今兒A股妥妥的開年紅，上證指數(shù)站穩(wěn)4000點(diǎn)，深證成指大漲超2%，成交額加起來(lái)直奔2.5萬(wàn)億！就在市場(chǎng)一片火熱的時(shí)候，晚間這批公告直接把多空劇本拉滿——有狂賺幾十億的績(jī)優(yōu)股，有拿下百億長(zhǎng)單的龍頭，也有股權(quán)拍賣、違規(guī)被罰的“踩雷選手”。我這就帶大家扒一扒，這些公告背后藏著哪些市場(chǎng)邏輯，哪些是真機(jī)會(huì)，哪些是偽信號(hào)？
業(yè)績(jī)爆增組：真賺錢還是“紙面富貴”？
先看最吸睛的業(yè)績(jī)王們，不是翻倍就是扭虧，但含金量得細(xì)品：
- 赤峰黃金（600988）：70%-81%的凈利潤(rùn)增速，30-32億的凈利規(guī)模，放在黃金板塊里妥妥的“尖子生”。要知道今年全球避險(xiǎn)情緒還在發(fā)酵，黃金價(jià)格中樞上移，公司能把行情轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)，說(shuō)明產(chǎn)銷量和成本控制都在線，這可不是靠偶然因素堆出來(lái)的增長(zhǎng)，后續(xù)隨著金價(jià)波動(dòng)，彈性值得期待。
- 濤濤車業(yè)（301345）：近90%的增速比赤峰黃金還猛，核心密碼是“海外產(chǎn)能+渠道多元化”?，F(xiàn)在海外新能源代步車需求正旺，公司踩中了這個(gè)風(fēng)口，而且這種產(chǎn)能和渠道的優(yōu)勢(shì)一旦建立，短期內(nèi)很難被超越，屬于“成長(zhǎng)確定性+賽道紅利”雙buff加持。
- 惠而浦（600983）：150%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)剛好踩中了家電以舊換新的政策風(fēng)口 ，既靠訂單增長(zhǎng)，又靠精益管理降本，屬于“政策紅利+自身努力”的雙贏，這種增長(zhǎng)比單純靠提價(jià)或補(bǔ)貼的更可持續(xù)。
- 南興股份（002757）：扭虧為盈看著亮眼，但得注意去年基數(shù)低（計(jì)提了3.64億商譽(yù)減值），核心看點(diǎn)是IDC業(yè)務(wù)的真實(shí)增長(zhǎng)，后續(xù)得跟蹤業(yè)務(wù)持續(xù)性，別被“賬面扭虧”迷惑了。
訂單/合作組：長(zhǎng)單比短單香，出海比內(nèi)銷牛
今天的訂單公告直接分出了“三六九等”，有的是一勞永逸的長(zhǎng)期飯票，有的只是錦上添花：
- 旭升集團(tuán)（603305）：8年78億的北美車企訂單，這可是“含金量天花板”。一來(lái)綁定的是全球新能源頭部玩家，客戶質(zhì)量沒話說(shuō)；二來(lái)8年的周期能鎖定未來(lái)多年的營(yíng)收，還布局了中國(guó)和墨西哥雙基地，規(guī)避貿(mào)易壁壘，剛好契合今年機(jī)構(gòu)看好的“制造業(yè)出?！敝骶€ ，這種長(zhǎng)單對(duì)估值的提振是持續(xù)的。
- 金固股份（002488）：拿下越南VinFast的定點(diǎn)，雖然沒披露具體金額，但踩中了東南亞新能源汽車爆發(fā)的風(fēng)口。現(xiàn)在越南造車新勢(shì)力正在快速擴(kuò)產(chǎn)，作為一級(jí)供應(yīng)商，后續(xù)訂單有望持續(xù)落地，屬于“小訂單+大潛力”的類型。
- 德?？萍迹?01511）：和頭部CCL企業(yè)的高端銅箔合作，恰逢銅箔行業(yè)價(jià)格觸底回升，行業(yè)供需格局改善+綁定大客戶，2026年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基本有了保障，這是踩著行業(yè)周期向上的好棋。
- 華康潔凈（301235）：1.57億的醫(yī)院項(xiàng)目訂單，雖然金額不算特別大，但醫(yī)院特殊科室建設(shè)需求穩(wěn)定，而且項(xiàng)目履行周期長(zhǎng)，能帶來(lái)持續(xù)的現(xiàn)金流，屬于“穩(wěn)健型訂單”，適合追求確定性的資金。
- 深南電A（000037）：2.08億美元的海外運(yùn)維項(xiàng)目，14年的服務(wù)周期，直接鎖定了未來(lái)十幾年的穩(wěn)定收益，這種“躺著賺錢”的運(yùn)維業(yè)務(wù)，比單純做工程建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)低太多，還能享受海外電力建設(shè)的超級(jí)周期紅利 。
新能源/電力組：政策+周期，雙重利好加持
今天電力和新能源板塊的公告，完美契合了“十五五”能源轉(zhuǎn)型的大方向 ：
- 桂冠電力（600236）：26.68%的發(fā)電量增長(zhǎng)，核心是水電來(lái)水豐沛+新能源裝機(jī)增加，水電是“靠天吃飯”但穩(wěn)定性強(qiáng)，新能源是長(zhǎng)期增長(zhǎng)引擎，這種“傳統(tǒng)+新興”雙驅(qū)動(dòng)的模式，在能源保供的大背景下，估值會(huì)更穩(wěn)健。
- 通寶能源（600780）：風(fēng)電項(xiàng)目首批機(jī)組并網(wǎng)，趕上了風(fēng)電行業(yè)“出海+國(guó)內(nèi)盈利修復(fù)”的雙重風(fēng)口。雖然首批并網(wǎng)容量不大，但100MW的規(guī)劃裝機(jī)量是長(zhǎng)期看點(diǎn)，而且風(fēng)電零部件價(jià)格正在回暖，后續(xù)項(xiàng)目收益值得期待。
- 長(zhǎng)江電力（600900）：3.82%的增長(zhǎng)看似平淡，但第四季度19.93%的增速很亮眼，說(shuō)明枯水期的發(fā)電效率在提升，作為A股“分紅標(biāo)桿”，這種穩(wěn)增長(zhǎng)+高股息的標(biāo)的，在震蕩市場(chǎng)中就是“壓艙石”。
風(fēng)險(xiǎn)提示組：這些雷區(qū)千萬(wàn)別踩
有甜就有苦，今天的風(fēng)險(xiǎn)公告也不少，有的是短期擾動(dòng)，有的是長(zhǎng)期隱患：
- 石英股份（603688）：控股子公司因收購(gòu)前的行為被判罰270萬(wàn)，雖然公司是被害單位，而且是歷史遺留問題，但也提醒大家，收購(gòu)標(biāo)的時(shí)一定要查清楚“歷史包袱”，這種違規(guī)記錄可能會(huì)影響后續(xù)融資和合作，短期情緒上會(huì)有沖擊。
- 捷成股份（300182）& ST開元（300338）：控股股東股份被司法拍賣，這可是股權(quán)穩(wěn)定性的“定時(shí)炸彈”。捷成股份4.88%的股份拍賣完成，后續(xù)過(guò)戶還存在不確定性，可能導(dǎo)致實(shí)控人變更；ST開元本來(lái)就是ST股，股權(quán)進(jìn)一步稀釋后，治理結(jié)構(gòu)可能更復(fù)雜，這類公司盡量遠(yuǎn)離，不確定性太高。
- 金瑞礦業(yè)（600714）：全資子公司停產(chǎn)檢修60天，雖然是例行檢修，但兩家子公司是主要收入來(lái)源，短期會(huì)影響營(yíng)收和利潤(rùn)，而且檢修期間如果產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，還可能影響后續(xù)盈利，屬于“短期業(yè)績(jī)承壓”的明確信號(hào)。
中性公告組：看似無(wú)關(guān)，實(shí)則藏玄機(jī)
有些公告看著波瀾不驚，但其實(shí)是公司基本面變化的“前奏”：
- 森霸傳感（300701）：實(shí)控人解除全部質(zhì)押，這是“降杠桿”的積極信號(hào)，說(shuō)明股東資金壓力緩解，后續(xù)減持風(fēng)險(xiǎn)降低，公司治理更穩(wěn)定，屬于“隱性利好”。
- 福蓉科技（603327）：終止股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，雖然暫時(shí)打破了股權(quán)調(diào)整的預(yù)期，但也避免了后續(xù)可能的治理分歧，短期是中性偏空，但長(zhǎng)期來(lái)看，股權(quán)穩(wěn)定比頻繁變動(dòng)更重要。
- 正泰電器（601877）：擬發(fā)行H股上市，這是想拓展海外融資渠道，契合制造業(yè)出海的大趨勢(shì) ，但發(fā)行價(jià)格、發(fā)行規(guī)模還沒確定，短期會(huì)稀釋股權(quán)，長(zhǎng)期要看融資后的資金用途，是利好還是利空還得看后續(xù)方案。
- 思維列控（603508）：原高管解除留置，屬于“利空出盡”的信號(hào)，公司治理層面的不確定性消除，后續(xù)可以聚焦業(yè)務(wù)本身，短期情緒會(huì)有修復(fù)。
我總結(jié)：市場(chǎng)邏輯變了，選股要“抓硬不抓軟”
今天的公告潮剛好印證了機(jī)構(gòu)的判斷——2026年A股要“賺業(yè)績(jī)的錢，不賺估值的錢” 。選股邏輯很明確：
1. 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)要“真”：優(yōu)先選扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)、有行業(yè)紅利支撐的（比如赤峰黃金、濤濤車業(yè)），避開靠基數(shù)低、減值轉(zhuǎn)回的“偽增長(zhǎng)”；
2. 訂單要“長(zhǎng)”要“硬”：長(zhǎng)期訂單（旭升集團(tuán)）、出海訂單（金固股份）、政策受益訂單（惠而浦）比短期零散訂單更有價(jià)值；
3. 遠(yuǎn)離“不確定性”：股權(quán)不穩(wěn)定（捷成股份）、有違規(guī)記錄（石英股份）、短期業(yè)績(jī)承壓（金瑞礦業(yè)）的公司，盡量規(guī)避。
現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)從“普漲行情”進(jìn)入“結(jié)構(gòu)性行情”，光看公告標(biāo)題沒用，得扒開細(xì)節(jié)看含金量。后續(xù)隨著春季行情展開，消費(fèi)和成長(zhǎng)會(huì)是主線 ，但最終能跑出來(lái)的，一定是業(yè)績(jī)實(shí)打?qū)崱⑦壿嬘舶畎畹墓尽?br/>