這一期我們來講基金。對于不太了解投資理財(cái)?shù)呐笥褋碚f，直接講基金可能不太好理解，因?yàn)榛鹜ǔ：凸善薄o密相關(guān)。別擔(dān)心，我會(huì)用簡單易懂的方式進(jìn)行講解，讓你輕松掌握基金的精髓。

在講基金之前，我們先通過一個(gè)小故事來了解股票和債券的概念及區(qū)別。假設(shè)我要開一家咖啡店，總共需要10萬元啟動(dòng)資金，但我手頭只有6萬元。于是，我向朋友小張借了2萬元，并約定每年給他5%的利息作為回報(bào)。小張同意后，我寫了一張借條給他作為憑證?？删退慵由线@2萬元，8萬元還是不夠開店。

這時(shí)，小李聽說我要開店，表示愿意拿出2萬元資助我，并且要和我一起開店——也就是通過入股的方式獲得咖啡店的所有權(quán)。這就需要一份正式合同，明確雙方的股份占比。因?yàn)殚_店總共需要10萬元，我最終拿出了8萬元，小李拿出2萬元，所以他持有20%的股權(quán)，我則持有80%的股權(quán)。

從這個(gè)故事可以看出，小張和小李雖然都出了2萬元，但回報(bào)方式完全不同。小張是通過借條獲得固定的利息回報(bào)，這里的借條就相當(dāng)于債券；而小李是通過股權(quán)獲得咖啡店的利潤分紅，這里的股權(quán)就相當(dāng)于股票，收益會(huì)隨著咖啡店的經(jīng)營狀況而變化。是不是這樣就輕松弄懂了債券和股票？

搞明白股票和債券的區(qū)別后，我們再來講基金?；鸬挠⑽氖恰癴und”，這個(gè)詞大家應(yīng)該都聽過，比如“誰買了哪只基金”“誰的基金回報(bào)率不錯(cuò)”之類的說法。基金可以從兩個(gè)層面來理解：

第一是廣義的基金，指的是為了達(dá)成某種特定目的而專門設(shè)立的一筆資金。比如中國的社?；穑菫榱私o勞動(dòng)人民提供基本生活保障；還有住房公積金，是為了滿足職工的住房保障需求。這些都屬于廣義上的基金。

第二是狹義的基金，也就是我們平時(shí)投資理財(cái)時(shí)常說的證券投資基金，這是一種標(biāo)準(zhǔn)化的金融商品。在證券投資基金出現(xiàn)之前，投資者可以直接通過買賣股票、債券、期貨等證券來獲利。但有些投資的門檻很高，比如茅臺(tái)的股票，單股價(jià)格就要上千元，普通投資者很難通過分散投資來降低風(fēng)險(xiǎn)。

這時(shí)，證券投資基金就應(yīng)運(yùn)而生了。它是由基金公司、保險(xiǎn)公司或銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)售基金份額，從眾多投資者手中籌集資金，再組建專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，形成一個(gè)獨(dú)立的投資組合。這個(gè)組合里可以包含股票、債券、期貨等各種有價(jià)證券，之后由專業(yè)的基金管理人通過優(yōu)化資產(chǎn)組合的方式獲取收益。

舉個(gè)例子，哪怕你只有10塊錢，也可以購買基金份額。這10塊錢會(huì)被納入基金的投資組合，分散到不同的股票、債券等資產(chǎn)中，讓你能用極少的資金實(shí)現(xiàn)分散投資。再比如，你想花1000元購買某只基金產(chǎn)品，就好比把這1000元放進(jìn)基金公司的資金池里。與此同時(shí)，會(huì)有成千上萬的投資者和你一樣，把錢投入同一個(gè)基金產(chǎn)品。

基金公司會(huì)集中這筆總額可能達(dá)到千萬甚至上億的資金，去進(jìn)行股票、債券等金融產(chǎn)品的交易以獲取盈利，之后再將收益返還給投資者。不過，基金公司或基金管理人會(huì)按照投資者的本金或資金賬戶余額的一定比例收取手續(xù)費(fèi)，用于支付公司運(yùn)營開銷等成本。

因此，我們可以把基金理解為一種委托關(guān)系：買股票和債券是投資者直接參與市場交易，而買基金則是投資者委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接交易。

因?yàn)榛鸬耐顿Y組合包含多種金融產(chǎn)品，所以它的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率也各不相同，會(huì)隨著市場波動(dòng)而發(fā)生變化。由于每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，基金的種類也越來越豐富。比如，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，如果基金資產(chǎn)中有80%以上投資于股票，就被稱為股票基金；如果80%以上投資于債券，就被稱為債券基金。

基金公司在你購買基金前，會(huì)要求你完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測試，然后根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為你推薦合適的基金產(chǎn)品。比如，如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力為中等偏上，你花100元購買的基金投資組合中，可能有65%是高風(fēng)險(xiǎn)的股票，25%是債券或期貨，剩下的10%可能是類似現(xiàn)金的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品?；鸸緯?huì)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，靈活調(diào)整基金組合的資產(chǎn)比例。