黃鈺霖/證券時報網(wǎng)

1月9日，黃金價格再續(xù)漲勢，COMEX黃金期貨漲1.29%，報4518.4美元/盎司，本周累漲4.34%。

進入2026年后，黃金價格持續(xù)上漲，突破4500美元關(guān)口。隨著金價飆升，黃金交易風(fēng)險陡增。券商中國記者注意到，2026年1月以來，中國銀行、工商銀行等國有大行接連發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整，提醒投資者注意風(fēng)險。

中國銀行：警惕黃金預(yù)定價陷阱

中國銀行深圳分行發(fā)布消息稱，近日，一些非法交易平臺以“黃金投資”“黃金預(yù)定價”為名，通過熟人圈、社交平臺吸引公眾參與。

這類平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報”，例如“1萬塊撬動一公斤黃金”，實為賭博詐騙。用戶存入資金后即進入虛假系統(tǒng)，與平臺對賭，并未實際投資黃金。銀行表示，該類活動資金無保障，平臺極易“卷款跑路”，平臺隨時可能失聯(lián)。

該行指出，該類行為涉嫌違法犯罪，參與者亦可能擔(dān)責(zé)；該類平臺則涉嫌“開設(shè)賭場罪”；若用金企業(yè)參與非法黃金期貨，也屬于違法行為，必受嚴(yán)懲。

業(yè)內(nèi)人士告訴券商中國記者，前述黃金預(yù)定價交易模式模擬“期貨交易”，允許投資者進行“買漲”或“買跌”的雙向操作，參與者需支付保證金和金價2%—5%的定金，一旦金價波動劇烈，定金不足以彌補延期交易期間貨物差價時，平臺則會要求投資者補充定金，否則將強制平倉。

“定金相當(dāng)于杠桿，放大資金效應(yīng)，投資者能鎖定未來時點的黃金價格，但金價暴漲或者暴跌，就會有投資者無法補足金額并爆倉，平臺也陷入兌付危機跑路，本質(zhì)脫離實體黃金的交易。”深圳水貝黃金交易市場一位檔口經(jīng)營者告訴記者。

深圳水貝黃金交易市場

2025年下半年，多家媒體報道，深圳水貝黃金市場暗藏多個黃金預(yù)定價交易平臺，由上游黃金料商開設(shè)，面向檔口經(jīng)營者和散戶開放。

深圳市防范和打擊非法金融活動專責(zé)小組辦公室發(fā)布風(fēng)險提示指出，各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機構(gòu)，也未經(jīng)國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨及衍生品交易的資質(zhì)，更不具備從事金融業(yè)務(wù)或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。

工行：調(diào)整積存金起投金額和風(fēng)險評級

金價走高后，有銀行進一步抬高黃金投資的門檻。

近日，工行發(fā)布公告，自2026年1月8日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點金額）由1000元上調(diào)至1100元，但按克數(shù)積存的積存起點仍為1克。調(diào)整前已設(shè)置成功的定期積存計劃將繼續(xù)執(zhí)行。

這也是2026年首個宣布上調(diào)積存金門檻的國有大行。

此外，工行還將調(diào)整個人客戶購買積存金的風(fēng)險評級。自2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動積存或新增定投計劃的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行APP等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險測評問卷進行風(fēng)險承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果（已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測）并簽訂積存金風(fēng)險揭示書。

對于該行已開立積存金賬戶的個人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內(nèi)定投計劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制。

調(diào)整前，個人客戶辦理積存金只需通過該行風(fēng)險測評并取得C1-保守型及以上的評估結(jié)果，同時簽訂個人積存金風(fēng)險揭示書后，即可辦理個人積存金相關(guān)業(yè)務(wù)。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，在金價高位運行下，短期波動風(fēng)險加大，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產(chǎn)價值波動，甚至面臨一定的投資損失”，與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風(fēng)險特征更匹配。

本 期 編 輯 邢潭