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今天本來(lái)沒(méi)打算寫行情的，結(jié)果A村太猛了。

盤面上，今天A村繼續(xù)高歌猛進(jìn)，大幅上漲。尤其是小微盤寬基，如中證1000、中證2000指數(shù)，今天普遍大漲3%左右，量能更是沖出歷史紀(jì)錄……

全天成交額3.65萬(wàn)億

具體來(lái)看，在今天行情大漲的同時(shí)，量能非常巨，全天成交額3.65萬(wàn)億，創(chuàng)A村成交額最高紀(jì)錄。

回顧歷史，算上今天的，A村成交額突破3萬(wàn)億共發(fā)生過(guò)7次。依次如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2026年1月12日

再?gòu)?024年12月中旬算起，上證已連續(xù)17連陽(yáng)，市場(chǎng)行情和情緒升溫非?？臁?/p>

大漲原因并不復(fù)雜，估計(jì)是市場(chǎng)連漲、加速升溫，加上今天科技全線爆發(fā)（人工智能、航天衛(wèi)星），綜合作用下，引爆了今天的行情表現(xiàn)！

后臺(tái)問(wèn)衛(wèi)星基金的人也挺多的，我們篩選了下，衛(wèi)星主題共有2大主流指數(shù)、9只主流指數(shù)基金，需要的后臺(tái)（不是評(píng)論區(qū)）發(fā)送“衛(wèi)星”找小助理領(lǐng)取。

【操作步驟：好買研習(xí)社主頁(yè)—點(diǎn)擊消息欄—進(jìn)入底部菜單欄（如下圖）】。

不過(guò)大盤越是這個(gè)時(shí)候，越要提高警惕。

有持倉(cāng)的，可以持有等待，看看是否進(jìn)一步攀漲。但沒(méi)上車的，要避免盲目梭哈上車、追漲殺跌。

因?yàn)椴慌翧村慢漲，就怕A村瘋漲。以往瘋漲時(shí)，也是行情越猛，時(shí)間越短。

當(dāng)然，現(xiàn)在還算不上瘋漲，要大盤寬基單日漲5%、連續(xù)大陽(yáng)線啥的才算。

政策突發(fā)調(diào)整！

下面說(shuō)回今天的正文，前幾天財(cái)政部、稅務(wù)總局突然發(fā)布公告：自2026年4月1日起，取消光伏產(chǎn)品增值稅出口退稅。

到時(shí)候，光伏出口不再享受退稅優(yōu)惠，而此前光伏產(chǎn)品出口退稅率為9%。

為啥政策這樣調(diào)整，有啥緣由？

一直以來(lái)，投資、消費(fèi)、出口被稱為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”。

國(guó)內(nèi)前些年發(fā)家，也是靠的外貿(mào)出口，加上咱們是制造大國(guó)、內(nèi)需不旺，為了鼓勵(lì)外貿(mào)出口就制定了出口退稅政策。

但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，惡性競(jìng)價(jià)頻出，出口價(jià)格壓的很低，老外甚至針對(duì)出口退稅政策針對(duì)性的壓價(jià)，出口只賺一點(diǎn)點(diǎn)。等于用國(guó)內(nèi)的退稅優(yōu)惠、廉價(jià)勞動(dòng)，低成本供應(yīng)國(guó)外。

同時(shí)進(jìn)口的能源、資源的價(jià)格還很貴！

就這，咱們還吃力不討好。出口退稅被部分國(guó)家視為補(bǔ)貼、傾銷，頻繁引發(fā)貿(mào)易爭(zhēng)端……

加上國(guó)際局勢(shì)越發(fā)動(dòng)蕩，政策調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型就勢(shì)在必行。

其實(shí)不僅是光伏，鋰電池也在逐漸降低出口退稅稅率，等到2027年1月1日起，要全部取消為0。

圖片來(lái)源：公開(kāi)新聞報(bào)道

那未來(lái)呢，對(duì)光伏、光伏基金甚至更多行業(yè)和基金又有啥影響？

就趨勢(shì)而言，估計(jì)未來(lái)還有更多行業(yè)取消出口退稅稅率。

影響主要是短期陣痛，出口退稅取消，短期會(huì)引發(fā)出口價(jià)格上升、銷量下滑，業(yè)績(jī)空間可能壓縮，尤其是依賴海外市場(chǎng)的行業(yè)壓力很大。

但中長(zhǎng)期卻是大利好，加速淘汰低效產(chǎn)能，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，業(yè)績(jī)自然回暖。

相關(guān)出口稅收也可用于國(guó)內(nèi)民生，鼓勵(lì)消費(fèi)。

如果降低甚至取消出口退稅的行業(yè)越來(lái)越多，加上政策引導(dǎo)，很可能促使A村的大環(huán)境轉(zhuǎn)為中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)慢?！?/p>

光伏基金還有機(jī)會(huì)嗎？

對(duì)本文主角的光伏基金又該怎么看，有機(jī)會(huì)嗎？

其實(shí)光伏基金的機(jī)會(huì)，早在去年4-7月我就跟大家連寫過(guò)好幾次。還有同事當(dāng)面質(zhì)疑的問(wèn)我，為啥那么看好光伏。

我也專門寫了分析，如去年4月底這篇分析《》，我從周期與價(jià)值回歸、好企業(yè)和好價(jià)格等幾個(gè)維度，跟大家重點(diǎn)闡述了光伏指數(shù)基金的投資邏輯。

回顧來(lái)看，以中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，當(dāng)時(shí)4-6月光伏指數(shù)兩次探底，之后隨大盤行情、反內(nèi)卷等利好連續(xù)大漲。

當(dāng)時(shí)的邏輯、判斷，不僅得到了很好的應(yīng)驗(yàn)，而且還有超出，行情表現(xiàn)也非常好，漲幅超過(guò)60%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2026年1月12日

最后看下估值。

同樣以中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，截至2026年1月11日，指數(shù)最新市盈率29倍、市凈率2.6倍，估值雖然走高，但仍在相對(duì)合理區(qū)間。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2026年1月11日

與此同時(shí)，光伏產(chǎn)品的邏輯是長(zhǎng)存的：

第一，國(guó)內(nèi)的沙漠地帶、高速公路旁，有非常多空曠地帶可以鋪設(shè)光伏板和發(fā)電。

第二，很多基礎(chǔ)設(shè)施不發(fā)達(dá)的非洲、東南亞、南美洲等地區(qū)，鋪設(shè)光伏板發(fā)電用電確實(shí)便宜實(shí)惠，是用電首選。

還有戰(zhàn)亂地區(qū)，如果電力設(shè)施被毀，也得靠光伏發(fā)電、用電。

綜上，光伏基金仍可以關(guān)注、布局。但是不建議大家火熱追漲布局，盡量等回調(diào)時(shí)逢低小額定投，出現(xiàn)一定回撤后再加大定投力度。

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