn)輛新能源銷量、22.6%的同比增幅，清晰勾勒出一條向上的曲線。

通用的價(jià)值，并不在于絕對(duì)銷量數(shù)字，而在于其在中國(guó)新能源市場(chǎng)完成了從“參與者”到“體系化經(jīng)營(yíng)者”的轉(zhuǎn)變。當(dāng)新能源銷量與滲透率同步創(chuàng)下歷史新高，意味著其電動(dòng)化不再依賴單點(diǎn)產(chǎn)品突破，而是進(jìn)入平臺(tái)化、規(guī)模化運(yùn)作階段。

迎來(lái)“絕地反擊”

過(guò)去兩年，中國(guó)豪華車市場(chǎng)的主旋律是“承壓”“失速”，但從2025年的銷量表現(xiàn)以及2026年的密集布局來(lái)看，BBA正在完成一輪深度調(diào)整后的再出發(fā)。

必須承認(rèn)，中國(guó)豪華車市場(chǎng)目前已發(fā)生根本性變化，新能源加速滲透、自主高端品牌崛起、消費(fèi)者對(duì)智能化與體驗(yàn)價(jià)值的期待全面抬升，正在重塑豪華的定義。在這一背景下，傳統(tǒng)豪華品牌短期承壓并非能力不足，而是舊秩序被打破過(guò)程中的必經(jīng)階段。

寶馬是這一趨勢(shì)中最具代表性的樣本。全年全球交付246.37萬(wàn)輛并實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，本身已凸顯其在全球豪華車市場(chǎng)中的穩(wěn)健基本面；而在中國(guó)市場(chǎng)，超過(guò)62.55萬(wàn)輛的銷量依舊牢牢坐穩(wěn)其全球最大單一市場(chǎng)的位置。

更值得注意的是，寶馬在中國(guó)的增長(zhǎng)并非依賴低價(jià)換量，而是發(fā)生在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的“上移”過(guò)程中。BMW 3系連續(xù)15個(gè)月領(lǐng)跑細(xì)分市場(chǎng)，高配車型銷量占比超過(guò)50%；BMW 5系月均銷量穩(wěn)定在萬(wàn)輛以上；M品牌年銷量首次突破一萬(wàn)輛、同比大漲27.9%。

更具戰(zhàn)略意義的是寶馬對(duì)2026年的提前布局，約20款新車型的產(chǎn)品攻勢(shì)、首款國(guó)產(chǎn)新世代車型的全球首發(fā)，以及在中國(guó)建立德國(guó)之外最大研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，標(biāo)志著寶馬已將中國(guó)市場(chǎng)從“銷售重鎮(zhèn)”升級(jí)為“創(chuàng)新策源地”。無(wú)論是GAIA AI平臺(tái)的大規(guī)模部署，還是與Momenta、華為、阿里巴巴、寧德時(shí)代等本土科技力量的深度協(xié)同，寶馬正在用一種更“中國(guó)化”的方式重構(gòu)豪華車的技術(shù)底座。

奔馳的路徑則體現(xiàn)出另一種穩(wěn)健反攻邏輯。2025年全球銷量216萬(wàn)輛，中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)超57.5萬(wàn)輛，依然是其最重要的戰(zhàn)略市場(chǎng)之一。更關(guān)鍵的是，在競(jìng)爭(zhēng)最激烈的高端區(qū)間，奔馳守住了陣地，40萬(wàn)級(jí)及以上核心豪華市場(chǎng)、100萬(wàn)級(jí)及以上高端豪華市場(chǎng)份額保持領(lǐng)先，邁巴赫GLS SUV實(shí)現(xiàn)近14%的同比增長(zhǎng)。

展望2026年，奔馳明確將迎來(lái)“產(chǎn)品大年”。超15款全新和改款車型的密集投放，覆蓋從新生代豪華到高端豪華的完整矩陣，并同步推進(jìn)“油電同質(zhì)、油電同智”的產(chǎn)品策略。奔馳并未在技術(shù)路線選擇上自我設(shè)限，而是以更從容的姿態(tài)，在多動(dòng)力并行中保持豪華體驗(yàn)的一致性。

奧迪的回暖同樣不容忽視。盡管整體市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，但其在中國(guó)豪華燃油車市場(chǎng)重回領(lǐng)先位置，A6L持續(xù)領(lǐng)跑C級(jí)豪華轎車細(xì)分市場(chǎng)，顯示出其在行政級(jí)與主流豪華領(lǐng)域的深厚根基。在新能源與智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，奧迪正通過(guò)加速本土化產(chǎn)品節(jié)奏，為下一階段增長(zhǎng)蓄力，其角色更像是一位“穩(wěn)住陣腳、等待窗口”的老牌強(qiáng)者。

“高難度”方能體現(xiàn)高價(jià)值

脫離產(chǎn)業(yè)語(yǔ)境解讀銷量的漲跌，難免得出“中國(guó)市場(chǎng)吸引力下降”的誤判。但結(jié)合2025年跨國(guó)車企在全球與中國(guó)市場(chǎng)的真實(shí)表現(xiàn)，就能發(fā)現(xiàn)銷量階段性承壓，并不意味著中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略權(quán)重降低，恰恰相反，中國(guó)正在成為全球汽車工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度最高、進(jìn)化速度最快、最具決定性的“能力試煉場(chǎng)”。

從大眾、通用、寶馬、奔馳等車企的銷量結(jié)構(gòu)可以看到，中國(guó)市場(chǎng)的波動(dòng)更多發(fā)生在低效率、低附加值或代際即將切換的產(chǎn)品區(qū)間，而全球?qū)用娴募夹g(shù)投入與中國(guó)本土化布局卻在同步加碼。大眾在華壓縮舊款新能源規(guī)模、通用將新能源滲透率推至歷史新高、寶馬和奔馳穩(wěn)住高端與核心豪華市場(chǎng)，本質(zhì)上都是在用銷量“做減法”，為能力“做加法”。這并非退卻，而是對(duì)高強(qiáng)度市場(chǎng)環(huán)境的理性回應(yīng)。

中國(guó)市場(chǎng)之所以“難”，一方面在于需求側(cè)的高度成熟，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)智能化、電動(dòng)化的理解與期待，已經(jīng)明顯領(lǐng)先于歐美等主要市場(chǎng)。另一方面，中國(guó)供應(yīng)鏈已在動(dòng)力電池、電驅(qū)系統(tǒng)、電子電氣架構(gòu)、智能座艙生態(tài)等領(lǐng)域形成全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)車企在華銷量承壓的同時(shí)，紛紛將關(guān)鍵技術(shù)與中國(guó)供應(yīng)鏈深度綁定，本身就說(shuō)明中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)值不在于“賣多少車”，而在于“鍛造什么能力”。

中國(guó)市場(chǎng)的極致競(jìng)爭(zhēng)，正在對(duì)跨國(guó)車企形成一種“倒逼式進(jìn)化”。大眾推進(jìn)“在中國(guó)，為中國(guó)”體系重構(gòu)，寶馬在中國(guó)建立德國(guó)之外最大研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，通用與本土伙伴重塑新能源體系，奔馳以“油電同智”保持豪華體驗(yàn)一致性。

因此，2025年跨國(guó)車企在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷的，并不是一次簡(jiǎn)單的銷量回調(diào)，而是一輪高難度的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。當(dāng)全球汽車產(chǎn)業(yè)邁入智能化、電動(dòng)化深水區(qū)，中國(guó)不再只是參與全球競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)，而是決定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的重要場(chǎng)域。對(duì)跨國(guó)車企而言，只有熬過(guò)這場(chǎng)“高難度考試”，才有可能在下一輪全球競(jìng)爭(zhēng)中，兌現(xiàn)真正的“高價(jià)值”。