鋰電電產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣，儲能需求支持下游擴產(chǎn)，上周碳酸鋰主力合約強勢站上13萬元 /噸關口。根據(jù)儲能應用分會統(tǒng)計，2025年1-11月，國內新型儲能新增招標規(guī)模已突破400GWh，較之去年同比增長75%，且大項目持續(xù)放量。根據(jù)東方證券，海外儲能需求受益于數(shù)據(jù)中心電力需求，如LG新能源計劃在26年將儲能電池的總產(chǎn)能從最初的30GWh目標提升至50GWh，上調幅度達60%。在全球持續(xù)投建產(chǎn)能的過程中，我們預計鋰電設備行業(yè)訂單將在2026年繼續(xù)實現(xiàn)快速增長。

“反內卷”推進下，光伏行業(yè)基本面改善預期強烈。從競爭格局、行業(yè)基本面、籌碼結構等方面來看，光伏行業(yè)在“反內卷”中取得邊際改善的可能性較高。根據(jù)華泰證券統(tǒng)計，截至2024年底，光伏行業(yè)在各“反內卷”行業(yè)中虧損企業(yè)占比和行業(yè)集中度都處于最高位置，所以最有希望藉由“反內卷”加速產(chǎn)能出清并改善財務情況。

當前光儲行業(yè)基本面改善預期較強，建議關注創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰（159387），鋰電、光伏、風電等產(chǎn)業(yè)一鍵全覆蓋。對鋰電產(chǎn)業(yè)鏈感興趣的投資者可以關注新能源車ETF(159806)把握機會。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。