*此圖由AI生成

作者| 史大郎&貓哥

來源| 是史大郎&大貓財經Pro

最近幾個月，一場史無前例的資金大挪移開始了，目前涉及到的資金大約90萬億，而到年底，涉及資金大概120萬億。

哪來的這么多錢呢？

這都是老百姓在銀行的存款，非常龐大的一筆錢，現在總額162萬億，14億人，人均11.5萬，這個數據有多厲害呢？

歷史之最。

圖片來源：東方財富

過去這三四十年，老百姓儲蓄有兩個高峰時期。

一是1996年，當年的存款增速創(chuàng)紀錄，一年增加51.9%，有錢就存銀行，非常瘋狂，為啥呢？

因為1992年之后對資金需求量很大，M2增速一度達到28%，這就帶來了1993-1995的通脹問題，1993年14.7%，1994年24.1%，1995年17%，現在咱們是0.8%左右，當時流行囤貨，芝麻醬、醋、醬油一買就是幾十斤，你可以想象當時物價上漲的情況。

通脹太高，上面就挺著急，然后推出了保值儲蓄，啥意思呢？

就是如果物價上漲幅度超過銀行利率，那銀行會補貼儲戶，保證你的存款不貶值，當時利率本來就高，1996年五年期存款是12%，再加上保值貼補率，存款總利率一度超過20%，所以大家存款熱情高漲。

第二次就是最近這5年，銀行降息、房價下跌，再加上就業(yè)和收入壓力大，導致大家都非常重視現金流，存銀行成為主流，2020年出現在大額存單遭瘋搶的情況，額度秒光，畢竟利率能到4%左右，對比現在的1字頭，還是非常合適的。

那現在呢，這幾年的三年期、五年期存款紛紛到期，2025年底到期的金額大概60萬億，2026年1季度大概30萬億，全年60萬億，總共120萬億的資金，現在5年期利率1.3%，那這里的很多錢，都需要尋找新池子安放，一場轟轟烈烈的資金大挪移就開始了。

錢都會去哪里呢？從開年這幾天看，流動很明顯，5大走向。

1、從大銀行流向小銀行。

其實這120億里，至少80%還是會選擇存在銀行，當年日本也是這樣，利率0.001%，10萬存一年，利息1塊錢，那也要存，因為這都是預防性存款，利息少了，但至少不虧。

咱們也是一樣的，投股市風險大，投基金風險也不小，像有的基金公司，三年給基民虧了600多億，但自己靠收管理費每年凈利潤幾十億，其中大部分還分掉了，因為沒有賺錢效益，傷了老百姓的心，所以很多人鐵了心就要存銀行。

但今年有一個新趨勢，不少錢錢從大銀行流到了小銀行，大銀行三年期利率1.8%，小銀行能給到2.6%，很多人就看中了這些利差。

2、留在銀行里的錢，很多從存單變成了理財，主要投向固收類產品，這部分預計有7.5萬億-9萬億，因為這類產品風險相對低，但收益在2.7%左右，也是很好的替代品了。

3、還有一些錢，選擇了保險產品，今年主要吸睛的就是分紅險，它有“保底+浮動收益”的結構，演示結算收益率普遍在3%-3.5%，很受人關注，這類產品大概能吸引5000億資金。

4、還有不少人選擇了提前還房貸。

現在房貸利率已經到了3.2%左右，如果以前4%的大額存單還有利差，那現在如果是1字頭的利率，提前還貸就是最好的理財，以前是因為鎖定時間舍不得利息，現在這些資金可以趕快動手了，但這部分資金規(guī)模并不大，預計最多5000億左右。

5、最后一個選項，就是去了股市。

目前直接入市的資金不多，在1000億以下，但是通過私募、保險等渠道入市的資金預計規(guī)模在1萬億到2萬億。

股市這一輪的大幅上漲對資金有巨大吸引力，節(jié)后股市超過3萬億的成交量，也顯示不少存款正在轉移到股市。

明線看起來就是銀行存款在找新的池子，暗線是經濟大轉型，一個新的全民財富運動開始了，你能不能置身事內，未來能不能有更多錢，現在就很關鍵。

這是啥意思呢？

我們的錢有兩個來處：

1、水漲船高，比如以前經濟增速10%，就業(yè)好、工資還不斷漲，你的財富就越來越多，但這只是掙了社會均值；

2、巨額財富效應，第一個全民財富運動，就是房地產，現在絕大多數過得不錯的人，就是因為抓住了房價翻倍、翻10倍的機會，這也是他們花錢的底氣。

但2021年房地產從高點滑落，現在已經成了最大的拖累因素，不僅拖累大經濟，也拖累很多高點買房的小家庭，指望它來個v字反彈是很難了，現在還在艱難的出清中，日本現在的房價還沒恢復到30年前的水平，可見這一過程的艱難。

那還有沒有類似房地產這樣的全民財富運動呢？

雖然很多人不信，但趨勢告訴我們，就是股市了。

股市現在不是一個簡單的一二級投資市場，它跟經濟基本面的關聯越來越大，影響越來越大。

為啥這么說呢？

1、股市對就業(yè)、收入、經濟增長甚至債務問題、消費增長的影響越來越大。

比如我們說刺激消費，老百姓愿意使勁花錢都是因為掙到了超額收益，上一次中國人買爆全世界，就是因為寬松政策加上買房賺了大錢，韓國年輕人現在流行周末到上海，說上海好玩，上海以前也很好玩，他們?yōu)樯恫粊砟兀?/p>

因為這兩年韓國年輕人在股市掙了大錢，去年韓國股市上漲75%，今年這才十來天，上漲10%，我特地問了下當年的韓國留學生同學，是有點夸張，他去年掙了8倍多，利潤是1600多萬人民幣，所以他去歐洲過圣誕節(jié)，現在還沒回國，按他說，他這還是一般水平。

所以說，牛市現在不是可選項，而是必選項。

2、以前我們有三駕馬車的說法，現在新的經濟支柱就是“雙高”——高科技+高端制造。

如果說房地產你湊個首付就能參與，那“雙高”的門檻就非常高了，普通人不可能通過創(chuàng)業(yè)或者加入大廠的方式參與，唯一的渠道就是買入它的股票。

這些企業(yè)本身資金饑渴，而他們既有戰(zhàn)略需要，又有政策扶持，有綠色通道，有專門的上市指引，其實這就是一張明牌，利用股市，加速“雙高”發(fā)展，保證國運昌隆，同時大幅度的拉升股市，讓一部分股民先富起來。

以前我們有來來回回的三千點保衛(wèi)戰(zhàn)，但這肯定成歷史了，股市越有財富效應，存款會加速進入，這是未來幾年的資金大流動路徑，也關系到咱們的小錢包，你得關注。