【導(dǎo)讀】長(zhǎng)鑫科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲受理

中國(guó)基金報(bào)記者 盧鸰

據(jù)上交所官網(wǎng)12月30日晚披露，位列中國(guó)第一、全球第四的DRAM廠(chǎng)商長(zhǎng)鑫科技的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)已獲受理，公司此次IPO擬融資295億元。

值得注意的是，長(zhǎng)鑫科技是科創(chuàng)板第一家采用IPO預(yù)先審閱機(jī)制申報(bào)上市的公司。該制度旨在避免特定情形的科技型企業(yè)，因過(guò)早披露業(yè)務(wù)技術(shù)信息、上市計(jì)劃而可能對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大不利影響。在12月30日晚披露招股書(shū)（申報(bào)稿）的同時(shí)，長(zhǎng)鑫科技同步披露了兩輪問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)。

擬融資295億元

長(zhǎng)鑫科技是IDM（垂直整合制造）模式的半導(dǎo)體存儲(chǔ)企業(yè)，集芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試及產(chǎn)品銷(xiāo)售于一體，公司董事長(zhǎng)朱一明是兆易創(chuàng)新創(chuàng)始人和董事長(zhǎng)。

目前，長(zhǎng)鑫科技無(wú)控股股東和實(shí)際控制人。截至招股書(shū)簽署日，公司第一大股東清輝集電持股21.67%；第二大股東長(zhǎng)鑫集成持股11.71%；其他持股5%以上的股東還包括國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期（大基金二期）、合肥集鑫及安徽省投，分別持股8.73%、8.37%、7.91%。

據(jù)Omdia數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)鑫科技已成為中國(guó)第一、全球第四的DRAM廠(chǎng)商。2025年第二季度，長(zhǎng)鑫科技的全球市場(chǎng)份額為3.97%。

不過(guò)，在市占率方面，目前長(zhǎng)鑫科技與全球前三大存儲(chǔ)芯片巨頭——三星電子、SK海力士和美光科技的差距還比較大。2024年三星電子、SK海力士、美光科技的市場(chǎng)占有率分別為40.35%、33.19%和20.73%，這三家公司合計(jì)占據(jù)全球90%以上的市場(chǎng)份額。

此次295億元的融資中，130億元將用于DRAM存儲(chǔ)器技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目，90億元將用于動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器前瞻技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，75億元將用于存儲(chǔ)器晶圓制造量產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目。

營(yíng)收持續(xù)快速增長(zhǎng)

累虧408.57億元

招股說(shuō)明書(shū)顯示，2022年至2025年上半年，長(zhǎng)鑫科技累計(jì)虧損341.45億元；截至2025年6月30日，公司累計(jì)虧損408.57億元。

不過(guò)，近些年來(lái)，長(zhǎng)鑫科技營(yíng)收快速增長(zhǎng)，2022年至2025年9月累計(jì)營(yíng)收達(dá)736.36億元，2022年至2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為72.04%。

受益于DRAM市場(chǎng)回暖、產(chǎn)品價(jià)格上漲及產(chǎn)能規(guī)模提升，2025年前三季度，長(zhǎng)鑫科技營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)97.79%、1.79%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)81.37%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)483.36%。

長(zhǎng)鑫科技預(yù)計(jì)，2025年公司營(yíng)業(yè)收入為550億元～580億元，同比增長(zhǎng)127.48%～139.89%；歸母凈利潤(rùn)為-16億元～-6億元，同比增長(zhǎng)77.61%-91.6%；扣非歸母凈利潤(rùn)為28億元～30億元，同比增長(zhǎng)135.58%～138.12%。

從毛利率來(lái)看，2022年以來(lái)，長(zhǎng)鑫科技毛利率持續(xù)上行，2025年上半年毛利率為5.02%，但還遠(yuǎn)低于其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星電子、SK海力士、美光科技，后三者2025年上半年的毛利率分別為34.89%、55.39%、37.65%。

編輯：江右

校對(duì)：王玥

制作：小茉

審核：許聞

注：本文封面圖由AI生成

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