2024年前后，一批從國內現金貸監(jiān)管風暴中抽身的中資網貸企業(yè)，陸續(xù)從印度市場狼狽撤離。

這場原本被寄予厚望的淘金之旅，最終以數十億美元的巨額虧損草草收場，沒人能想到，這片被視作網貸圣地的南亞沃土，會成為中資平臺的滑鐵盧。

看似突如其來的敗局，實則從企業(yè)踏入印度市場的那一刻起，就早已埋下伏筆。

2019年前后，國內網貸行業(yè)迎來嚴監(jiān)管洗禮，曾經賺得盆滿缽滿的平臺們急需尋找新的盈利洼地。

就在這時，印度市場進入了他們的視野，迅速成為眾星捧月的香餑餑，之所以被如此看重，核心原因在于這片市場看似無解的金融需求缺口。

當時的印度，人口已經突破14億，互聯(lián)網用戶接近9億，智能手機用戶也超過6億，這樣龐大的用戶基數，對任何一家互聯(lián)網企業(yè)來說都是無法抗拒的誘惑。

更關鍵的是，印度的金融基礎設施極為薄弱，銀行的覆蓋范圍還不到一半，信用卡的使用比例更是低得可憐，連5%都達不到。

這就意味著，大量普通人無法從正規(guī)金融機構獲得貸款，只能依賴民間渠道，對于手握成熟網貸模式的中資企業(yè)來說，這簡直就是一片未經開墾的新天地。

更讓這些企業(yè)心動的是，印度當時的監(jiān)管環(huán)境相當寬松，和國內明確限制貸款利率不同，印度沒有對貸款的年化利率設限，還允許平臺收取各種名目的手續(xù)費。

這讓習慣了國內砍頭息（也就是放款前先扣一部分費用）模式的從業(yè)者們，嗅到了熟悉的利潤味道。

在他們看來，自己帶著經過國內市場驗證的大數據風控模型、人臉識別技術，還有成熟的催收體系，進入印度市場完全是降維打擊，賺錢只是時間問題。

當時的行業(yè)數據也似乎印證了這種判斷，據統(tǒng)計，2020年印度就已經是亞太地區(qū)貸款類APP安裝量最大的國家。

在巨額利潤的誘惑下，大批中資平臺蜂擁而入，生怕錯過這場財富盛宴，只是他們沒意識到，這片看似肥沃的藍海，底下藏著的全是暗礁。

中資網貸企業(yè)在印度的潰敗，并非單一因素導致，而是多重困境疊加的必然結果。

首當其沖的，就是風控體系在當地徹底失靈，這些企業(yè)引以為傲的大數據風控模型，在印度市場根本派不上用場。

風控的核心是對借款人的信用狀況做出判斷，但印度有超過4億人完全沒有任何信用記錄，沒有銀行流水、沒有消費記錄、沒有歷史還款記錄，再精密的算法也如同巧婦難為無米之炊。

連借款人的真實身份都無法確認，后續(xù)的風控措施自然成了擺設，再加上印度勞動力流動性極大。

一個人可能今天在工廠做工，明天就去街邊擺攤，基于穩(wěn)定職業(yè)和收入設計的評估邏輯，在當地完全行不通。

如果說風控失靈讓壞賬有了滋生的土壤，那么溝通壁壘則直接斷了壞賬回收的后路，印度是一個語言極其復雜的國家，光官方語言就有22種，地方方言更是多達數千種。

中資平臺的催收團隊，準備的大多是英語和印地語的催收話術，但面對說泰盧固語、泰米爾語、孟加拉語的借款人時，根本無法溝通。

更致命的是，當地還形成了成熟的擼貸產業(yè)鏈，把中資平臺當成了提款機。

一些熟悉中資網貸平臺運營規(guī)則和風控漏洞的人，在社交平臺上組建群組，充當擼貸導師，系統(tǒng)培訓其他人如何偽造申請材料、繞過平臺風控、向多家平臺同時借款。

他們還會詳細指導學員，在拿到貸款后立即卸載APP、更換手機號，實現完美逃債，這條產業(yè)鏈分工明確，有人提供技術指導，有人負責具體操作，逃債成功后還會按比例分贓。

更狠的是，他們還會主動向印度監(jiān)管機構舉報中資平臺的違規(guī)操作，借監(jiān)管之手打擊平臺，為自己逃債爭取時間。

雪上加霜的是，印度的監(jiān)管政策隨后開始收緊，2022年印度央行發(fā)布《數字借貸指南》，要求所有借貸相關的數據必須存儲在印度境內的服務器上。

這對嚴重依賴跨境數據流轉進行風控分析的中資企業(yè)來說，是沉重一擊，新規(guī)還要求平臺公開詳細的年利率，禁止通過隱藏費用變相提高利率，還限制了違約損失擔保的比例。

這直接瓦解了中資平臺靠高額手續(xù)費維持高收益的盈利模式，很多此前年化利率折算后高達200%-300%的平臺，徹底失去了生存空間。

后續(xù)提出的《禁止無監(jiān)管借貸活動法案》草案，更是明確禁止非法催收，違者將面臨重罰，這讓本就艱難的催收工作雪上加霜。

從蜂擁而入到狼狽撤離，中資網貸企業(yè)在印度的失敗，絕非偶然，而是給所有計劃跨境擴張的企業(yè)敲響了警鐘。

這場失敗的核心，在于企業(yè)對當地市場的盲目樂觀和缺乏敬畏之心，誤以為成熟的國內模式可以直接復制到海外，卻忽略了不同市場的底層邏輯差異。

就像在印度市場，語言障礙、征信缺失、司法低效這些問題，其實都是當地長期存在的客觀情況，只要提前做好充分調研，就能有所預判。

但這些企業(yè)被利潤沖昏了頭腦，沒有進行必要的本土化調整，而是生搬硬套國內的運營模式，最終必然遭遇水土不服。

金融行業(yè)本身就具有強監(jiān)管屬性，跨境金融業(yè)務更是如此，不同國家的監(jiān)管政策、金融環(huán)境差異巨大。

企業(yè)如果不能及時跟上監(jiān)管政策的變化，甚至試圖鉆監(jiān)管的空子，最終必然付出慘痛代價，中資網貸企業(yè)早期之所以能在印度快速擴張，很大程度上是利用了當地監(jiān)管的寬松。

但當監(jiān)管收緊時，那些沒有合規(guī)意識、不重視本土化合規(guī)建設的企業(yè)，自然會被市場淘汰。

更值得反思的是，這些企業(yè)把國內的高利率、高催收模式帶到印度，本身就不符合金融普惠的本質，也容易引發(fā)當地民眾的反感。

金融的核心是信用和信任，脫離了當地的社會價值觀和信用環(huán)境，單純追求短期利潤，注定無法長久。

數十億美元的虧損，給中資網貸企業(yè)上了一堂昂貴的跨境擴張課，這場失敗告訴我們，海外市場從來都不是淘金圣地，而是需要精耕細作的責任田。

對于計劃走出國門的企業(yè)來說，與其急于復制國內的成功模式，不如先沉下心來了解市場、敬畏市場、適應市場。

只有這樣，才能避免重蹈覆轍，真正實現可持續(xù)的跨境發(fā)展。