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澳元，小幅走高

周二（12月30日），澳元兌美元在歐洲時(shí)段小幅走高，盤(pán)中圍繞0.6700附近交投。過(guò)去一個(gè)多月里，匯價(jià)從0.6420一線(xiàn)的階段低點(diǎn)持續(xù)抬升，短線(xiàn)已經(jīng)進(jìn)入“趨勢(shì)延續(xù)與高位消化并存”的狀態(tài)：多頭仍占上風(fēng)，但上方阻力開(kāi)始變得密集，任何關(guān)于利率預(yù)期的細(xì)微變化，都可能放大日內(nèi)波動(dòng)。

推動(dòng)澳元走強(qiáng)的核心線(xiàn)索，來(lái)自市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)在2026年可能進(jìn)一步收緊政策的預(yù)期。更偏鷹的定價(jià)并非憑空出現(xiàn)，它與通脹預(yù)期的“再校準(zhǔn)”有關(guān)：政策層面釋放過(guò)“若通脹回落不及預(yù)期，仍準(zhǔn)備收緊”的信號(hào)，這使得市場(chǎng)在遠(yuǎn)端利率曲線(xiàn)上為澳元重新計(jì)入一定的上行溢價(jià)。接下來(lái)在澳洲聯(lián)儲(chǔ)2月決議前，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)會(huì)集中在1月公布的11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)數(shù)據(jù)上，因?yàn)檫@將直接影響“通脹是否按路徑降溫”的判斷，從而決定2026年收緊預(yù)期是被強(qiáng)化還是被削弱。

美元端目前更像在“等待確認(rèn)”。美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議上把利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%，并釋放2026年僅有一次降息的指引；而在2025年，美聯(lián)儲(chǔ)已三次下調(diào)借貸利率。短期內(nèi)，市場(chǎng)還要消化12月會(huì)議紀(jì)要對(duì)政策分歧、通脹黏性與經(jīng)濟(jì)韌性的細(xì)節(jié)描述。除此之外，美聯(lián)儲(chǔ)主席人選的更替預(yù)期也被擺上臺(tái)面：特朗普表示將于1月宣布新的美聯(lián)儲(chǔ)主席人選。這類(lèi)消息的影響不一定立刻體現(xiàn)在絕對(duì)利率上，但會(huì)通過(guò)“政策不確定性溢價(jià)”影響美元的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，進(jìn)而影響澳元兌美元的波動(dòng)率結(jié)構(gòu)。

從日線(xiàn)蠟燭圖看，匯價(jià)自0.6420一線(xiàn)見(jiàn)底后，走出清晰的上升趨勢(shì)，近期在0.6700附近形成高位整理區(qū)。關(guān)鍵水平包括：上方前高0.6727構(gòu)成近端阻力，若向上突破并站穩(wěn)，匯價(jià)將嘗試挑戰(zhàn)更上方的區(qū)間壓力；下方0.6650是一條醒目的水平支撐線(xiàn)，也是近期回撤的“多空分界”。結(jié)構(gòu)上，0.6650上方的回撤更像強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)中的回測(cè)與換手；一旦有效跌破并回抽失敗，短線(xiàn)就可能從“高位整理”演化為“更深的回撤”，屆時(shí)0.6640與0.6580一帶會(huì)成為下一層次的觀(guān)察區(qū)域。

當(dāng)前的情緒特征更接近“溫和風(fēng)險(xiǎn)偏好”，但并不極端：一方面，澳洲聯(lián)儲(chǔ)遠(yuǎn)端偏鷹預(yù)期為澳元提供了基本面托底；另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要與人事不確定性讓美元端保持觀(guān)望，促使市場(chǎng)把更多注意力放到即將公布的關(guān)鍵數(shù)據(jù)上。也就是說(shuō)，情緒并非單邊押注，而是“等數(shù)據(jù)與表態(tài)來(lái)定方向”，這通常會(huì)帶來(lái)區(qū)間內(nèi)的反復(fù)試探與短線(xiàn)掃盤(pán)。

若后續(xù)關(guān)于澳洲聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的預(yù)期繼續(xù)偏鷹，且風(fēng)險(xiǎn)偏好維持，匯價(jià)在0.6650上方的整理更可能演變?yōu)椤跋潴w上沿反復(fù)測(cè)試后突破”。在這種情形下，0.6727將是近期最關(guān)鍵的驗(yàn)證位：有效突破往往需要更干脆的收盤(pán)確認(rèn)，并伴隨回撤回測(cè)不破，才能把上升趨勢(shì)從“高位盤(pán)整”重新切回“趨勢(shì)推進(jìn)”。

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澳股周二回顧：今年最后一個(gè)完整交易日棄守早盤(pán)漲勢(shì) 午后下跌

澳洲股市在今年最后一個(gè)完整交易日棄守了早盤(pán)漲勢(shì)，午后下跌，因?yàn)榻鸬V股和礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）的下跌抵銷(xiāo)能源股和銀行股的上漲。

基準(zhǔn)的標(biāo)普/澳證200指數(shù)（ S&P/ASX200 ）周二收盤(pán)時(shí)微降8.6，降幅0.10%，收于8,717.1，而澳股綜合指數(shù)亦微降9.6，跌幅0.11%，收于9,022.4點(diǎn)。

2025年本地股市只剩下周三縮短交易時(shí)間之際，標(biāo)普/澳證200指數(shù)上漲558點(diǎn)，漲幅6.84%。

澳洲證交所（ASX）的11個(gè)板塊中周二6個(gè)收盤(pán)上漲，能源板塊指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)，漲幅0.8%，而疲弱的礦產(chǎn)板塊和房地產(chǎn)板塊則拖低了大盤(pán)走勢(shì)。

重量級(jí)的金融板塊指數(shù)上升0.4%，幫助減少大市的跌幅，主要得益于大銀行和大型保險(xiǎn)公司股票走勢(shì)強(qiáng)勁。

礦產(chǎn)板塊指數(shù)下挫1%，部份原因是投資者獲利回吐，從黃金價(jià)與白銀價(jià)均在周一創(chuàng)歷史新高而推升相關(guān)礦產(chǎn)股上漲中獲益。

金礦礦周三遭回利回吐盤(pán)拋售而普遍重挫，黃金價(jià)格從每安士4,550美元（6,776澳元）滑落至4,375澳元，拖累Evolution和Newmont兩大金礦股均暴跌超過(guò)3.4%。

三大礦產(chǎn)股升跌不一，必和必拓（BHP）下跌0.8%，報(bào)45.10澳元，力拓（Rio Tinto）與Fortescue則微升0.2%。

鋰礦股中，獅城鋰業(yè)（Liontown）重挫超過(guò)4%，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手PLS集團(tuán)（前身為Pilbara Minerals）則下跌3%。

能源板塊指數(shù)上漲0.8%，油價(jià)因中東緊張局勢(shì)升高、俄烏和平談判陷入僵局，以及中國(guó)在模擬封鎖的軍演中向臺(tái)灣周邊海域進(jìn)行實(shí)彈射擊。兩大能源公司桑托斯（Santos）和伍德塞（ Woodside）各自上漲超過(guò)1.2%。

公用事業(yè)板塊指數(shù)下跌0.5%，盡管最大公用事業(yè)公司Origin股價(jià)勁升1.2%，它加碼投資的電力和煤氣云軟件公司Kraken估值增至87億美元（130億澳元）。 Origin擁有Kraken超過(guò)五分之一的股權(quán)。

澳洲上市公司

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Origin參與Kraken新一輪募資 注資2.1億澳元將維持22.7%股權(quán)

澳洲最大的公用事業(yè)公司Origin Energy 已確定它投資的快速增長(zhǎng)電力和煤氣供應(yīng)云軟件公司Kraken 估值達(dá)86.5億美元（129 億澳元），它支持一項(xiàng)10億美元的募資并取得額外股權(quán)，以換取放棄其在澳洲的該云軟件平臺(tái)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)。

通過(guò)參與這項(xiàng)Kraken公司募資計(jì)劃，它通過(guò)向該全球電力云帳單平臺(tái)再注資1.4億美元（2.1億澳元），把對(duì)Kraken持股維持在22.7%。

這項(xiàng)最新措施為Origin Energy在2026年中正式與它持有部份股權(quán)的英國(guó)公用事業(yè)巨頭Octopus Energy分手鋪路。

目前Kraken仍是Octopus Energy控股的一家公司，后者希望通過(guò)讓Kraken折分出來(lái)成為一家獨(dú)立的企業(yè)。 Kraken目前向多家國(guó)際電力和煤氣巨頭提供云軟件服務(wù)，包括美國(guó)國(guó)家電網(wǎng)，東京煤氣公司，以及英國(guó)的電力和煤氣供應(yīng)商EDF。

這些交易讓Origin未來(lái)獲得豐厚報(bào)酬的前景更加鮮明。雖然這家全國(guó)最大的電力與天然氣零售商尚未決定最終如何處置其持股，但此交易為Origin在Kraken上市后出售部分或全部持股的明確途徑，可能為股東帶來(lái)重大價(jià)值。

Origin可利用這筆現(xiàn)金注入支付從煤炭發(fā)電廠(chǎng)向綠能轉(zhuǎn)型并增加股息，但若能維持高度現(xiàn)金化的業(yè)務(wù)，將使其擁有類(lèi)似昆州的液化天然氣公司Australia Pacific LNG部份持股的多元化收入來(lái)源。

此交易確立了Kraken作為獨(dú)立技術(shù)平臺(tái)的價(jià)值，正值全球公用事業(yè)面臨日益嚴(yán)峻的壓力，要求現(xiàn)代化老化系統(tǒng)，這些系統(tǒng)不適合日益分散的能源網(wǎng)，該網(wǎng)絡(luò)由再生能源、電池與分散式發(fā)電主導(dǎo)。對(duì)投資人而言，Kraken 的吸引力在于其高度的持續(xù)性營(yíng)收與全球成長(zhǎng)潛力，因?yàn)槟茉戳闶凵虒で罂蓴U(kuò)展的數(shù)位基礎(chǔ)設(shè)施。

根據(jù)周二宣布的安排，Origin 將投資1.4 億美元，作為Kraken 首次獨(dú)立募股的一部分，這將吸引新機(jī)構(gòu)投資者加入現(xiàn)有股東的名冊(cè)。此次募資旨在提供Kraken 的初步估值，凸顯投資者對(duì)具有國(guó)際影響力的公用事件軟件的強(qiáng)烈需求。

雖然這次注資的結(jié)構(gòu)是為了讓Origin 維持其持股，但這家澳洲上市公司在與Octopus Energy 達(dá)成放棄國(guó)內(nèi)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議后，不需要像原本那樣投入更多資金。這項(xiàng)特許經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上為其他本地零售商采用Kraken 打開(kāi)了大門(mén)，加速其在澳洲的擴(kuò)展。

《澳洲人報(bào)》先前透露，Origin 有意放棄在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)Kraken 的壟斷，雪河水電公司（Snowy Hydro ）和香港中電集團(tuán)在澳洲的子公司，這個(gè)國(guó)家第三大公用事業(yè)企業(yè)EnergyAustralia 等電力零售商也表示有意授權(quán)該平臺(tái)推銷(xiāo)其零售電力。

這項(xiàng)豁免標(biāo)志著Origin 的策略轉(zhuǎn)變，該公司一直依賴(lài)Kraken 作為零售業(yè)務(wù)的支柱，但也反映出該軟件平臺(tái)希望遠(yuǎn)超原有客戶(hù)群的雄心。作為交易的一部分，Origin 將直接獲得Kraken 1.5% 的股權(quán)，提升其對(duì)該平臺(tái)未來(lái)成長(zhǎng)的曝險(xiǎn)。

它現(xiàn)在將直接擁有Kraken19.6%的股權(quán)，并通過(guò)對(duì)Octopus Energy的持股，進(jìn)一步間接擁有Kraken3.1%的股權(quán)。

Origin公司總裁卡拉布里亞（Frank Calabria）表示，這些交易為Kraken與Octopus Energy正式分離奠定了基礎(chǔ)，讓兩家企業(yè)能更精進(jìn)策略焦點(diǎn)與資本結(jié)構(gòu)。

卡拉布里亞說(shuō)：「Origin 一直對(duì)Kraken 的潛力抱有深厚信念，我們得以維持極具價(jià)值的股權(quán)，同時(shí)支持Octopus Energy 的持續(xù)擴(kuò)張。」

Kraken 為能源零售商提供云端帳單與客戶(hù)管理系統(tǒng)，并已與一家大型國(guó)際公用事業(yè)簽訂重大新授權(quán)協(xié)議，該平臺(tái)將新增超過(guò)1,000 萬(wàn)個(gè)客戶(hù)帳戶(hù)。該客戶(hù)也將持有該業(yè)務(wù)股權(quán)，進(jìn)一步鞏固Kraken作為全球能源產(chǎn)業(yè)核心基礎(chǔ)設(shè)施的地位。

此次募資由美國(guó)投資公司D1 Capital Partners主導(dǎo)，并包含其他公開(kāi)跨界投資者，標(biāo)志著Kraken從Octopus Energy內(nèi)部平臺(tái)轉(zhuǎn)型為擁有獨(dú)立治理與資本的獨(dú)立科技公司，邁向一個(gè)里程碑。

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澳數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商AirTrunk 擬在新加坡設(shè)上市地產(chǎn)基金

據(jù)知情人士透露，美國(guó)基金巨頭黑石集團(tuán)（Blackstone ）在2024 年以創(chuàng)紀(jì)錄價(jià)錢(qián)收購(gòu)的澳洲數(shù)據(jù)中心營(yíng)運(yùn)商AirTrunk 公司，正在考慮包括通過(guò)把一家地產(chǎn)投資信托在新加坡股市首次公開(kāi)募股（IPO）的上市選項(xiàng)。

據(jù)消息來(lái)源人士透露，AirTrunk已與潛在的投資銀行的券商顧問(wèn)就可能的房地產(chǎn)投資信托基金在新加坡首次公開(kāi)募股進(jìn)行初步討論，該募資可能超過(guò)10億美元（約15億澳元），但因資訊屬隱私，要求匿名。他們表示，如果決定繼續(xù)上市，最早可能在2026年就開(kāi)始上市。

黑石集團(tuán)與加拿大退休金計(jì)劃投資委員會(huì)（Canada Pension Plan Investment Board）以240億澳元從澳洲最大投資銀行麥覺(jué)理集團(tuán)（（Macquarie Group））手中收購(gòu)AirTrunk，超越了這家美國(guó)另類(lèi)資產(chǎn)管理公司先前在亞太地區(qū)創(chuàng)下的紀(jì)錄交易——2022年以89億澳元收購(gòu)澳洲賭場(chǎng)巨頭皇冠度假集團(tuán)（ Crown Resorts）。

AirTrunk 是亞太地區(qū)最大的數(shù)據(jù)中心營(yíng)運(yùn)商，業(yè)務(wù)遍及澳洲、香港、日本、馬來(lái)西亞及新加坡。

隨著越來(lái)越多公司和投資機(jī)構(gòu)投入數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，以推動(dòng)預(yù)期龐大的人工智慧技術(shù)需求，AirTrunk 在新加坡的資產(chǎn)可能被列入在當(dāng)?shù)匾患椅磥?lái)的上市房地產(chǎn)基金（ REIT ）。隨著企業(yè)尋求運(yùn)算能力，打造他們相信將重塑全球經(jīng)濟(jì)的人工智慧模型，預(yù)計(jì)將花費(fèi)數(shù)千億澳元在數(shù)據(jù)中心的租賃上。

消息人士表示，關(guān)于潛在新加坡上市房地產(chǎn)基金首次公開(kāi)募股（IPO）的討論仍在進(jìn)行中，任何交易的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都可能有所變動(dòng)。他們表示，AirTrunk 也可能決定不追查該刊登。

Blackstone和CPPIB的代表拒絕置評(píng)。 AirTrunk 在澳洲的正常營(yíng)業(yè)時(shí)間外無(wú)法立即取得回應(yīng)。

新加坡股市是房地產(chǎn)投資信托（REIT）的重要樞紐，約占其證券交易所市值的10%。今年，該銀行迎來(lái)八年來(lái)最大規(guī)模的上市——由日本NTT擔(dān)保、價(jià)值7.73億美元的一家數(shù)據(jù)中心房上市地產(chǎn)基金首次公開(kāi)募股。

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澳礦業(yè)巨頭調(diào)整鐵礦石定價(jià)機(jī)制 放棄普氏指數(shù)以回應(yīng)中方訴求

伍德塞能源公司（Woodside Energy ）與土耳其國(guó)家天然氣進(jìn)口商達(dá)成為期九年的供應(yīng)協(xié)議，這份協(xié)議凸顯了這家澳洲證交所（ASX）上市的最大石油和天然氣生產(chǎn)商對(duì)美國(guó)數(shù)十億澳元投資背后的商業(yè)邏輯。

根據(jù)該交易條款，伍德塞將于2030 年起主要從路易斯安那州在液化天然氣建設(shè)施向土耳其BOTA?公司銷(xiāo)售液化天然氣。這為伍德塞在土耳其市場(chǎng)奠定了立足點(diǎn)，同時(shí)也有助于合理化投入最大成長(zhǎng)計(jì)畫(huà)的龐大資本規(guī)模。

新簽證的具約束力的買(mǎi)賣(mài)協(xié)議將確認(rèn)九月簽訂的非約束性協(xié)議內(nèi)容，轉(zhuǎn)為每年約50 萬(wàn)噸液化天然氣供應(yīng)的具體承諾，約58 億立方公尺天然氣，涵蓋交易期間的供應(yīng)量。

雖然相較于伍德塞的全球產(chǎn)品組合，該合約量有限，但具有戰(zhàn)略意義，為總部位于柏斯的生產(chǎn)商帶來(lái)美國(guó)業(yè)務(wù)的首個(gè)長(zhǎng)期液化天然氣客戶(hù)，并強(qiáng)化美國(guó)液化天然氣在滿(mǎn)足歐洲鄰近能源需求的地位。

根據(jù)協(xié)議供應(yīng)的液化天然氣主要來(lái)自伍德塞正在美國(guó)墨西哥灣沿岸開(kāi)發(fā)的路易斯安那液化天然氣加工項(xiàng)目，并由其更廣泛的產(chǎn)品組合補(bǔ)充。

該項(xiàng)目成為伍德塞業(yè)務(wù)增長(zhǎng)策略的核心，協(xié)助公司把握全球?qū)椥砸夯烊粴夤?yīng)日益增長(zhǎng)的需求，同時(shí)多元化其澳洲傳統(tǒng)資產(chǎn)。

投資人視長(zhǎng)期認(rèn)購(gòu)為支撐項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵，尤其是在建筑成本上升及資本紀(jì)律審查日益嚴(yán)苛的情況下。

伍德塞于今年四月批準(zhǔn)了收購(gòu)這座175億美元（260.5億澳元）液化天然氣加工設(shè)施，該公司在與美國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資商Stonepeak達(dá)成協(xié)議后，外界普遍預(yù)期會(huì)實(shí)現(xiàn)，但這將考驗(yàn)部分澳洲能源公司投資者的意愿，因?yàn)樵摴疽恢蓖苿?dòng)更嚴(yán)格的資本支出。

為了緩和部分疑慮，伍德塞本月初表示，與Stonepeak的交易將使美國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)投資者出資57億美元，伍德塞表示該設(shè)施在2025年和2026年約占項(xiàng)目資本支出的75%。

伍德塞執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官艾波福德（ Mark Abbotsford）表示，這項(xiàng)協(xié)議展現(xiàn)了其業(yè)務(wù)組合的實(shí)力與彈性。

他說(shuō)：「與BOTA?公司的這項(xiàng)供應(yīng)協(xié)議對(duì)伍德塞來(lái)說(shuō)是一個(gè)策略里程碑，因?yàn)檫@是我們與土耳其市場(chǎng)的首個(gè)長(zhǎng)期液化天然氣供應(yīng)協(xié)議。這再次展現(xiàn)了伍德塞多元化投資組合的實(shí)力與彈性，以及實(shí)現(xiàn)我們?nèi)蚰繕?biāo)的能力?！?/p>

對(duì)土耳其而言，該合約為其管理波動(dòng)的天然氣市場(chǎng)及降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)敞口提供了另一項(xiàng)供應(yīng)安全支柱。

近年來(lái)，安卡拉積極多元化天然氣進(jìn)口，增加液化天然氣采購(gòu)量并擴(kuò)大再氣化能力，以提升靈活性。取得美國(guó)來(lái)源的液化天然氣，并以長(zhǎng)期合約為后盾，強(qiáng)化了這一策略，同時(shí)強(qiáng)化了與華盛頓更緊密的能源關(guān)系。

該協(xié)議也反映出美國(guó)液化天然氣在全球貿(mào)易流中日益重要，墨西哥灣沿岸項(xiàng)目日益供應(yīng)亞洲以外的市場(chǎng)。對(duì)伍德塞來(lái)說(shuō)，這凸顯了其進(jìn)軍北美的理由，提供投資組合多元化及尋求長(zhǎng)期可靠供應(yīng)的客戶(hù)。

隨著公司推進(jìn)路易斯安那液化天然氣業(yè)務(wù)，像BOTA?合約這類(lèi)協(xié)議將受到密切關(guān)注，作為伍德塞未來(lái)十年及更長(zhǎng)時(shí)間能否將其龐大前期投資轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定現(xiàn)金流的指標(biāo)。

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