雷遞網(wǎng) 雷建平 1月4日

云南金潯資源股份有限公司（簡稱：“金潯資源”）日前通過上市聆訊，準(zhǔn)備2026年1月9日在港交所上市。

金潯資源發(fā)行價為30港元，發(fā)售3677萬股，募資總額為11億港元。計募資凈額為10.426億港元。

金潯資源基石投資者分別為Glencore AG、Stoneylake Global、North Rock、華夏基金（香港）、新亞洲富怡、聯(lián)域集團、Zhengxin Group、欣旺達(dá)財資，一共認(rèn)購6026萬美元。

其中，Glencore AG認(rèn)購3000萬美元，Stoneylake Global認(rèn)購1000萬美元，North Rock認(rèn)購800萬美元，華夏基金（香港）、新亞洲富怡分別認(rèn)購300萬美元，聯(lián)域集團認(rèn)購297萬美元，Zhengxin Group認(rèn)購200萬美元，欣旺達(dá)財資認(rèn)購129萬美元。

金潯資源此次募資約80%用于擴展核心業(yè)務(wù)，包括提升剛果（金）銅冶煉廠I的濕法冶金工藝產(chǎn)能；約10%用于償還部分計息銀行借款；其余10%作為營運資金及一般公司用途

上半年營收9.6億 利潤1.35億

金潯資源是優(yōu)質(zhì)陰極銅的領(lǐng)先制造商，核心業(yè)務(wù)專注于開發(fā)及供應(yīng)優(yōu)質(zhì)銅資源，以滿足中國龐大的銅需求。

金潯資源在贊比亞及剛果（金）生產(chǎn)陰極銅。金潯資源在贊比亞經(jīng)營兩家銅冶煉廠，即贊比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II，在剛果（金）經(jīng)營一家銅冶煉廠，即剛果（金）銅冶煉廠。

贊比亞銅冶煉廠I及贊比亞銅冶煉廠II分別于2019年9月及2022年3月開始投產(chǎn)，剛果（金）銅冶煉廠于2023年8月開始投產(chǎn)。

金潯資源的銅冶煉廠采用濕法冶金工藝生產(chǎn)陰極銅，主要涉及銅礦石的研磨、浸出、萃取及電解沉積。金潯資源生產(chǎn)的陰極銅主要通過金潯資源在新加坡的附屬公司銷售。

2025年7月至10月陰極銅產(chǎn)量較2024年同期增長約23.4%；截至2025年10月31日止十個月，陰極銅產(chǎn)量較2024年同期增長約46.0%。

此外，金潯資源2025年7月至10月陰極銅銷量較2024年同期增長約10.3%；截至2025年10月31日止十個月，陰極銅銷量較2024年同期增長約42.7%。金潯資源于2025年7月至10月的收入較2024年同期增長10%以上；截至2025年10月31日止十個月，金潯資源的收入較2024年同期增長30%以上。此外，剛果（金）銅冶煉廠II的建設(shè)已于九月如期啟動，目前進(jìn)展順利：場地清理工作已完成，主要生產(chǎn)車間的建設(shè)正有序推進(jìn)，大型設(shè)備采購流程已啟動并按施工計劃進(jìn)行。

招股書顯示，金潯資源2022年、2023年、2024年營收分別為6.37億元、6.76億元、17.7億元；毛利分別為1.7億元、1.3億元、3.68億元；經(jīng)營利潤分別為1.16億元、3969萬元、2.7億元；年內(nèi)利潤分別為8350萬元、2915萬元、2億元。

金潯資源2025年上半年營收9.64億，較上年同期的6億元增長60.67%；毛利2.23億，上年同期的毛利為1.46億；經(jīng)營利潤為1.69億，上年同期的經(jīng)營利潤1.2億；期內(nèi)利潤為1.35億，上年同期的期內(nèi)利潤為9308萬元。

金潯資源2022年、2023年、2024年經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為1.09億元、5964萬元、3.12億元；金潯資源2025年上半年EBITDA為1.95億元。

金潯資源2025年上半年來自陰極銅收入為8.58億元，占比為85.9%；來著有色金屬產(chǎn)品貿(mào)易收入為1.24億元，占比為12.8%。

截至2025年6月30日，金潯資源持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為1.27億元。

袁榮兄妹控制99%股權(quán)

金潯資源執(zhí)行董事分別為袁榮、袁梅女士、羊永昌，獨立非執(zhí)行董事分別為鄭冬渝女士、夏洪應(yīng)、黃學(xué)斌。

IPO前，袁榮持股為91.78%，合勵投資持股為8.14%。

IPO前，金潯資源股權(quán)結(jié)構(gòu)

合勵投資的有限合伙人包括袁梅女士（執(zhí)行董事及袁榮的胞妹，擁有約70.15%）、執(zhí)行董事羊永昌（擁有約4.02%）、諶偉軍（金潯安徽董事，擁有約0.23%）、監(jiān)事嚴(yán)磊（擁有約0.56%）、監(jiān)事朱知明（擁有約0.11%）以及12名現(xiàn)任僱員及一名前任僱員（合共擁有約14.93%）。

IPO后，金潯資源股權(quán)結(jié)構(gòu)

IPO后，袁榮持股68.84%，合勵投資持股為6.1%，H股持有人持股25%。

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