12月25日，上市公司富安娜發(fā)布公告，披露了與中信證券固定收益類理財(cái)產(chǎn)品“富安1號”逾期兌付糾紛的一審結(jié)果：廣東省深圳市福田區(qū)人民法院判決，中信證券需向公司賠償本金損失2928.63萬元。

本案源于2018年，富安娜與中信證券簽訂“富安1號”定向資管合同，計(jì)劃在4年間分5期委托資金：前三期各1億元、后兩期各1.2億元。

當(dāng)年4月20日，第1期1億元資金投向中海信托“泰州鑫泰”信托計(jì)劃；5月22日，第2期1億元資金分別投向中信信托“鴻業(yè)15號”、中海信托“匯信2016-52云南城投”信托計(jì)劃。

前兩筆的委托期限都是半年左右，回款也都正常。

2019年4月15日，第3期1億元資金用于認(rèn)購西部信托渝信優(yōu)債精選4號集合資金信托計(jì)劃（簡稱：“渝信4號信托計(jì)劃”），為期1年。

該信托計(jì)劃只是一個(gè)通道，西部信托并不承擔(dān)主動管理職責(zé)，實(shí)際由中信證券發(fā)出操作指令。

底層項(xiàng)目債務(wù)人為浙江藍(lán)德置業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱“浙江藍(lán)德置業(yè)”），一共有3項(xiàng)擔(dān)保增信措施：母公司北大方正集團(tuán)和北大資源集團(tuán)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；浙江藍(lán)德置業(yè)90%股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保；杭州海港城（現(xiàn)已更名為“北大資源博雅城”）在建工程抵押擔(dān)保。

此后，“渝信4號信托計(jì)劃”支付了3次季度利息，但本應(yīng)于2020年3月20日支付的第4次季度利息未如期支付，到期之后的本金也未予償還。

而在前一個(gè)月（即2020年2月），北大方正集團(tuán)被法院裁定破產(chǎn)重整。

2020年4月19日，雙方將原定向資管合同變更為《中信證券富安FOF定制1號單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》。變更的原因是為了滿足監(jiān)管要求，因?yàn)?018年頒布的《資管新規(guī)》將于2022年1月1日起正式實(shí)施。

對于底層資產(chǎn)逾期這件事，富安娜或許不知情，否則不會簽署變更協(xié)議，更不會進(jìn)行第4期和第5期投資。

2020年3月20日，也就是“渝信4號信托計(jì)劃”應(yīng)付未付第4次季度利息的這一天，富安娜向“富安1號”轉(zhuǎn)入1.2億，用于認(rèn)購第4期理財(cái)。

2020年4月16日，在底層資產(chǎn)逾期的情況下，“富安1號”卻向富安娜如期支付了第3期資金的本金及收益約1.021億。

2021年3月19日，富安娜向“富安1號”轉(zhuǎn)入1.2億元，認(rèn)購第5期理財(cái)；2021年3月22日，轉(zhuǎn)出約1.2538億元，獲得第4期理財(cái)?shù)谋窘鸷筒糠掷ⅰ?/p>

從時(shí)間上看，這就是“以新還舊”的龐氏游戲，即以后期認(rèn)購的資金兌付前期產(chǎn)品的本息。

2022年3月19日為第5期理財(cái)?shù)牡狡跁r(shí)間，終于穿幫了！

富安娜僅從“富安1號”賬戶上提取到1430.23萬元，剩余本金1.06億元及相關(guān)預(yù)期固定收益到期未能收回。之所以還能提取出1400多萬，是因有部分資金投向了低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金“東方紅貨幣B”。

該公司表示，之前并不了解中信證券“以新還舊”的操作，2022年9月從托管行拿到賬戶流水明細(xì)時(shí)才知詳情。

除了“以新還舊”，富安娜還提出另一項(xiàng)質(zhì)疑：根據(jù)“富安1號”的舊合同以及補(bǔ)簽的FOF合同，非標(biāo)資產(chǎn)應(yīng)該用公允價(jià)值來評估。在產(chǎn)品的底層資產(chǎn)牽涉破產(chǎn)重整事項(xiàng)后，中信證券仍采用攤余成本法來制造凈值上漲的假象，并一直不計(jì)提減值，對公司形成誤導(dǎo)。

2023年8月31日，富安娜向深圳市福田區(qū)法院起訴中信證券和招商銀行廣州分行（托管銀行）。

本案一共三次開庭審理，近期終于迎來一審判決：中信證券需要賠償富安娜本金損失約2929萬元，若后續(xù)資管計(jì)劃清算回款，中信證券與富安娜按照50%：50%平分，以中信證券賠付的約2929萬元為上限，其余訴請被駁回。

此外，“富安1號”專用賬戶已收到西部信托投資回款合計(jì)約3584萬元，目前尚未提取，法院要求兩被告配合富安娜足額提取。

至此，富安娜可回收資金包括三部分：

1、已經(jīng)從資產(chǎn)專用賬戶提取的559.02萬元；

2、尚未提取的3583.71萬元；

3、中信證券賠償?shù)谋窘饟p失2928.63萬元。

以上合計(jì)7071.36萬元，占1.06億本金的比例為66.71%。

如果后續(xù)資管計(jì)劃沒有清算回款，富安娜將損失3528.64萬本金以及相應(yīng)收益。

對于一審判決，富安娜似乎并不滿意，有可能提起上訴！