最近有條消息很“讓人震驚”，爆ChatGDP日耗電超50萬度！

黃仁勛、馬斯克等大佬表示算力需求的暴增會導(dǎo)致電力需求的增長，周鴻祎附議。

然后就有人感慨：AI的盡頭是光伏和儲能啊。昨天光伏概念股漲了2.79%，儲能概念上漲 4.32%。

這個世界就是這么的缺概念。

本文試圖講清楚能源行業(yè)基礎(chǔ)知識，光伏和儲能行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

這個春節(jié)，大家應(yīng)該會驚訝的發(fā)現(xiàn)，機場高鐵核心位置的廣告齊刷刷的換成了光伏企業(yè)。尤其是華為的廣告，隨處可見。

怎么ICT行業(yè)的企業(yè)跑過來搞光伏了，這個行業(yè)發(fā)生了怎樣的翻天覆地的變化。

零、風(fēng)光電曾經(jīng)不風(fēng)光，但是現(xiàn)在真的挺風(fēng)光。

我們先看一組數(shù)據(jù)和一些說法：

1、中國新能源汽車占全球的比例超過60%；

2、中國可再生能源裝機量歷史性的超過了火電，全年新增裝機超過全球一半；

3、過去一年風(fēng)電裝機增長33.7%，光電裝機增長60.5%，全球風(fēng)光電供應(yīng)鏈80%在中國；

4、風(fēng)電，光電和高鐵是實至名歸的中國絕對遙遙領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)；

5、晶硅太陽能電池占太陽能電池市場份額的95%，技術(shù)已經(jīng)非常成熟，轉(zhuǎn)化率達(dá)到26%，組件價格已經(jīng)非常低，度電成本已經(jīng)可以做到0.1元；

6、鋰電儲電系統(tǒng)度電成本2025年將達(dá)到0.19元/kWh，真正做到從光伏平價到光儲平價。

種種數(shù)據(jù)表明這個行業(yè)供應(yīng)端正在走向成熟（成本已經(jīng)足夠便宜），同時需求端存在大量的機會。雖然芯片處處掣肘，但電力行業(yè)中國的發(fā)展是很好的。如果像當(dāng)年搞礦機一樣核心競爭力是電力成本，那中國電力產(chǎn)業(yè)絕對能支撐。50萬度聽起來很多，但是換算成成本也就是不到20萬人民幣的電費嘛。

人工智能不能跟人腦比，人腦的功率也就是20W。如果算電費，人工智能也不怎么經(jīng)濟。哈哈。

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一、地球上的元素家族：行業(yè)的本質(zhì)是對元素的掌握

未來的世界是硅基的，也是碳基的，但歸根結(jié)底是碳基。

硅基其實方方面面都比不上碳基。

1947年貝爾實驗室演示了鍺半導(dǎo)體晶體管，開啟信息時代，1954年硅晶體管問世，成為集成電路的主流。

碳，硅，鍺是同族元素，玉石寶石鉆石基本都是碳和硅的結(jié)晶，這一族元素最外層都是四個電子，四個電子的好處是比較容易跟別的原子形成穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。

只是硅儲量大，工藝在地球環(huán)境（地球的溫度，壓力，磁場）相對好弄，所以暫時領(lǐng)先，但硅基芯片已經(jīng)來到2納米級別，逼近物理極限。

碳基芯片的性能高于硅基芯片：電子遷移率1000倍，速度5-10倍，能耗十分之一。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，碳基芯片未來應(yīng)該會代替硅基芯片。

能源和信息是現(xiàn)代文明的兩大支柱。

而驅(qū)動能源轉(zhuǎn)化的是其他家族的元素，最外層只有一個電子的元素家族：氫，鋰，鈉。最外層只有一個電子的好處是不穩(wěn)定，電子容易跑掉，從而形成電流。

跟碳，硅，鍺一樣，雖然目前的明星是鋰，但未來的明星一定是氫。只是人類目前對鋰掌握稍微好點。鋰的儲量集中且不在中國，能源產(chǎn)業(yè)不可能一直依賴鋰，就像我們現(xiàn)在不能一直依賴石油。

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二、第三次能源革命

第三次能源革命，即雙碳戰(zhàn)略。

碳達(dá)峰。指某個地區(qū)或行業(yè)在特定時期內(nèi)，如2030年，二氧化碳排放量達(dá)到歷史最高值后，經(jīng)歷一個平臺期，隨后進(jìn)入一個持續(xù)下降的過程，這標(biāo)志著二氧化碳排放與經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)脫鉤。

碳中和。指在一定時間內(nèi)（通常是一年），通過各種方式（如植樹造林、碳捕獲和存儲技術(shù)等），人為活動直接和間接排放的二氧化碳與通過吸收二氧化碳等方式相互抵消，實現(xiàn)二氧化碳的凈零排放。

這樣一直下去，清潔能源會逐步占主導(dǎo)地位。

雙碳目標(biāo)應(yīng)從“兩側(cè)+一體系”開始逐步實現(xiàn)。

首先，“雙側(cè)”指的是“能源供給側(cè)”+“能源需求側(cè)”?！澳茉垂┙o側(cè)”就是要逐步搭建起適用于新能源體系的電力供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

電力端要大力建設(shè)和使用光能、風(fēng)能、核能和氫能等新能源供電系統(tǒng)。

網(wǎng)絡(luò)端要構(gòu)建新型的電力調(diào)配系統(tǒng)以適用新能源供電和使用的特性。

儲備段要大力構(gòu)建新型的能源儲備技術(shù)。

“能源需求端”就是逐步改變社會生產(chǎn)生活端對能源需求的類型，由對化石能源需求轉(zhuǎn)變?yōu)閷π履茉刺貏e是電力能源的需求。

六大行業(yè)需要啟動完成這一轉(zhuǎn)型。

（1）鋼鐵行業(yè)，要發(fā)展電弧爐煉鋼技術(shù)，探索氫能直接還原鐵，消除過剩產(chǎn)能，部署高爐CCUS技術(shù)（即碳捕獲、利用和儲存技術(shù)）。

（2）水泥行業(yè)，采用替代原料和燃料，發(fā)展水泥窯碳捕捉技術(shù)，提高能源使用效率。

（3）化工行業(yè)，提高原料使用能效，降低生產(chǎn)過程能耗，使用生物基材料替代，推動供給側(cè)改革。

（4）交通行業(yè)，道路交通全面電氣化，發(fā)展智慧交通，完善綠色出行系統(tǒng)，航運與海運化石燃料的替代。

（5）建筑行業(yè)，建筑用能的電氣化改造，尋求電采暖的新方式，降低建筑能源內(nèi)耗，使用節(jié)能電器和環(huán)保建材，發(fā)展綠色節(jié)能建筑。

（6）服務(wù)行業(yè)，發(fā)展綠色低碳快遞運輸，推動信息通信行業(yè)低碳化發(fā)展低碳零售模式，倡導(dǎo)低碳日常辦公，推廣低碳生活理念。

“一體系”就是構(gòu)建支持能源轉(zhuǎn)型的交易、技術(shù)和金融體系。

首先，構(gòu)建碳排放權(quán)交易體系，鼓勵企業(yè)加快能源體系轉(zhuǎn)型。政府需要完善碳排放權(quán)交易市場政策，企業(yè)需要制定碳排放交易戰(zhàn)略。

同時，推廣碳稅，使得能源轉(zhuǎn)型成功的企業(yè)從中獲得其實際的經(jīng)濟利益其次，大力支持碳的“負(fù)排放”技術(shù)的發(fā)展。

發(fā)展CCUS技術(shù)，和直接空氣碳捕集（DAC）技術(shù)最后，構(gòu)建綠色金融體系，助力第三次能源革命發(fā)展。

大力發(fā)展綠色信貸、綠色債券和綠色股權(quán)，支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

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三、能源電力產(chǎn)業(yè)圖譜

電力行業(yè)分為：發(fā)電，輸電，配電，用電幾個環(huán)節(jié)。

1、2020到2060我國電力產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模將超過100萬億元，儲能、綜合能源、能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模都會超過萬億。

2、發(fā)電的方式：風(fēng)電，光伏，水電，火電，核電；

從發(fā)電方式來說，最早靠火電，火電目前依然占比很高，火電的優(yōu)勢是對場地沒有要求，規(guī)?？纱罂尚?，隨時可以發(fā)電，可以匹配當(dāng)?shù)厝粘Ｐ枨蟆?/p>

火電的問題是：不是清潔能源，原則上后續(xù)不會新增裝機了。

目前的核電技術(shù)需要大量的海水冷卻，中國的核電站密密麻麻的建在沿海區(qū)域，也已經(jīng)沒有空間了。

后續(xù)的核電技術(shù)如果不需要水冷，是可以建設(shè)在沙漠中的，如果熔鹽反應(yīng)堆技術(shù)突破，或者可控核聚變技術(shù)突破，核電可能會有新的發(fā)展。

短期而言，新增裝機不太可能來自核電。

水電對位置也有要求，中國的江河已經(jīng)密密麻麻的建了水電站，多少47000個。已經(jīng)沒法新增了。

而且水電站蓄水過程淹沒的區(qū)域植物腐爛也是會增加碳排放的。

所以新增的電力需求全部靠光電和風(fēng)電。

3、風(fēng)電和光電的特點是不穩(wěn)定性，靠天吃飯，一年8760小時，能光伏發(fā)電的時間也就1500小時，有風(fēng)的時間也就2000小時。大量新增的風(fēng)光電必然會增加配電的復(fù)雜性。

發(fā)電和用電的不平衡（消納、調(diào)頻、調(diào)峰填谷），用電場景移動化是儲電的原因。

儲能的方式：抽水蓄能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能、超導(dǎo)磁儲能、超級電容儲能、電池儲能（鉛酸、鎳鎘、鋰離子、鈉硫、全礬液流）。

4、電力行業(yè)的特點：初始投資大、運維成本低、回報周期長。

5、新能源行業(yè)密集的投入讓這個行業(yè)技術(shù)的發(fā)展非常迅速。

6、光伏和分布式發(fā)電，智慧電網(wǎng)是必然的趨勢。

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四、用電和發(fā)電的成本

用電成本：

1、中國的平均電價在全球147個國家排在101位，大約為0.57元/度。

2、越是發(fā)達(dá)的國家，電價越高德國每度電是中國的4.3倍，日本的每度電的成本是中國的2.81倍；德國的人均GDP是中國的3.8倍，日本的GDP是中國的2.67倍。

3、各省的電價差異巨大。

4、分時電價，不同時間段的電價差異巨大。對于用電大戶而言，合理規(guī)劃是可以省很多電費的。

發(fā)電成本：

1、核電；每度電的發(fā)電成本大約在0.4元。

2、水電：成本0.07-0.1元。上網(wǎng)電價0.31-0.35元。

3、風(fēng)電：每度電的成本大約在0.2元。

4、火電：費用大概在0.3到0.4元之間。上網(wǎng)電價0.38-0.45元0.38-0.45元/kwh。

5、光伏：每度電的發(fā)電成本大約在0.2-0.3元之間，成本逐漸降低，目前技術(shù)上能達(dá)到0.1元/kwh。

能源短缺，高電價給用戶光伏+儲能的安裝提供了足夠的經(jīng)濟性，歐洲部分國家系統(tǒng)投資回報周期由6-7年縮短為約3年，歐洲光儲市場超預(yù)期爆發(fā)。

2030年，預(yù)計綠電價格將達(dá)到0.15元/kwh。電力交易將走向市場化，補貼會逐步退出。

光伏和風(fēng)電的不穩(wěn)定，電價的差異給儲能行業(yè)帶來了巨大的機會。

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五、馬斯克的SolarCity

關(guān)于新能源，馬斯克的布局是：

特斯拉：新能源汽車

SolarCity：光伏發(fā)電公司

GigaFactory：超級電池工廠

不得不說，具有極大的前瞻性，只不過之前光伏技術(shù)，電池技術(shù)都不夠成熟，讓這個組合不夠性感，隨著電力行業(yè)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，馬斯克的這套邏輯很快就會展示強大的力量。

馬斯克的邏輯是這樣的：

1、用戶在屋頂?shù)任恢貌贾霉夥l(fā)電設(shè)施，發(fā)的電供自家使用；

2、用不完的電用特斯拉超級電池儲存起來；

3、電價便宜的時候，用電網(wǎng)電源和太陽能給電池充電；

4、電價高的時候把電賣給電網(wǎng)賺錢。

之前光伏發(fā)電的成本高，發(fā)電企業(yè)需要依賴政府的補貼才能生存，但是現(xiàn)在綠電的成本不斷降低，發(fā)電本身就有很高的經(jīng)濟性。

屋頂變成一個小型電廠，自發(fā)自用、谷存峰放，本身是個好生意。

一般峰谷電價差大的時候（0.7元/kwh）具有經(jīng)濟性；光伏發(fā)電成本降低，儲能技術(shù)發(fā)展，電價交易市場化讓儲電有利可圖。

中國光伏技術(shù)的發(fā)展讓歐美很多“傳統(tǒng)”光伏企業(yè)壓力巨大，光伏的出海存在巨大的機會。

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六、電力行業(yè)的機會

1、工商業(yè)用電需求旺盛，區(qū)域發(fā)展不平衡，大部分地區(qū)電力供需緊張，2023有6個省份電力供需緊張，17個省份電力供需偏緊，頻繁限電。

2、煤電價格倒掛導(dǎo)致火電企業(yè)發(fā)電意愿降低，相對于風(fēng)電和光伏，火電屬于落后產(chǎn)能。落后火電產(chǎn)能會逐步被替換。

3、風(fēng)光電尤其是光電的成本不斷降低，倒逼發(fā)電和輸電配電用電全產(chǎn)業(yè)鏈加速轉(zhuǎn)型。新能源發(fā)電的不穩(wěn)定（光伏需要有太陽，風(fēng)電需要有風(fēng)），極端天氣和行業(yè)變化導(dǎo)致的用電需求不穩(wěn)定催生了儲電需求的高速增長。

4、抽水蓄能電站持續(xù)火熱，2025年產(chǎn)能較十三五翻一番達(dá)到6200萬千萬以上，到2030年，達(dá)到1.2億千瓦，2023年有239個抽水蓄能電站更新動態(tài)，規(guī)模超316GW，總投資超萬億。

受投資高、建設(shè)周期長等影響，發(fā)展空間有限。抽水蓄能轉(zhuǎn)化率75%左右，成本6000元/千瓦，度電成本0.21-0.25元。不過抽水蓄能電站一般規(guī)模都不小，不太是民營企業(yè)有能力參與的。

5、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，新能源行業(yè)技術(shù)不斷突破必然加速行業(yè)以舊換新，包括電力基礎(chǔ)設(shè)施會加速更新?lián)Q代，包括農(nóng)村基礎(chǔ)電力設(shè)施會加速更新。

6、分布式發(fā)電，智慧電網(wǎng)，電力交易市場化，虛擬電廠會給新能源企業(yè)帶來深度參與電力行業(yè)的機會。

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七、風(fēng)光發(fā)電

光伏發(fā)電行業(yè)目前技術(shù)成熟，產(chǎn)能過剩，終端市場機會廣闊。

1、2023 年前三季度，我國光伏新增裝機 128.9GW，同比增長 145%，其中集中式光伏新增裝機 61.79GW，分布式光伏新增裝機 67.14.GW。

當(dāng)前需求仍保持旺盛態(tài)勢，價格下行有助于打開后續(xù)新的裝機空間。預(yù)測全球 2023 年光伏裝機容量將達(dá)到350GW。

2、2023 年 1-9 月風(fēng)電累計新增裝機33.84GW，同比增長 74.47%，疊加后續(xù)招標(biāo)高景氣數(shù)據(jù)，風(fēng)電需求邁入新平臺。

3、2023 年是光伏行業(yè)擴產(chǎn)最快一年，產(chǎn)能過剩是常態(tài)。過去幾年光伏行業(yè)獲得資本青睞，IPO+再融資加碼，帶動光伏各個環(huán)節(jié)大規(guī)模擴產(chǎn)。

截止2023 年三季度，組件、電池片和硅片產(chǎn)能分別達(dá)到 867GW/959GW/809GW，根據(jù)各廠商規(guī)劃，預(yù)計 2023年底，組件、電池片和硅片產(chǎn)能分別達(dá)到 1113GW/1125GW/1124.7GW。

3、光伏產(chǎn)業(yè)價格呈現(xiàn)整體向下趨勢。

其中組件（PERC 182mm）價格由年初 1.7-1.8 元/W 下調(diào)至 11 月初約 1.1 元/W；電池片（PERC 182mm）價格由年初 1 元/W 左右下調(diào)至 11 月初約 0.45 元/W；硅片（182-150μm）價格由年初 4-5 元/片下調(diào) 11 月至初約 2.4 元/W；硅料價格由年初 15-20 萬元/噸下調(diào)至 11 月初約 7 萬元/噸。

23 年四季度，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)全面邁入降價階段。

碳酸鋰價從22 年 11 月最高點 57.0 萬元/噸降至23 年11月 16.3萬元/噸，降幅超70%。

4、供給端釋放速度過快，23 年第三季度統(tǒng)計的 68 家光伏上市公司合計營收 3484 億元，同比增長 8%，環(huán)比下降 2.6%；歸母凈利潤合計 315 億，同比下降 32%，環(huán)比下降 19%。

5、2022年裝機結(jié)構(gòu)，風(fēng)光占比達(dá)到62%，風(fēng)光發(fā)電小時數(shù)為1500小時，火電為5500小時，用電的復(fù)合需求增長為5%，新增需求主要由風(fēng)光發(fā)電來補充，未來國內(nèi)風(fēng)光裝機量至少保持15%的復(fù)合增長率。

6、2021-2023 年 11 月，光伏行業(yè)共完成 A 股上市 30 家，ipo 融資 845 億；目前仍有21 家光伏企業(yè)排隊上市，合計計劃融資 900 億。

此外，2020 年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司定向增發(fā)融資 1579 億，通過可轉(zhuǎn)債融資 961.6 億，IPO+再融資合計獲得 3380 億。

截止 2023 年 11月 10 日，光伏行業(yè)計劃中的定增和轉(zhuǎn)債融資分別為 933.5 億和 285.4 億，合計超過 1200 億。

寬松的融資政策和樂觀的二級市場表現(xiàn)推動光伏行業(yè)產(chǎn)能翻倍增長，以至于導(dǎo)致目前全行業(yè)各個環(huán)節(jié)均出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。

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八、儲能市場

儲能市場的新格局正在形成。

1、儲能根據(jù)終端客戶來分，可以分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲能，其中電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲能又稱為表前儲能或大儲，用戶側(cè)儲能又稱為表后儲能。

用戶側(cè)儲能分為工商業(yè)儲能與家庭儲能，兩者區(qū)別在于客戶群體，而我國的用戶側(cè)儲能基本為工商業(yè)儲能。

2、截至 2022 年底，全球已投運電力儲能項目累計裝機 237.2GW，同比+15%，其中抽水蓄能占比 79.3%，新型儲能累計裝機規(guī)模 45.8GW，同比+80%，其中鋰電儲能占比94.4%。

3、截至 2022 年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機 59.8GW，同比+38%，其中抽水蓄能占比 77.1%，新型儲能累計裝機規(guī)模 13.1GW，同比+142%，其中鋰電儲能占比94.0%。

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九、工商業(yè)儲能，戶用光伏

馬斯克的商業(yè)邏輯換到工商業(yè)模式是一樣的。戶用光伏配合工商業(yè)儲能行業(yè)正在變成一個好行業(yè)，不過目前匹配的的技術(shù)和電網(wǎng)情況還沒有足夠成熟。

1、工商業(yè)用戶配置儲能的主要原因是滿足自身內(nèi)部用電需求，利用峰谷電價差套利降低運營成本，儲能也可作為備用電源以應(yīng)對突發(fā)停電事故；若配置光伏，還可實現(xiàn)光伏發(fā)電最大化自發(fā)自用，有效提升清潔能源的消納率。

2、應(yīng)用場景：

工廠和商場：儲存便宜的電，降低成本，應(yīng)急電源。

光儲充電站：光儲一體化電站，自發(fā)自用

微電網(wǎng)+儲能：海島，遠(yuǎn)郊居民，工業(yè)園微電網(wǎng)

新場景：數(shù)據(jù)中心，5G基站，換電重卡，港口岸電

3、起步于2016年，國家出臺政策支持；

4、2022國內(nèi)用戶側(cè)儲能新增裝機規(guī)模達(dá)到764.73MW，增速達(dá)到100%，主要集中在浙江廣東安徽江蘇等地。

5、行業(yè)初期，目前各企業(yè)間競爭壁壘并不明顯。

規(guī)模大的有：時代星云、沃太能源、庫博能源。

年出貨規(guī)模一般不超過200臺/年。

6、主要產(chǎn)品：主流容量200kwh，滿充滿放2小時儲存時間，出海產(chǎn)品300+kWh。

7、收益測算： 根據(jù)測算，0.7元/kwh以上的峰谷差價能較大概率實現(xiàn)較好的投資收益；全國峰谷價差大于 0.7 元/kWh 的省份已達(dá) 19 個，且價差呈擴大趨勢。

0.7 元/kWh 為工商業(yè)儲能具備經(jīng)濟性的峰谷價差門檻值。

電價差取決于發(fā)電行業(yè)的布局（火電的平衡），工業(yè)的發(fā)達(dá)程度，一般而言，越是沿海工業(yè)發(fā)達(dá)區(qū)域，發(fā)電企業(yè)越是匱乏的區(qū)域，差價越大。

差價最大的是廣東，最小的甘肅，新疆工業(yè)不發(fā)達(dá)，發(fā)電量大，新疆的峰谷差價在0.4-0.6元之間。

分時電價政策不斷完善會拉大峰谷差距，提升套利空間。

雙碳目標(biāo)之下，發(fā)電企業(yè)配儲，工商業(yè)用戶配儲會成為要求。

多地出臺隔墻售電政策，分布式發(fā)電企業(yè)可以直接開展電力交易。

8、儲電系統(tǒng)技術(shù)成熟，成本不斷降低，工商業(yè)儲能由應(yīng)急變?yōu)楸匾顿Y品。儲能系統(tǒng)成本主要是：電池和電池管理系統(tǒng)，集裝箱，土建和安裝費用，調(diào)試運維費用。碳酸鋰價格暴跌，工業(yè)儲電成本不斷降低。

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九、虛擬電廠

1、通過火電廠平衡電力供應(yīng)，滿足5%的峰值負(fù)荷需要投資4000億，而建設(shè)虛擬電廠，建設(shè)，運營，激勵等環(huán)節(jié)投資僅需要500-600億；

2、虛擬電廠參與電力交易模式：分布式發(fā)電并網(wǎng)供電交易；實時平衡現(xiàn)貨電量交易；需求相應(yīng)售電；

3、第三輪輸配電價改革：同電壓等級工商用戶執(zhí)行相同電價，促進(jìn)電力交易公平性；工商業(yè)用戶電價由：上網(wǎng)電價、線損費用、配輸電價、系統(tǒng)運行費用組成。

系統(tǒng)運行費用包括輔助服務(wù)費用、抽水蓄能容量費用等。突出中間環(huán)節(jié)電價（而不是發(fā)電環(huán)節(jié)），引導(dǎo)用戶為儲能付費。

4、安裝光儲系統(tǒng)可以同時降低容量電費和電量電費，節(jié)省用電支出。

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十、工商業(yè)儲能產(chǎn)業(yè)鏈

1、儲能電池占成本的65%，這部分價格已經(jīng)趨于平穩(wěn)；

2、中游發(fā)展迅速。

3、下游用戶場景結(jié)合光伏發(fā)電不斷的豐富化。

2022年工商業(yè)光伏新增裝機增長236%，國家能源局指出2023年底工商業(yè)廠房屋頂總面積安裝光伏發(fā)電比例不低于30%。新增光伏配儲比例提升到15%。2023/2024/2025規(guī)模5.1，10.4，18.7GWh。

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十一、電化學(xué)儲能發(fā)展趨勢

1、鋰電占比高達(dá)90%，從安全性，能量密度，成本，技術(shù)成熟度方面是目前綜合性價比最高的技術(shù)方向；

2、鈉電池理論成本更低，儲量更豐富，或成為未來技術(shù)方向。

3、氫能源電池是極具潛力的新型大規(guī)模儲能技術(shù)，鋰電池的能量密度有300wh/kg的理論瓶頸，跟氫原料電池有不少的差距。儲能技術(shù)短期看鋰，長期看氫。

4、儲能行業(yè)全球5年復(fù)合增長超過70%，電化學(xué)儲能裝機復(fù)合增速高達(dá)50%+。

5、中國擁有全球最完備的光伏與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，新能源裝機量大，儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有得天獨厚的優(yōu)勢。

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十二、氫能

1、發(fā)展綠氫的重要意義主要有三方面：

1）發(fā)展綠氫是實現(xiàn)碳中和目標(biāo)的重要方式；

2）綠氫儲能具備大規(guī)模、長周期等優(yōu)勢，可以有效解決新能源消納問題；

3）綠氫是連接可再生能源豐富地區(qū)與需求中心的重要橋梁。在全球主要國家的政策積極推動下，氫能有望高質(zhì)量快速發(fā)展。

2、氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)趨于成熟：氫能產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游的氫氣制備、中游的氫氣、儲運和下游的氫氣應(yīng)用。

目前全球主要制氫方式包括化石燃料制氫、工業(yè)副產(chǎn)制氫和電解水制氫，化石燃料制氫為主流；高壓氣態(tài)儲氫、低溫液態(tài)儲氫已進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用階段；加氫站技術(shù)趨于成熟但建設(shè)成本較高。

3、工業(yè)、交通、儲能行業(yè)推動綠氫需求快速增長：目前氫能主要應(yīng)用在工業(yè)和交通領(lǐng)域：氫燃料電池產(chǎn)銷量快速增長亦有望帶動氫氣需求增長，到 2030 年全球氫燃料電池汽車用氫量有望達(dá)到 50 萬噸；

此外，氫儲能有望成為綠氫需求的重要組成部分。到2030年全球綠氫需求量有望達(dá)到 3320 萬噸。

4、電解槽是電解水制氫的核心設(shè)備，堿性電解槽仍為主流技術(shù)路線，2022年電解槽新增裝機量為1GW，同比提升400%，預(yù)計2030年達(dá)到288GW。

5、通過光電、風(fēng)電等可再生能源電解水制氫，在制氫過程中將基本不會產(chǎn)生溫室氣體，因此被稱為“零碳?xì)錃狻薄?/p>

綠氫是氫能利用最理想的形態(tài)，但目前受制于技術(shù)門檻和較高的成本，實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用還有待時日。

6、綠氫儲能具備大規(guī)模、長周期等優(yōu)勢，可以有效解決新能源消納問題。在風(fēng)光電場布置氫儲能。

7、主要國際能源組織預(yù)測到 2050 年全球的綠氫產(chǎn)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于藍(lán)氫。以 IEA 為例，2050 年全球綠氫產(chǎn)量將達(dá) 3.23 億噸，較藍(lán)氫產(chǎn)量高 58%；BNEF 預(yù)測 2050 年全球氫能產(chǎn)量將達(dá)到 8 億噸，且全為綠氫。

根據(jù) Statista 數(shù)據(jù)，主要國際能源組織針對 2050年氫能在全球能源總需求中的占比進(jìn)行了預(yù)測，數(shù)據(jù)顯示主要能源組織預(yù)測到 2050 年氫能在總能源中的占比將達(dá) 22%，其余幾家機構(gòu)的預(yù)測值在 12%-18%間不等。

以國際可再生能源機構(gòu) 12%的占比預(yù)測為例，綠氫產(chǎn)量將提升到 2050 年的 6.14 億噸，在氫能的幾大行業(yè)重點應(yīng)用領(lǐng)域，包括交通業(yè)、工業(yè)和建筑中清潔氫能的總消耗量也將在目前基礎(chǔ)上得以大大提升。

8、《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年）》強調(diào)指出，統(tǒng)籌推進(jìn)氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)氫能在交通領(lǐng)域的示范應(yīng)用，拓展在儲能、分布式發(fā)電、工業(yè)等領(lǐng)域的應(yīng)用。

9、中國加氫站數(shù)量居全球首位，技術(shù)趨于成熟但建設(shè)成本較高，是加油加氣站的數(shù)倍；全球主要國家在營加氫站數(shù)量達(dá)到 727 座，我國累計建成加氫站 358 座，其中在營 245 座，加氫站數(shù)量全球第一。

國內(nèi)加氫站主要分布在北京、山東、湖北、上海等燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)。到 2025 年中國將建成 1000 座加氫站。

因氫氣按照?；饭芾?，制氫站只能放在化工園區(qū)，尚未有站內(nèi)制氫加氫站。

加氫站可分為氣氫加氫站和液氫加氫站兩種。全球液氫儲運加氫站主要分布在美國和日本。

相比氣氫儲運加氫站，液氫儲運加氫站占地面積小，同時液氫儲存量更大，適宜大規(guī)模加氫需求。

10、氫儲能效率有待提升

11、市場預(yù)測：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022 年國內(nèi)氫燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別為 3626 輛和 3367 輛，同比分別增長 104.1%和 112.3%。

根據(jù)香橙會氫能數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，截至 2022 年底，全球燃料電池汽車保有量 67488 輛。2022 年全球主要國家銷售燃料電池汽車 17920 輛，同比增長 9.9%。

現(xiàn)階段氫燃料電池汽車處于起步階段，以氫燃料電池商用汽車為主。隨著 5 大示范城市群相繼落地，“十四五” 期間我國燃料電池車及加氫站有望迎來大面積推廣。

根據(jù)中國汽車工程學(xué)會組織編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖 2.0》，2025 年中國氫燃料電池汽車保有量將達(dá)到 10 萬輛左右，加氫站 1000 座，2030 年燃料電池汽車將達(dá)到 100 萬輛左右，加氫站 5000 座。

預(yù)期 2021-2025 年中國氫燃料電池汽車年復(fù)合增長率有望達(dá)到 68%，預(yù)期市場規(guī)模有望達(dá)到 800 億元。

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十三、總結(jié)

1、現(xiàn)在能源和信息產(chǎn)業(yè)還是硅、鋰的天下，未來必然是碳、氫的天下。氫不僅是燃料電池的未來，更是可控核聚變的關(guān)鍵元素。

宇宙大爆炸的時候全宇宙只有氫，地球每年會失去9.5萬噸氫，未來統(tǒng)治能源的必然是氫。

2、每半年AI對算力的需求會增長10倍，對電力的需求同樣旺盛，超高的需求和行業(yè)預(yù)期必然帶動材料，化學(xué)，工藝等方方面面的飛速進(jìn)步。

這個行業(yè)過去曾誕生過數(shù)位首富，福布斯富豪榜能源企業(yè)從來不乏新星，未來至少還20年超高速發(fā)展的機會。

3、技術(shù)是驅(qū)動行業(yè)發(fā)展的核心要素，最終會傳導(dǎo)到市場端，發(fā)生革命性的變化。建議投資靠基礎(chǔ)研發(fā)和市場比較近的兩端企業(yè)。

4、能源分布的新格局必然帶來產(chǎn)業(yè)分布的重新布局，發(fā)電能力強，電價低的區(qū)域必然會吸引用電量大的產(chǎn)業(yè)聚集，就地消納。

5、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，新技術(shù)，新設(shè)備，新系統(tǒng)替換舊技術(shù)、設(shè)備和系統(tǒng)的速度會加快，落后的，不經(jīng)濟的，不綠色的產(chǎn)能必然面臨替換。

6、分布式光伏，光儲，虛擬電廠，智慧電網(wǎng)等會帶來用戶側(cè)發(fā)電、儲能、用電的巨大市場機會，通信運營商之外會有一個龐大的電力運營商體系出現(xiàn)。

來源：3060

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