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澳元，小幅走高

周二（12月30日），澳元兌美元在歐洲時段小幅走高，盤中圍繞0.6700附近交投。過去一個多月里，匯價從0.6420一線的階段低點持續(xù)抬升，短線已經進入“趨勢延續(xù)與高位消化并存”的狀態(tài)：多頭仍占上風，但上方阻力開始變得密集，任何關于利率預期的細微變化，都可能放大日內波動。

推動澳元走強的核心線索，來自市場對澳洲聯(lián)儲在2026年可能進一步收緊政策的預期。更偏鷹的定價并非憑空出現(xiàn)，它與通脹預期的“再校準”有關：政策層面釋放過“若通脹回落不及預期，仍準備收緊”的信號，這使得市場在遠端利率曲線上為澳元重新計入一定的上行溢價。接下來在澳洲聯(lián)儲2月決議前，市場關注點會集中在1月公布的11月消費者物價指數(shù)數(shù)據(jù)上，因為這將直接影響“通脹是否按路徑降溫”的判斷，從而決定2026年收緊預期是被強化還是被削弱。

美元端目前更像在“等待確認”。美聯(lián)儲在12月會議上把利率下調25個基點至3.50%-3.75%，并釋放2026年僅有一次降息的指引；而在2025年，美聯(lián)儲已三次下調借貸利率。短期內，市場還要消化12月會議紀要對政策分歧、通脹黏性與經濟韌性的細節(jié)描述。除此之外，美聯(lián)儲主席人選的更替預期也被擺上臺面：特朗普表示將于1月宣布新的美聯(lián)儲主席人選。這類消息的影響不一定立刻體現(xiàn)在絕對利率上，但會通過“政策不確定性溢價”影響美元的風險定價，進而影響澳元兌美元的波動率結構。

從日線蠟燭圖看，匯價自0.6420一線見底后，走出清晰的上升趨勢，近期在0.6700附近形成高位整理區(qū)。關鍵水平包括：上方前高0.6727構成近端阻力，若向上突破并站穩(wěn)，匯價將嘗試挑戰(zhàn)更上方的區(qū)間壓力；下方0.6650是一條醒目的水平支撐線，也是近期回撤的“多空分界”。結構上，0.6650上方的回撤更像強勢趨勢中的回測與換手；一旦有效跌破并回抽失敗，短線就可能從“高位整理”演化為“更深的回撤”，屆時0.6640與0.6580一帶會成為下一層次的觀察區(qū)域。

當前的情緒特征更接近“溫和風險偏好”，但并不極端：一方面，澳洲聯(lián)儲遠端偏鷹預期為澳元提供了基本面托底；另一方面，美聯(lián)儲紀要與人事不確定性讓美元端保持觀望，促使市場把更多注意力放到即將公布的關鍵數(shù)據(jù)上。也就是說，情緒并非單邊押注，而是“等數(shù)據(jù)與表態(tài)來定方向”，這通常會帶來區(qū)間內的反復試探與短線掃盤。

若后續(xù)關于澳洲聯(lián)儲政策路徑的預期繼續(xù)偏鷹，且風險偏好維持，匯價在0.6650上方的整理更可能演變?yōu)椤跋潴w上沿反復測試后突破”。在這種情形下，0.6727將是近期最關鍵的驗證位：有效突破往往需要更干脆的收盤確認，并伴隨回撤回測不破，才能把上升趨勢從“高位盤整”重新切回“趨勢推進”。

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澳股周二回顧：今年最后一個完整交易日棄守早盤漲勢 午后下跌

澳洲股市在今年最后一個完整交易日棄守了早盤漲勢，午后下跌，因為金礦股和礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）的下跌抵銷能源股和銀行股的上漲。

基準的標普/澳證200指數(shù)（ S&P/ASX200 ）周二收盤時微降8.6，降幅0.10%，收于8,717.1，而澳股綜合指數(shù)亦微降9.6，跌幅0.11%，收于9,022.4點。

2025年本地股市只剩下周三縮短交易時間之際，標普/澳證200指數(shù)上漲558點，漲幅6.84%。

澳洲證交所（ASX）的11個板塊中周二6個收盤上漲，能源板塊指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于大盤，漲幅0.8%，而疲弱的礦產板塊和房地產板塊則拖低了大盤走勢。

重量級的金融板塊指數(shù)上升0.4%，幫助減少大市的跌幅，主要得益于大銀行和大型保險公司股票走勢強勁。

礦產板塊指數(shù)下挫1%，部份原因是投資者獲利回吐，從黃金價與白銀價均在周一創(chuàng)歷史新高而推升相關礦產股上漲中獲益。

金礦礦周三遭回利回吐盤拋售而普遍重挫，黃金價格從每安士4,550美元（6,776澳元）滑落至4,375澳元，拖累Evolution和Newmont兩大金礦股均暴跌超過3.4%。

三大礦產股升跌不一，必和必拓（BHP）下跌0.8%，報45.10澳元，力拓（Rio Tinto）與Fortescue則微升0.2%。

鋰礦股中，獅城鋰業(yè)（Liontown）重挫超過4%，而競爭對手PLS集團（前身為Pilbara Minerals）則下跌3%。

能源板塊指數(shù)上漲0.8%，油價因中東緊張局勢升高、俄烏和平談判陷入僵局，以及中國在模擬封鎖的軍演中向臺灣周邊海域進行實彈射擊。兩大能源公司桑托斯（Santos）和伍德塞（ Woodside）各自上漲超過1.2%。

公用事業(yè)板塊指數(shù)下跌0.5%，盡管最大公用事業(yè)公司Origin股價勁升1.2%，它加碼投資的電力和煤氣云軟件公司Kraken估值增至87億美元（130億澳元）。 Origin擁有Kraken超過五分之一的股權。

澳洲上市公司

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Origin參與Kraken新一輪募資 注資2.1億澳元將維持22.7%股權

澳洲最大的公用事業(yè)公司Origin Energy 已確定它投資的快速增長電力和煤氣供應云軟件公司Kraken 估值達86.5億美元（129 億澳元），它支持一項10億美元的募資并取得額外股權，以換取放棄其在澳洲的該云軟件平臺獨家經營權。

通過參與這項Kraken公司募資計劃，它通過向該全球電力云帳單平臺再注資1.4億美元（2.1億澳元），把對Kraken持股維持在22.7%。

這項最新措施為Origin Energy在2026年中正式與它持有部份股權的英國公用事業(yè)巨頭Octopus Energy分手鋪路。

目前Kraken仍是Octopus Energy控股的一家公司，后者希望通過讓Kraken折分出來成為一家獨立的企業(yè)。 Kraken目前向多家國際電力和煤氣巨頭提供云軟件服務，包括美國國家電網，東京煤氣公司，以及英國的電力和煤氣供應商EDF。

這些交易讓Origin未來獲得豐厚報酬的前景更加鮮明。雖然這家全國最大的電力與天然氣零售商尚未決定最終如何處置其持股，但此交易為Origin在Kraken上市后出售部分或全部持股的明確途徑，可能為股東帶來重大價值。

Origin可利用這筆現(xiàn)金注入支付從煤炭發(fā)電廠向綠能轉型并增加股息，但若能維持高度現(xiàn)金化的業(yè)務，將使其擁有類似昆州的液化天然氣公司Australia Pacific LNG部份持股的多元化收入來源。

此交易確立了Kraken作為獨立技術平臺的價值，正值全球公用事業(yè)面臨日益嚴峻的壓力，要求現(xiàn)代化老化系統(tǒng)，這些系統(tǒng)不適合日益分散的能源網，該網絡由再生能源、電池與分散式發(fā)電主導。對投資人而言，Kraken 的吸引力在于其高度的持續(xù)性營收與全球成長潛力，因為能源零售商尋求可擴展的數(shù)位基礎設施。

根據(jù)周二宣布的安排，Origin 將投資1.4 億美元，作為Kraken 首次獨立募股的一部分，這將吸引新機構投資者加入現(xiàn)有股東的名冊。此次募資旨在提供Kraken 的初步估值，凸顯投資者對具有國際影響力的公用事件軟件的強烈需求。

雖然這次注資的結構是為了讓Origin 維持其持股，但這家澳洲上市公司在與Octopus Energy 達成放棄國內獨家經營權的協(xié)議后，不需要像原本那樣投入更多資金。這項特許經營實質上為其他本地零售商采用Kraken 打開了大門，加速其在澳洲的擴展。

《澳洲人報》先前透露，Origin 有意放棄在國內市場對Kraken 的壟斷，雪河水電公司（Snowy Hydro ）和香港中電集團在澳洲的子公司，這個國家第三大公用事業(yè)企業(yè)EnergyAustralia 等電力零售商也表示有意授權該平臺推銷其零售電力。

這項豁免標志著Origin 的策略轉變，該公司一直依賴Kraken 作為零售業(yè)務的支柱，但也反映出該軟件平臺希望遠超原有客戶群的雄心。作為交易的一部分，Origin 將直接獲得Kraken 1.5% 的股權，提升其對該平臺未來成長的曝險。

它現(xiàn)在將直接擁有Kraken19.6%的股權，并通過對Octopus Energy的持股，進一步間接擁有Kraken3.1%的股權。

Origin公司總裁卡拉布里亞（Frank Calabria）表示，這些交易為Kraken與Octopus Energy正式分離奠定了基礎，讓兩家企業(yè)能更精進策略焦點與資本結構。

卡拉布里亞說：「Origin 一直對Kraken 的潛力抱有深厚信念，我們得以維持極具價值的股權，同時支持Octopus Energy 的持續(xù)擴張?！?/p>

Kraken 為能源零售商提供云端帳單與客戶管理系統(tǒng)，并已與一家大型國際公用事業(yè)簽訂重大新授權協(xié)議，該平臺將新增超過1,000 萬個客戶帳戶。該客戶也將持有該業(yè)務股權，進一步鞏固Kraken作為全球能源產業(yè)核心基礎設施的地位。

此次募資由美國投資公司D1 Capital Partners主導，并包含其他公開跨界投資者，標志著Kraken從Octopus Energy內部平臺轉型為擁有獨立治理與資本的獨立科技公司，邁向一個里程碑。

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澳數(shù)據(jù)中心運營商AirTrunk 擬在新加坡設上市地產基金

據(jù)知情人士透露，美國基金巨頭黑石集團（Blackstone ）在2024 年以創(chuàng)紀錄價錢收購的澳洲數(shù)據(jù)中心營運商AirTrunk 公司，正在考慮包括通過把一家地產投資信托在新加坡股市首次公開募股（IPO）的上市選項。

據(jù)消息來源人士透露，AirTrunk已與潛在的投資銀行的券商顧問就可能的房地產投資信托基金在新加坡首次公開募股進行初步討論，該募資可能超過10億美元（約15億澳元），但因資訊屬隱私，要求匿名。他們表示，如果決定繼續(xù)上市，最早可能在2026年就開始上市。

黑石集團與加拿大退休金計劃投資委員會（Canada Pension Plan Investment Board）以240億澳元從澳洲最大投資銀行麥覺理集團（（Macquarie Group））手中收購AirTrunk，超越了這家美國另類資產管理公司先前在亞太地區(qū)創(chuàng)下的紀錄交易——2022年以89億澳元收購澳洲賭場巨頭皇冠度假集團（ Crown Resorts）。

AirTrunk 是亞太地區(qū)最大的數(shù)據(jù)中心營運商，業(yè)務遍及澳洲、香港、日本、馬來西亞及新加坡。

隨著越來越多公司和投資機構投入數(shù)據(jù)中心業(yè)務，以推動預期龐大的人工智慧技術需求，AirTrunk 在新加坡的資產可能被列入在當?shù)匾患椅磥淼纳鲜蟹康禺a基金（ REIT ）。隨著企業(yè)尋求運算能力，打造他們相信將重塑全球經濟的人工智慧模型，預計將花費數(shù)千億澳元在數(shù)據(jù)中心的租賃上。

消息人士表示，關于潛在新加坡上市房地產基金首次公開募股（IPO）的討論仍在進行中，任何交易的規(guī)模和結構都可能有所變動。他們表示，AirTrunk 也可能決定不追查該刊登。

Blackstone和CPPIB的代表拒絕置評。 AirTrunk 在澳洲的正常營業(yè)時間外無法立即取得回應。

新加坡股市是房地產投資信托（REIT）的重要樞紐，約占其證券交易所市值的10%。今年，該銀行迎來八年來最大規(guī)模的上市——由日本NTT擔保、價值7.73億美元的一家數(shù)據(jù)中心房上市地產基金首次公開募股。

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澳礦業(yè)巨頭調整鐵礦石定價機制 放棄普氏指數(shù)以回應中方訴求

伍德塞能源公司（Woodside Energy ）與土耳其國家天然氣進口商達成為期九年的供應協(xié)議，這份協(xié)議凸顯了這家澳洲證交所（ASX）上市的最大石油和天然氣生產商對美國數(shù)十億澳元投資背后的商業(yè)邏輯。

根據(jù)該交易條款，伍德塞將于2030 年起主要從路易斯安那州在液化天然氣建設施向土耳其BOTA?公司銷售液化天然氣。這為伍德塞在土耳其市場奠定了立足點，同時也有助于合理化投入最大成長計畫的龐大資本規(guī)模。

新簽證的具約束力的買賣協(xié)議將確認九月簽訂的非約束性協(xié)議內容，轉為每年約50 萬噸液化天然氣供應的具體承諾，約58 億立方公尺天然氣，涵蓋交易期間的供應量。

雖然相較于伍德塞的全球產品組合，該合約量有限，但具有戰(zhàn)略意義，為總部位于柏斯的生產商帶來美國業(yè)務的首個長期液化天然氣客戶，并強化美國液化天然氣在滿足歐洲鄰近能源需求的地位。

根據(jù)協(xié)議供應的液化天然氣主要來自伍德塞正在美國墨西哥灣沿岸開發(fā)的路易斯安那液化天然氣加工項目，并由其更廣泛的產品組合補充。

該項目成為伍德塞業(yè)務增長策略的核心，協(xié)助公司把握全球對彈性液化天然氣供應日益增長的需求，同時多元化其澳洲傳統(tǒng)資產。

投資人視長期認購為支撐項目經濟的關鍵，尤其是在建筑成本上升及資本紀律審查日益嚴苛的情況下。

伍德塞于今年四月批準了收購這座175億美元（260.5億澳元）液化天然氣加工設施，該公司在與美國基礎建設投資商Stonepeak達成協(xié)議后，外界普遍預期會實現(xiàn)，但這將考驗部分澳洲能源公司投資者的意愿，因為該公司一直推動更嚴格的資本支出。

為了緩和部分疑慮，伍德塞本月初表示，與Stonepeak的交易將使美國基礎建設投資者出資57億美元，伍德塞表示該設施在2025年和2026年約占項目資本支出的75%。

伍德塞執(zhí)行副總裁兼首席商務官艾波福德（ Mark Abbotsford）表示，這項協(xié)議展現(xiàn)了其業(yè)務組合的實力與彈性。

他說：「與BOTA?公司的這項供應協(xié)議對伍德塞來說是一個策略里程碑，因為這是我們與土耳其市場的首個長期液化天然氣供應協(xié)議。這再次展現(xiàn)了伍德塞多元化投資組合的實力與彈性，以及實現(xiàn)我們全球目標的能力?！?/p>

對土耳其而言，該合約為其管理波動的天然氣市場及降低現(xiàn)貨價格波動敞口提供了另一項供應安全支柱。

近年來，安卡拉積極多元化天然氣進口，增加液化天然氣采購量并擴大再氣化能力，以提升靈活性。取得美國來源的液化天然氣，并以長期合約為后盾，強化了這一策略，同時強化了與華盛頓更緊密的能源關系。

該協(xié)議也反映出美國液化天然氣在全球貿易流中日益重要，墨西哥灣沿岸項目日益供應亞洲以外的市場。對伍德塞來說，這凸顯了其進軍北美的理由，提供投資組合多元化及尋求長期可靠供應的客戶。

隨著公司推進路易斯安那液化天然氣業(yè)務，像BOTA?合約這類協(xié)議將受到密切關注，作為伍德塞未來十年及更長時間能否將其龐大前期投資轉化為穩(wěn)定現(xiàn)金流的指標。

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