作者 林易

編輯重點(diǎn)君

近日，全球頂級(jí)創(chuàng)業(yè)孵化器YC在一期視頻播客中，對(duì)2025年AI行業(yè)做出年終總結(jié)，Gemini的爆發(fā)成為重點(diǎn)討論的話題。

過(guò)去一年，Gemini的市場(chǎng)份額從個(gè)位數(shù)暴增至23%，成為不少人最常用的模型。而就在2年前，當(dāng)ChatGPT 橫空出世時(shí)，谷歌曾一度陷入恐慌，拉響了公司最高級(jí)別的紅色警報(bào)。彼時(shí)，外界看到的是一個(gè)硅谷科技巨頭在面對(duì)新技術(shù)時(shí)的窘迫。

然而，僅僅兩年后的2025年，局勢(shì)發(fā)生了戲劇性的反轉(zhuǎn)。憑借Gemini 2.5/3.0 系列模型和 TPU v6/v7芯片的算力支撐，谷歌不僅在模型能力上抹平了代差，更利用從芯片、云計(jì)算、模型、應(yīng)用的全棧技術(shù)閉環(huán)，大幅拉低了推理成本?，F(xiàn)在，輪到OpenAI 拉響了紅色警報(bào)。

資本市場(chǎng)敏銳地捕捉到了這一信號(hào)，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋歷史性地第一次建倉(cāng)谷歌，要知道，這位全球最知名的價(jià)值投資者一直都在極力避開(kāi)高速變化的科技公司。

過(guò)去一年谷歌股價(jià)上漲超60%，這些聰明的錢不再只為模型買單，而是開(kāi)始押注擁有全棧AI 技術(shù)的科技巨頭。畢竟，后者比純模型公司擁有更深的護(hù)城河，以及更強(qiáng)的確定性。

谷歌增長(zhǎng)的確定性很大一部分來(lái)自云業(yè)務(wù)。2025年前三季度，谷歌云營(yíng)收達(dá)410億美元，同比增長(zhǎng)31.2%，顯著高于亞馬遜AWS和微軟Azure，在北美三大云廠商中增長(zhǎng)最快。

過(guò)去十年，北美云市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，亞馬遜AWS、微軟Azure牢牢占據(jù)前兩席，但2025年情況明顯不同，隨著AI應(yīng)用加速落地，谷歌靠自研模型Gemini系列模型及TPU芯片，在模型能力和算力成本上形成優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始吸引越來(lái)越多企業(yè)使用谷歌云。曾經(jīng)穩(wěn)固的北美云市場(chǎng)格局出現(xiàn)了松動(dòng)。

大洋彼岸的中國(guó)市場(chǎng)，類似全棧反擊的劇情也在上演。

超級(jí)周期：云廠商需構(gòu)建系統(tǒng)級(jí)AI基礎(chǔ)設(shè)施

先看大盤。2025上半年，中國(guó)公有云市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近20%，創(chuàng)下兩年來(lái)新高。云計(jì)算的周期波動(dòng)始終與技術(shù)浪潮同頻：上一輪爆發(fā)在2014至2020年；2021至2023 年，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利見(jiàn)頂，云市場(chǎng)一度失速。而2023年大模型的爆發(fā)成為了新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，各行各業(yè)重燃增長(zhǎng)預(yù)期，企業(yè)開(kāi)始將AI深度嵌入業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)組織重構(gòu)、效率提升。

進(jìn)入2025年，云市場(chǎng)進(jìn)一步提速，推動(dòng)增長(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)自兩個(gè)方向：

一是推理端算力需求的井噴。隨著DeepSeek R1、文心X1等深度思考模型的普及，AI 應(yīng)用正從簡(jiǎn)單的“快思考”轉(zhuǎn)向復(fù)雜的“慢思考”。模型在輸出結(jié)果前，需要進(jìn)行大規(guī)模的思維鏈推演。同時(shí)，多模態(tài)模型及應(yīng)用進(jìn)一步普及。這導(dǎo)致推理端算力需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

二是企業(yè)采購(gòu)從“項(xiàng)目制”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)性部署”。企業(yè)AI落地絕不是簡(jiǎn)單的API調(diào)用，而是一個(gè)涵蓋算力供給、模型精調(diào)、工具編排、知識(shí)庫(kù)掛載、安全管控的復(fù)雜系統(tǒng)構(gòu)建過(guò)程。企業(yè)不僅需要模型，更需要解決計(jì)算性能、穩(wěn)定性、擴(kuò)展性和安全性等工程化難題 。

從真實(shí)招投標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，這一趨勢(shì)尤為明顯。2025年1-11 月，中國(guó)主流云廠商大模型相關(guān)中標(biāo)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)291 個(gè)，中標(biāo)金額突破21億元。中標(biāo)項(xiàng)目高度集中在金融、通信、能源、政務(wù)和教育科技這五大關(guān)鍵行業(yè)，顯示出強(qiáng)勁的轉(zhuǎn)型需求。分析這些訂單可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)已從“上模型”的嘗鮮階段，邁入“規(guī)?；涞嘏c復(fù)購(gòu)”的深入產(chǎn)業(yè)階段，Agents（智能體）開(kāi)始接管企業(yè)從生產(chǎn)到經(jīng)營(yíng)的各種環(huán)節(jié)，直接創(chuàng)造價(jià)值。其中，百度智能云以95個(gè)中標(biāo)項(xiàng)目和7.1億元中標(biāo)金額，位居行業(yè)榜首，是行業(yè)落地AI的首選云廠商。

隨著智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)，企業(yè)需要一朵能支撐起復(fù)雜系統(tǒng)工程的系統(tǒng)級(jí)AI基礎(chǔ)設(shè)施。傳統(tǒng)的以CPU為主、核心在于信息流通的云計(jì)算設(shè)施，正在被以GPU和Agent為核心、致力于創(chuàng)造價(jià)值的新型AI基礎(chǔ)設(shè)施所取代。

頭部云廠商紛紛加大基礎(chǔ)設(shè)施投入。百度智能云明確了AI Infra（算力基礎(chǔ)設(shè)施）與Agent Infra（智能體基礎(chǔ)設(shè)施）的雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。其中，AI Infra，為企業(yè)提供強(qiáng)大的芯片、超節(jié)點(diǎn)、超大規(guī)模集群和百舸平臺(tái)，解決算力供給的問(wèn)題；Agent Infra，為企業(yè)提供一整套Agent的開(kāi)發(fā)與運(yùn)行系統(tǒng)，幫助企業(yè)在自己的場(chǎng)景中用好Agent。阿里云2025年則宣布了“AI 基礎(chǔ)設(shè)施重建計(jì)劃”。

當(dāng)云計(jì)算的價(jià)值創(chuàng)造方式被重構(gòu)，產(chǎn)業(yè)鏈隨之進(jìn)化時(shí)，行業(yè)便真正進(jìn)入了AI超級(jí)周期。

深入產(chǎn)業(yè)：落地是檢驗(yàn)AI價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn)

一個(gè)行業(yè)共識(shí)是：大模型真正的價(jià)值，不在C端消費(fèi)級(jí)場(chǎng)景，而在于千行百業(yè)的一個(gè)個(gè)具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景里。

企業(yè)落地AI，選擇云合作伙伴時(shí)，考量的核心要素往往非常務(wù)實(shí)：

• 絕對(duì)穩(wěn)定可靠。核心系統(tǒng)哪怕宕機(jī)半小時(shí)，都可能意味著產(chǎn)線停擺或交易中斷，業(yè)務(wù)連續(xù)性是底線。
• 深度理解業(yè)務(wù)。AI必須嵌入金融、制造、政務(wù)等垂直場(chǎng)景中，云廠商需像顧問(wèn)一樣提供深度解決方案。
• 交付解決方案。企業(yè)本質(zhì)上購(gòu)買的不是AI技術(shù)本身，而是用AI解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

因此，能夠承接AI 落地需求的云廠商，必須跨越三道檻：

第一道是算力層，攻克萬(wàn)卡集群面臨的通信墻與穩(wěn)定性難題。當(dāng)模型進(jìn)入萬(wàn)億參數(shù)時(shí)代，訓(xùn)練任務(wù)被切分到成千上萬(wàn)張卡上，卡間通信延遲成為最大短板。如果沒(méi)有底層的芯片級(jí)互聯(lián)優(yōu)化和上層的分布式策略，單純堆砌硬件會(huì)導(dǎo)致算力大量浪費(fèi)。能否讓萬(wàn)卡集群像一顆芯片一樣高效工作，是檢驗(yàn)云廠商技術(shù)成色的試金石。

第二道是模型層，構(gòu)建起行業(yè)專精模型、并提供降本方案。通用大模型雖然強(qiáng)大，但在落地垂直行業(yè)時(shí)，往往面臨博而不精且成本高昂的困境。云廠商必須將企業(yè)沉淀的數(shù)據(jù)、規(guī)則與模型深度耦合，構(gòu)建行業(yè)專精模型，并提供清晰的降本路徑。

第三道是應(yīng)用層，構(gòu)建起企業(yè)級(jí)智能體基礎(chǔ)設(shè)施。要讓Agent真正可用，必須解決連接、編排與安全三大難題：既要通過(guò)MCP等協(xié)議打通企業(yè)私域數(shù)據(jù)與存量IT工具，又要支持復(fù)雜任務(wù)的工作流編排，更要在Agent接管核心業(yè)務(wù)時(shí)提供完備的權(quán)限管理與安全防護(hù)。

以此三道門檻為尺，我們不妨審視中國(guó)市場(chǎng)的頭部玩家是如何布局的。以百度智能云為例，其過(guò)去一年的技術(shù)動(dòng)作，恰好對(duì)應(yīng)了這三個(gè)維度的系統(tǒng)性解題思路：

在算力層，百度智能云在硬件上發(fā)布昆侖芯超節(jié)點(diǎn)天池256，通過(guò)自研X-Link協(xié)議將256張加速卡封裝在一個(gè)節(jié)點(diǎn)內(nèi)，卡間互聯(lián)帶寬提升4倍；軟件上，百舸5.0平臺(tái)針對(duì)MoE模型研發(fā)了PD分離技術(shù)。依托軟硬協(xié)同，百度智能云成功點(diǎn)亮了中國(guó)首個(gè)全自研的3萬(wàn)卡集群，不僅解決了大規(guī)模訓(xùn)練的穩(wěn)定性難題，更將有效訓(xùn)練時(shí)長(zhǎng)維持在95%以上。

在模型層，通過(guò)“旗艦+輕量+專精”的全棧矩陣攻克成本難關(guān)。一方面通過(guò)自研文心5.0系列、4.5 Turbo、X1 Turbo，及第三方DeepSeek R1等深度優(yōu)化模型大幅降低調(diào)用價(jià)格；另一方面推出千帆慧金等行業(yè)專精模型，以更小的參數(shù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)專業(yè)效果，讓企業(yè)算得過(guò)賬。

在應(yīng)用層，構(gòu)建了完備的智能體基礎(chǔ)設(shè)施。百度智能云在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了對(duì)MCP的全生態(tài)兼容，通過(guò)千帆平臺(tái)，企業(yè)可以像搭積木一樣連接超過(guò)1000個(gè)現(xiàn)成的MCP服務(wù)，也可以快速接入自有系統(tǒng)。配合全鏈路安全治理，讓智能體真正具備了處理復(fù)雜企業(yè)任務(wù)的能力。

企業(yè)選擇：積極擁抱全棧AI云廠商

就像海外企業(yè)開(kāi)始加速擁抱谷歌云一樣，國(guó)內(nèi)企業(yè)也紛紛選擇能提供全棧AI基礎(chǔ)設(shè)施的中國(guó)云廠商。

“全?！笔且粋€(gè)源自計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。AI 時(shí)代的計(jì)算架構(gòu)已發(fā)生根本性變革，從傳統(tǒng)的“芯片—操作系統(tǒng)—應(yīng)用”，演進(jìn)為“芯片—框架—模型—應(yīng)用”四層架構(gòu)。

具體到云計(jì)算領(lǐng)域，這意味著廠商需要構(gòu)建起從算力平臺(tái)、數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)、模型開(kāi)發(fā)平臺(tái)，到部署平臺(tái)的完整AI云基礎(chǔ)設(shè)施，支撐企業(yè)從模型訓(xùn)練到業(yè)務(wù)接入的全流程需求。這種全棧自研帶來(lái)的最大優(yōu)勢(shì)是能夠進(jìn)行端到端優(yōu)化，使 AI 系統(tǒng)更加高效、穩(wěn)定、安全，也降低了企業(yè)使用門檻和成本。

擁有全棧能力，也意味著能服務(wù)多樣需求、適配復(fù)雜場(chǎng)景。比如，在傳統(tǒng)制造、金融、政務(wù)等數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、預(yù)算有限的行業(yè)，全棧AI 云廠商能以更低的成本完成模型微調(diào)和部署。而在安全性和自主可控性要求極高的國(guó)央企場(chǎng)景，全棧 AI 云廠商更是完成從硬件到交付閉環(huán)的唯一選項(xiàng)。

數(shù)據(jù)正在印證這一趨勢(shì)。賽迪顧問(wèn)（CCID）發(fā)布的《2025H1 中國(guó) AI 云全棧服務(wù)市場(chǎng)份額報(bào)告》顯示，2025 年上半年，中國(guó)AI云全棧服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 280.9 億元，同比增長(zhǎng) 195.7%。報(bào)告指出，市場(chǎng)馬太效應(yīng)愈發(fā)顯著——百度智能云、阿里云、華為云三家廠商合計(jì)占據(jù)了 85.5% 的市場(chǎng)份額。其中，百度智能云以40.2% 的份額位居第一。

百度智能云的市場(chǎng)表現(xiàn)，源于長(zhǎng)期的戰(zhàn)略定力。財(cái)經(jīng)作者吳曉波在2025科技人文秀中表示：“中國(guó)今天有幾家非常重要的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商，其中之一就是百度智能云。百度在2013年就成立了深度學(xué)習(xí)研究院，2015年，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司中，第一個(gè)提出要確立AI云戰(zhàn)略的。在2023年，在ChatGPT-3.5推出四個(gè)月以后，百度推出了中國(guó)的第一個(gè)生成式大語(yǔ)言模型產(chǎn)品——文心一言。因此，百度智能云形成了兩種能力：一個(gè)是算力的基礎(chǔ)設(shè)施，如昆侖芯這樣的產(chǎn)品，一個(gè)是服務(wù)于智能體Agent的基礎(chǔ)設(shè)施。這兩種能力幫助中國(guó)的很多企業(yè)開(kāi)始有機(jī)會(huì)建立自己的行業(yè)大模型?！?/p>

長(zhǎng)達(dá)十年的壓強(qiáng)式技術(shù)投入，如今在商業(yè)層面開(kāi)始兌現(xiàn)，構(gòu)建起了城河。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，百度智能云已連續(xù)六年、累計(jì)十次蟬聯(lián)中國(guó)AI公有云市場(chǎng)冠軍。另?yè)?jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，百度智能云服務(wù)了超過(guò)65%的央企客戶和超過(guò)46萬(wàn)家企業(yè)，打造了140萬(wàn)個(gè)Agents，成為100%系統(tǒng)重要性銀行、TOP10新能源汽車企業(yè)、超半數(shù)以上游戲廠商首選的AI云服務(wù)商。在具身智能領(lǐng)域，AI云市場(chǎng)份額第一。

吳曉波在2025科技人文秀中分享了一個(gè)有意思的故事：今年3、4月份他去了14家具身智能機(jī)器人企業(yè)，都是請(qǐng)百度幫聯(lián)系的。那兩個(gè)月的調(diào)研，讓他對(duì)中國(guó)的具身智能產(chǎn)業(yè)有了一次全新的認(rèn)識(shí)，看到了一個(gè)行業(yè)初創(chuàng)的時(shí)候的情況，以及有哪些人活躍在這個(gè)行業(yè)。而在這個(gè)備受關(guān)注的新行業(yè)，百度智能云也已獲得了市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。

這種全棧布局，還得到了國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的背書(shū)。Forrester在《AI Platforms In China, Q4 2025》報(bào)告中，將百度智能云列為 “領(lǐng)導(dǎo)者” 象限，并在現(xiàn)有產(chǎn)品維度給予最高分。這正是對(duì)其全棧戰(zhàn)略的認(rèn)可。

2025年，百度智能云戰(zhàn)略進(jìn)一步升級(jí)，打造“云智一體、智能優(yōu)先”的新一代AI云基礎(chǔ)設(shè)施。

未來(lái)云廠商的競(jìng)爭(zhēng)，將不再局限于誰(shuí)能提供更便宜的API，而是誰(shuí)能真正落地千行百業(yè)、誰(shuí)能在真實(shí)業(yè)務(wù)中幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

賽迪顧問(wèn)預(yù)測(cè)，到2026年，中國(guó)AI云全棧服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將突破千億，達(dá)到1116.3 億元。在這個(gè)萬(wàn)億級(jí)賽道上，只有那些能夠提供“全棧能力”并深入“真實(shí)場(chǎng)景”的云，才能成為企業(yè)最終的同行者。