晶豐明源擬以32.83億元收購(gòu)無(wú)線充電芯片領(lǐng)域龍頭企業(yè)易沖科技100%股權(quán)的交易，即將迎來(lái)上會(huì)審議的關(guān)鍵一步。

1月9日晚間，上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“晶豐明源”）發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案（上會(huì)稿），公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向瑋峻思等50名交易對(duì)方購(gòu)買其合計(jì)持有的四川易沖科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易沖科技”）100%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。上交所并購(gòu)重組審核委員會(huì)定于1月16日召開(kāi)會(huì)議，審核該交易申請(qǐng)，最終能否獲批及時(shí)間存在不確定性。

公告顯示，本次交易價(jià)格為32.83億元，其中，晶豐明源將以現(xiàn)金方式支付12.49億元，占交易對(duì)價(jià)的38.05%；以發(fā)行股份的方式支付20.33億元，占交易對(duì)價(jià)的61.95%，發(fā)行價(jià)格為50.39元/股，預(yù)計(jì)發(fā)行股份數(shù)量約4035.24萬(wàn)股。

交易完成后，晶豐明源的控股股東仍為胡黎強(qiáng)，實(shí)際控制人仍為胡黎強(qiáng)、劉潔茜夫婦，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

“清華系”創(chuàng)始人歸國(guó)創(chuàng)業(yè)

易沖科技無(wú)線充電芯片全球前三

公開(kāi)資料顯示，易沖科技成立于2016年，總部位于成都市，主要從事無(wú)線充電芯片、通用充電芯片、汽車電源管理芯片、AC/DC及協(xié)議芯片等高性能模擬芯片及數(shù)?；旌闲盘?hào)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理為潘思銘，其通過(guò)瑋峻思、錦聚禮合合計(jì)控制易沖科技22.83%的股權(quán)。

公開(kāi)資料顯示，潘思銘為“85后”，甘肅蘭州人，本科畢業(yè)于清華大學(xué)電機(jī)系，碩士、博士均畢業(yè)于美國(guó)密蘇里科技大學(xué)，曾在美國(guó)硅谷一家世界500強(qiáng)企業(yè)從事電力電子和高速技術(shù)的研發(fā)工作六年。2016年，他受清華四川能源互聯(lián)網(wǎng)研究院的邀請(qǐng)回國(guó)創(chuàng)業(yè)，并在研究院的支持下創(chuàng)立易沖科技。

潘思銘，圖源“天府發(fā)布”

公告顯示，易沖科技在細(xì)分市場(chǎng)地位突出。在無(wú)線充電芯片領(lǐng)域，根據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，其總體銷售規(guī)模位居全球前三、國(guó)內(nèi)第一。易沖科技是國(guó)際組織無(wú)線充電聯(lián)盟（WPC）創(chuàng)始成員和超級(jí)會(huì)員，其產(chǎn)品已進(jìn)入三星、榮耀、小米、OPPO、vivo等品牌手機(jī)及其生態(tài)系統(tǒng)中，以及比亞迪、吉利、賽力斯、長(zhǎng)安等品牌汽車產(chǎn)品中。

潘思銘繼續(xù)擔(dān)任易沖科技總經(jīng)理

承諾充電芯片業(yè)務(wù)三年凈利潤(rùn)不低于3.72億元

據(jù)晶豐明源官網(wǎng)消息，該公司業(yè)務(wù)聚焦于電源管理芯片與控制驅(qū)動(dòng)芯片兩大板塊，公司產(chǎn)品矩陣涵蓋LED照明驅(qū)動(dòng)芯片、電機(jī)控制驅(qū)動(dòng)芯片、AC/DC電源芯片和高性能計(jì)算電源芯片等。

晶豐明源表示，易沖科技與自身同屬于模擬及混合信號(hào)芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域企業(yè)，雙方在業(yè)務(wù)上具有較高的協(xié)同性，交易后將在產(chǎn)品品類、客戶資源、技術(shù)積累、供應(yīng)鏈等方面形成積極的互補(bǔ)關(guān)系，借助各自已有的研發(fā)成果和行業(yè)地位，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與技術(shù)上的有效整合。

為保障晶豐明源利益，交易設(shè)置了業(yè)績(jī)承諾。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾方與晶豐明源已簽署的附條件生效的《業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議》，本次交易， 業(yè)績(jī)承諾方瑋峻思、智合聚信、錦聚禮合、智合聚成、馮源聚芯、馮源安柏、珠海鋆添承諾，易沖科技充電芯片業(yè)務(wù)板塊對(duì)應(yīng)的2025年度、2026年度和2027年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于9200萬(wàn)元、1.2億元和1.6億元，易沖科技其他電源管理芯片板塊對(duì)應(yīng)的2025年度、2026年度和2027年度實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別不低于1.9億元、2.3億元和2.8億元。若未能達(dá)到承諾業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)承諾方將按照協(xié)議約定進(jìn)行股份或現(xiàn)金補(bǔ)償。

交易完成后，易沖科技將成為晶豐明源全資子公司。晶豐明源表示，將在保持易沖科技核心管理層和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)人力資源體系的整合。在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，易沖科技董事會(huì)擬調(diào)整為5名董事，均由晶豐明源提名及選任，其中3名來(lái)自晶豐明源，2名來(lái)自易沖科技。公司總經(jīng)理繼續(xù)由潘思銘擔(dān)任，主要經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)保持不變，晶豐明源將委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，對(duì)易沖科技財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效管理及監(jiān)督。

晶豐明源稱，本次交易有利于提高公司在電源管理芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，交易完成后公司總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)等指標(biāo)將大幅提升。

易沖科技2025年扭虧為盈

評(píng)估增值率達(dá)260%

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，近年來(lái)，易沖科技營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)迅速。2023年、2024年?duì)I業(yè)收入分別為6.51億元和9.57億元。盡管同期歸母凈利潤(rùn)分別為-5.02億元和-5.12億元，但公司在2025年1月至11月已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，營(yíng)業(yè)收入達(dá)9.99億元，歸母凈利潤(rùn)為9642.80萬(wàn)元。

公告解釋，易沖科技凈利潤(rùn)增加主要原因包括：一是受益于消費(fèi)電子行業(yè)回暖、持續(xù)的客戶拓展及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等原因，公司充電芯片業(yè)務(wù)和其他電源管理芯片業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入及毛利率均有所上升，其中營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)11.18%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率同比增加3.91個(gè)百分點(diǎn)，整體毛利同比增加7151.57萬(wàn)元；二是2024年公司因個(gè)別產(chǎn)品小概率失效問(wèn)題單項(xiàng)計(jì)提4711.18萬(wàn)元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致公司2024年凈利潤(rùn)相應(yīng)減少。該事項(xiàng)系偶發(fā)性事項(xiàng)，2025年1月至11月公司已不存在上述問(wèn)題。2025年11月末，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大及經(jīng)營(yíng)情況的改善，總資產(chǎn)、總負(fù)債及所有者權(quán)益均較2024年末有所增長(zhǎng)，增幅分別為8.22%、6.11%和8.52%。

以2024年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，易沖科技股東全部權(quán)益的賬面值為9.14億元，評(píng)估值高達(dá)32.90億元，評(píng)估增值23.76億元，增值率260.08%。經(jīng)交易各方參考評(píng)估值協(xié)商確定，易沖科技100.00%股權(quán)的交易價(jià)格為32.83億元。

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編輯：孫雪涵

校檢：邱向東

責(zé)編：侯格格

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