*此圖由AI生成

作者| 史大郎&貓哥

來源| 是史大郎&大貓財(cái)經(jīng)Pro

最近幾個(gè)月，一場(chǎng)史無前例的資金大挪移開始了，目前涉及到的資金大約90萬億，而到年底，涉及資金大概120萬億。

哪來的這么多錢呢？

這都是老百姓在銀行的存款，非常龐大的一筆錢，現(xiàn)在總額162萬億，14億人，人均11.5萬，這個(gè)數(shù)據(jù)有多厲害呢？

歷史之最。

圖片來源：東方財(cái)富

過去這三四十年，老百姓儲(chǔ)蓄有兩個(gè)高峰時(shí)期。

一是1996年，當(dāng)年的存款增速創(chuàng)紀(jì)錄，一年增加51.9%，有錢就存銀行，非常瘋狂，為啥呢？

因?yàn)?992年之后對(duì)資金需求量很大，M2增速一度達(dá)到28%，這就帶來了1993-1995的通脹問題，1993年14.7%，1994年24.1%，1995年17%，現(xiàn)在咱們是0.8%左右，當(dāng)時(shí)流行囤貨，芝麻醬、醋、醬油一買就是幾十斤，你可以想象當(dāng)時(shí)物價(jià)上漲的情況。

通脹太高，上面就挺著急，然后推出了保值儲(chǔ)蓄，啥意思呢？

就是如果物價(jià)上漲幅度超過銀行利率，那銀行會(huì)補(bǔ)貼儲(chǔ)戶，保證你的存款不貶值，當(dāng)時(shí)利率本來就高，1996年五年期存款是12%，再加上保值貼補(bǔ)率，存款總利率一度超過20%，所以大家存款熱情高漲。

第二次就是最近這5年，銀行降息、房?jī)r(jià)下跌，再加上就業(yè)和收入壓力大，導(dǎo)致大家都非常重視現(xiàn)金流，存銀行成為主流，2020年出現(xiàn)在大額存單遭瘋搶的情況，額度秒光，畢竟利率能到4%左右，對(duì)比現(xiàn)在的1字頭，還是非常合適的。

那現(xiàn)在呢，這幾年的三年期、五年期存款紛紛到期，2025年底到期的金額大概60萬億，2026年1季度大概30萬億，全年60萬億，總共120萬億的資金，現(xiàn)在5年期利率1.3%，那這里的很多錢，都需要尋找新池子安放，一場(chǎng)轟轟烈烈的資金大挪移就開始了。

錢都會(huì)去哪里呢？從開年這幾天看，流動(dòng)很明顯，5大走向。

1、從大銀行流向小銀行。

其實(shí)這120億里，至少80%還是會(huì)選擇存在銀行，當(dāng)年日本也是這樣，利率0.001%，10萬存一年，利息1塊錢，那也要存，因?yàn)檫@都是預(yù)防性存款，利息少了，但至少不虧。

咱們也是一樣的，投股市風(fēng)險(xiǎn)大，投基金風(fēng)險(xiǎn)也不小，像有的基金公司，三年給基民虧了600多億，但自己靠收管理費(fèi)每年凈利潤(rùn)幾十億，其中大部分還分掉了，因?yàn)闆]有賺錢效益，傷了老百姓的心，所以很多人鐵了心就要存銀行。

但今年有一個(gè)新趨勢(shì)，不少錢錢從大銀行流到了小銀行，大銀行三年期利率1.8%，小銀行能給到2.6%，很多人就看中了這些利差。

2、留在銀行里的錢，很多從存單變成了理財(cái)，主要投向固收類產(chǎn)品，這部分預(yù)計(jì)有7.5萬億-9萬億，因?yàn)檫@類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低，但收益在2.7%左右，也是很好的替代品了。

3、還有一些錢，選擇了保險(xiǎn)產(chǎn)品，今年主要吸睛的就是分紅險(xiǎn)，它有“保底+浮動(dòng)收益”的結(jié)構(gòu)，演示結(jié)算收益率普遍在3%-3.5%，很受人關(guān)注，這類產(chǎn)品大概能吸引5000億資金。

4、還有不少人選擇了提前還房貸。

現(xiàn)在房貸利率已經(jīng)到了3.2%左右，如果以前4%的大額存單還有利差，那現(xiàn)在如果是1字頭的利率，提前還貸就是最好的理財(cái)，以前是因?yàn)殒i定時(shí)間舍不得利息，現(xiàn)在這些資金可以趕快動(dòng)手了，但這部分資金規(guī)模并不大，預(yù)計(jì)最多5000億左右。

5、最后一個(gè)選項(xiàng)，就是去了股市。

目前直接入市的資金不多，在1000億以下，但是通過私募、保險(xiǎn)等渠道入市的資金預(yù)計(jì)規(guī)模在1萬億到2萬億。

股市這一輪的大幅上漲對(duì)資金有巨大吸引力，節(jié)后股市超過3萬億的成交量，也顯示不少存款正在轉(zhuǎn)移到股市。

明線看起來就是銀行存款在找新的池子，暗線是經(jīng)濟(jì)大轉(zhuǎn)型，一個(gè)新的全民財(cái)富運(yùn)動(dòng)開始了，你能不能置身事內(nèi)，未來能不能有更多錢，現(xiàn)在就很關(guān)鍵。

這是啥意思呢？

我們的錢有兩個(gè)來處：

1、水漲船高，比如以前經(jīng)濟(jì)增速10%，就業(yè)好、工資還不斷漲，你的財(cái)富就越來越多，但這只是掙了社會(huì)均值；

2、巨額財(cái)富效應(yīng)，第一個(gè)全民財(cái)富運(yùn)動(dòng)，就是房地產(chǎn)，現(xiàn)在絕大多數(shù)過得不錯(cuò)的人，就是因?yàn)樽プ×朔績(jī)r(jià)翻倍、翻10倍的機(jī)會(huì)，這也是他們花錢的底氣。

但2021年房地產(chǎn)從高點(diǎn)滑落，現(xiàn)在已經(jīng)成了最大的拖累因素，不僅拖累大經(jīng)濟(jì)，也拖累很多高點(diǎn)買房的小家庭，指望它來個(gè)v字反彈是很難了，現(xiàn)在還在艱難的出清中，日本現(xiàn)在的房?jī)r(jià)還沒恢復(fù)到30年前的水平，可見這一過程的艱難。

那還有沒有類似房地產(chǎn)這樣的全民財(cái)富運(yùn)動(dòng)呢？

雖然很多人不信，但趨勢(shì)告訴我們，就是股市了。

股市現(xiàn)在不是一個(gè)簡(jiǎn)單的一二級(jí)投資市場(chǎng)，它跟經(jīng)濟(jì)基本面的關(guān)聯(lián)越來越大，影響越來越大。

為啥這么說呢？

1、股市對(duì)就業(yè)、收入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)甚至債務(wù)問題、消費(fèi)增長(zhǎng)的影響越來越大。

比如我們說刺激消費(fèi)，老百姓愿意使勁花錢都是因?yàn)閽甑搅顺~收益，上一次中國人買爆全世界，就是因?yàn)閷捤烧呒由腺I房賺了大錢，韓國年輕人現(xiàn)在流行周末到上海，說上海好玩，上海以前也很好玩，他們?yōu)樯恫粊砟兀?/p>

因?yàn)檫@兩年韓國年輕人在股市掙了大錢，去年韓國股市上漲75%，今年這才十來天，上漲10%，我特地問了下當(dāng)年的韓國留學(xué)生同學(xué)，是有點(diǎn)夸張，他去年掙了8倍多，利潤(rùn)是1600多萬人民幣，所以他去歐洲過圣誕節(jié)，現(xiàn)在還沒回國，按他說，他這還是一般水平。

所以說，牛市現(xiàn)在不是可選項(xiàng)，而是必選項(xiàng)。

2、以前我們有三駕馬車的說法，現(xiàn)在新的經(jīng)濟(jì)支柱就是“雙高”——高科技+高端制造。

如果說房地產(chǎn)你湊個(gè)首付就能參與，那“雙高”的門檻就非常高了，普通人不可能通過創(chuàng)業(yè)或者加入大廠的方式參與，唯一的渠道就是買入它的股票。

這些企業(yè)本身資金饑渴，而他們既有戰(zhàn)略需要，又有政策扶持，有綠色通道，有專門的上市指引，其實(shí)這就是一張明牌，利用股市，加速“雙高”發(fā)展，保證國運(yùn)昌隆，同時(shí)大幅度的拉升股市，讓一部分股民先富起來。

以前我們有來來回回的三千點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)，但這肯定成歷史了，股市越有財(cái)富效應(yīng)，存款會(huì)加速進(jìn)入，這是未來幾年的資金大流動(dòng)路徑，也關(guān)系到咱們的小錢包，你得關(guān)注。