作為歷任烏魯木齊分行行長、合肥分行行長等職務(wù)的“分行派”高管，孫興的上任與集中處置不良資產(chǎn)的動作，都凸顯了民生銀行化解信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險的迫切性。

繼11月掛牌轉(zhuǎn)讓51.42億元信用卡不良資產(chǎn)包后，民生銀行本月繼續(xù)對信用卡業(yè)務(wù)進(jìn)行“刮骨療毒”——處置三批信用卡透支貸款資產(chǎn)包。算上年末多筆同類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，民生銀行年內(nèi)累計(jì)處置規(guī)模超270億元，涉及近70萬借款人，創(chuàng)下單機(jī)構(gòu)個貸不良處置規(guī)模新高。

與此同時，民生銀行信用卡中心總經(jīng)理孫興兼任總行個人金融部總經(jīng)理。作為歷任烏魯木齊分行行長、合肥分行行長等職務(wù)的“分行派”高管，孫興的上任與集中處置不良資產(chǎn)的動作，都凸顯了民生銀行化解信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險的迫切性。

風(fēng)險處置：出清背后的必然選擇

對于此次民生密集處置的信用卡不良資產(chǎn)稍作研究，就可以發(fā)現(xiàn)其“規(guī)模大、逾期久、回收難”的特征。第6期至第8期核心資產(chǎn)包未償本息超268億元。以第8期而言，未償本金96.07億元、利息88.56億元，利息與本金比例高達(dá)92.18%。這些資產(chǎn)包的借款人群，多集中于40到45歲，且逾期加權(quán)平均超過5年?！吧嫌欣舷掠行　钡闹心旮邏喝后w最難“咸魚翻身”，導(dǎo)致這些資產(chǎn)包的回收預(yù)期不高。

數(shù)據(jù)來源：中國民生銀行股份有限公司信用卡中心關(guān)于2025年第8期個人不良貸款（信用卡透支）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目不良貸款轉(zhuǎn)讓公告

從數(shù)據(jù)來看，截至今年6月末，民生信用卡不良率攀升至3.68%，較上年末上升0.4個百分點(diǎn)，不良貸款余額165.42億元，明顯高于住房貸款、小微貸款等其他個人貸款品類；信用卡透支余額同比收縮273.45億元至4499.02億元?？梢哉f，面對規(guī)模與質(zhì)量的雙重壓力，民生銀行除了通過市場化轉(zhuǎn)讓快速出清不良資產(chǎn)，沒有第二種選擇。

數(shù)據(jù)來源：民生銀行2025年半年報(bào)

今年上半年，銀登中心不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌規(guī)模較2024年同期翻倍，這說明民生的這一動作也并非個例。

華夏銀行、平安銀行等均密集掛出信用卡不良資產(chǎn)包。表面的“不約而同”，背后有著深層的動因——監(jiān)管與市場的雙重驅(qū)動。一方面，催收新規(guī)壓縮傳統(tǒng)清收渠道；另一方面，信用卡行業(yè)進(jìn)入存量調(diào)整期，總量連續(xù)多季度下滑，銀行需通過不良處置優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表。

值得關(guān)注的是，此次民生銀行在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中增設(shè)“三不得”合規(guī)條款，即要求受讓方不得暴力催收、不委托涉黑機(jī)構(gòu)、不二次轉(zhuǎn)讓。長久以來，不良處置在公眾中形成了“賣完不管”的固有印象，影響了銀行的聲譽(yù)。而“三不得”條款標(biāo)志著“賣完不管”終于向“全程合規(guī)”明確轉(zhuǎn)型。如果按照今年一季度大約4.4%的平均折扣率計(jì)算，核心資產(chǎn)包成交價格會落在10到12億區(qū)間。民生雖然要承擔(dān)不少損失，但這種短期的損失能夠換來信貸額度的快速釋放，為今后的調(diào)整騰挪出空間。

戰(zhàn)略調(diào)整：人事?lián)Q血引領(lǐng)精細(xì)化轉(zhuǎn)型

如果說大刀闊斧處置不良資產(chǎn)是為“減負(fù)”，人事調(diào)整與業(yè)務(wù)重構(gòu)則是民生“轉(zhuǎn)型”的核心。民生銀行任用擁有30年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、曾任多地分行行長的孫興，既執(zhí)掌信用卡中心又兼任個人金融部總經(jīng)理，明顯是看重其豐富的區(qū)域管理與風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)與“從規(guī)模到質(zhì)量”的轉(zhuǎn)型路徑相合。

客群直接關(guān)系著銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。民生銀行從“跑馬圈地”式客群運(yùn)營轉(zhuǎn)向了分層精準(zhǔn)運(yùn)營。因?yàn)榛A(chǔ)客群風(fēng)險抵御弱而吃了虧，民生自然收緊準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)挖掘高凈值與優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶。這類客戶不良率更低、中間業(yè)務(wù)收入更高，能從源頭改善資產(chǎn)質(zhì)量。同時不再鋪攤子，轉(zhuǎn)而收縮部分區(qū)域分中心，將資源集中投向核心城市與優(yōu)質(zhì)客群，提升服務(wù)與風(fēng)控效率。

在產(chǎn)品服務(wù)層面，民生意識到差異化才能創(chuàng)造價值。新管理層更注重信用卡與場景生態(tài)融合，強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)商戶合規(guī)合作，推出精準(zhǔn)化權(quán)益；同時開發(fā)聯(lián)名卡、商務(wù)支付方案，實(shí)現(xiàn)個人與企業(yè)業(yè)務(wù)協(xié)同。這樣既符合監(jiān)管要求，又能提升客戶粘性與盈利能力。

轉(zhuǎn)型的重中之重是風(fēng)險管控。民生著力建立全流程風(fēng)控機(jī)制，授信環(huán)節(jié)引入大數(shù)據(jù)優(yōu)化信用評估模型；貸后建立動態(tài)監(jiān)測體系，通過協(xié)商還款等合規(guī)方式化解風(fēng)險；同時加強(qiáng)催收外包管理，建立嚴(yán)格準(zhǔn)入考核，從根本上降低聲譽(yù)風(fēng)險。

行業(yè)影響：合規(guī)化轉(zhuǎn)型已成新命題

實(shí)事求是地講，民生做出的調(diào)整更多源于自身的困境，而這種困境在行業(yè)內(nèi)具有共性。股份制銀行的客戶基礎(chǔ)、資金成本與國有大行相比不占優(yōu)勢。過去放松準(zhǔn)入無疑就是為了搶占市場，但“甘蔗沒有兩頭甜”，苦的一頭就是不良率普遍偏高——民生銀行3.68%的不良率顯著高于行業(yè)平均，正是粗放模式的必然結(jié)果。

隨著監(jiān)管的收緊，股份制銀行的行業(yè)生態(tài)正在經(jīng)歷重塑。除催收規(guī)范外，監(jiān)管還強(qiáng)化息費(fèi)收取、信息披露等要求，倒逼銀行摒棄粗放經(jīng)營。民生銀行的合規(guī)舉措順應(yīng)了這一導(dǎo)向，未來需進(jìn)一步將合規(guī)貫穿業(yè)務(wù)全流程。

對于信用卡業(yè)務(wù)而言，單純透支借貸已無法滿足市場需求，信用卡正從“支付工具”向“綜合金融服務(wù)平臺”轉(zhuǎn)型，這是不可逆的趨勢。消費(fèi)者需要銀行整合支付、理財(cái)、生活服務(wù)等場景，提供一站式解決方案。民生銀行的“雙卡融合”“生態(tài)獲客”戰(zhàn)略，正是這一方向的實(shí)踐。

對于民生銀行而言，調(diào)整是好的開始，但轉(zhuǎn)型之路依然漫長。短期來看，不良處置大概率會加劇利潤壓力。今年三季報(bào)顯示，民生銀行前三季度歸母凈利潤同比下降6.38%，信用減值損失增加88億元。但“風(fēng)物長宜放眼量”，忍受轉(zhuǎn)型的陣痛是為了收獲長期業(yè)務(wù)健康發(fā)展帶來的果實(shí)。

數(shù)據(jù)來源：民生銀行2025年三季報(bào)

無論主動更多還是被動更多，民生銀行的“刮骨療毒”既是應(yīng)對當(dāng)下風(fēng)險的必要之舉，也是看清行業(yè)大勢后的順勢而為。出清不良資產(chǎn)、進(jìn)行人事調(diào)整，都只是轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)，民生銀行的未來取決于客群優(yōu)化、風(fēng)控升級、合規(guī)深化等眾多工作能否取得預(yù)期成效。而民生的實(shí)踐也為股份制銀行提供了啟示：粗放模式必將終結(jié)，唯有堅(jiān)守合規(guī)底線，聚焦客戶價值與風(fēng)險平衡，才能在存量競爭中站穩(wěn)腳跟。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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