站在2026年的起點(diǎn)，財(cái)富管理市場(chǎng)浪潮涌動(dòng)。2025年，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模首次突破32萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。這一數(shù)字的背后，是無(wú)數(shù)普通投資者對(duì)低利率時(shí)代穩(wěn)健收益的樸素向往。

近日，中國(guó)證券報(bào)記者采訪了不同年齡、不同投資經(jīng)歷的理財(cái)投資者——銀發(fā)理財(cái)新人程阿姨、初入職場(chǎng)的白領(lǐng)張欣、資深理財(cái)達(dá)人楊先生。三位普通人的理財(cái)故事，勾勒出居民財(cái)富管理的生動(dòng)圖景，既包含了他們對(duì)過(guò)往經(jīng)歷的復(fù)盤與感悟，也寄托著他們對(duì)新一年的財(cái)富期許。

試水理財(cái)產(chǎn)品

“2026年的心愿很實(shí)在，希望理財(cái)收益率能穩(wěn)定在3%以上，不用太高，只要比存款和國(guó)債高就行，最重要的是穩(wěn)賺不賠?！蹦杲某贪⒁碳易”本┦谐?yáng)區(qū)，經(jīng)過(guò)2025年大半年的理財(cái)摸索，她對(duì)2026年的財(cái)富規(guī)劃已然清晰。

程阿姨計(jì)劃在2026年，一方面繼續(xù)配置長(zhǎng)期封閉式理財(cái)產(chǎn)品，另一方面用每月養(yǎng)老金增配日開(kāi)型產(chǎn)品，兼顧長(zhǎng)期收益與短期流動(dòng)性。這份規(guī)劃的背后是她從“堅(jiān)定存定期”到“主動(dòng)試水理財(cái)”的積極轉(zhuǎn)型。

2025年之前，程阿姨唯一的理財(cái)方式就是存定存，她的定期存單已在銀行轉(zhuǎn)存了四輪。程阿姨說(shuō)，12年前，三年期定期存單利率能達(dá)到4%以上，部分銀行的利率上浮后甚至能到5%，利息收益相當(dāng)可觀。但隨著降息潮來(lái)襲，情況發(fā)生了變化。

“2025年6月，我有一筆定期存款到期，當(dāng)時(shí)咨詢了很多銀行，三年期定存利率都在2%以下，大行的存款利率已跌到1.55%左右?！背贪⒁谭謾C(jī)銀行的存款記錄感慨道。

正是這份收益的落差，讓一直信奉“存錢最安心”的程阿姨決定嘗試?yán)碡?cái)產(chǎn)品。為了搞懂門道，她跟著理財(cái)經(jīng)理學(xué)習(xí)“底層資產(chǎn)”“風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)”“封閉期”等術(shù)語(yǔ)，學(xué)著看產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。對(duì)債券市場(chǎng)一竅不通的她，也開(kāi)始主動(dòng)關(guān)注市場(chǎng)走勢(shì)，了解市場(chǎng)變化帶來(lái)的收益波動(dòng)。

“剛開(kāi)始我啥都不懂，全靠理財(cái)經(jīng)理推薦。后來(lái)發(fā)現(xiàn)不行，不學(xué)習(xí)就看不懂產(chǎn)品?，F(xiàn)在我得搞明白錢去哪兒了，才敢投。”程阿姨說(shuō)。

聚焦“固收+”

“2026年還是想以‘固收+’為主，精選兩三只業(yè)績(jī)穩(wěn)定、回撤控制得好的產(chǎn)品分散配置。”某互聯(lián)網(wǎng)公司的白領(lǐng)張欣（化名）直言，自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，新一年的理財(cái)期許就是追求“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。

除了對(duì)自身配置的規(guī)劃，張欣還有一份對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的期待：“希望機(jī)構(gòu)能少點(diǎn)套路，少點(diǎn)摻水分的打榜產(chǎn)品，多推出一些真正以投資者利益為先的產(chǎn)品，讓我們這些小白能放心投資?！?/p>

2025年，剛工作兩年的張欣攢了幾萬(wàn)元，用這筆錢跟風(fēng)買了兩只純債基金和一款銀行純債理財(cái)產(chǎn)品。本想賺點(diǎn)零花錢，結(jié)果卻不盡如人意。“打開(kāi)銀行App，看到產(chǎn)品凈值是負(fù)的，心里特別慌。”張欣說(shuō)。2025年債市持續(xù)震蕩，理財(cái)收益波動(dòng)超出預(yù)期，讓她這個(gè)理財(cái)新手深刻體會(huì)到了市場(chǎng)的不確定性。

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2025年下半年?！巴峦扑]我試試‘固收+’，說(shuō)收益不錯(cuò)，也不用自己搭配資產(chǎn)，適合我這種懶人新手。”張欣入手了一款配置少量?jī)?yōu)先股的“固收+”產(chǎn)品，截至2025年底，這只產(chǎn)品年化收益率超過(guò)4%，“比純債強(qiáng)多了，波動(dòng)也在我能接受的范圍內(nèi)。”

這一年的經(jīng)歷讓張欣感悟到，在打破剛兌的背景下，單純追求保本可能難有好收益，只有認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，“在穩(wěn)健中求增強(qiáng)”才是適合自己的理財(cái)秘方。

期待股市漲升

對(duì)于資深理財(cái)達(dá)人楊先生來(lái)說(shuō)，2026年的理財(cái)期許更多聚焦于資本市場(chǎng)回暖。“希望2026年權(quán)益市場(chǎng)能一改2025年四季度的調(diào)整態(tài)勢(shì)，走出上漲行情，讓我的理財(cái)產(chǎn)品能獲得更多收益?！蓖瑫r(shí)，他也期待監(jiān)管層能進(jìn)一步規(guī)范理財(cái)市場(chǎng)，遏制理財(cái)公司“估值魔法”等亂象，“只有市場(chǎng)環(huán)境更規(guī)范，投資者才能更安心地做長(zhǎng)期投資”。

楊先生的期許并非憑空而來(lái)，而是基于他多年的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和2025年的實(shí)戰(zhàn)感悟。

2025年，楊先生購(gòu)買了一只R3等級(jí)的混合類理財(cái)產(chǎn)品，這款產(chǎn)品配置了一定倉(cāng)位的權(quán)益類資產(chǎn)，收益波動(dòng)與資本市場(chǎng)關(guān)聯(lián)緊密?！?025年三季度權(quán)益市場(chǎng)回暖，我的產(chǎn)品收益率不錯(cuò)，但四季度的收益率有小幅回調(diào)?！彼貞浀?。

除了混合類理財(cái)產(chǎn)品，楊先生還配置了一款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，這款產(chǎn)品的區(qū)間收益率一度達(dá)到8%，成為他2025年理財(cái)?shù)氖找媪咙c(diǎn)。精準(zhǔn)布局以及對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏的準(zhǔn)確把握，讓他在2025年的理財(cái)市場(chǎng)中收獲頗豐，也讓他對(duì)2026年的市場(chǎng)走勢(shì)抱有更高的期待。

三位普通人的理財(cái)故事是低利率時(shí)代居民財(cái)富管理的生動(dòng)縮影。2026年，隨著理財(cái)市場(chǎng)不斷發(fā)展，投資者的選擇將更加多元。但無(wú)論市場(chǎng)如何變化，穩(wěn)穩(wěn)賺錢始終是普通人對(duì)理財(cái)投資最樸素又真摯的期許。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)