12月26日，2025青島·財(cái)富論壇于山東青島舉辦，本屆論壇主題為“財(cái)富管理助力中國(guó)式現(xiàn)代化青島實(shí)踐”，由青島市人民政府主辦；中共青島市委金融委員會(huì)辦公室、嶗山區(qū)人民政府、青島金家?guī)X金融聚集區(qū)管理委員會(huì)聯(lián)合承辦。

中國(guó)銀河證券研究院常務(wù)副院長(zhǎng)解學(xué)成出席論壇，圍繞“財(cái)富管理、人工智能投資與資本市場(chǎng)機(jī)遇”分享了自己的觀點(diǎn)。

在金融強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略下，資本市場(chǎng)建設(shè)和投融資綜合體系改革為財(cái)富管理帶來(lái)重要機(jī)遇。數(shù)字金融、普惠金融和養(yǎng)老金融等方向，明確了金融要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民生。

解學(xué)成認(rèn)為，隨著居民資產(chǎn)配置從房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，資本市場(chǎng)通過(guò)強(qiáng)化分紅等方式為投資者提供了更多安全邊際，例如部分價(jià)值股股息率已超過(guò)5%，這為財(cái)富管理創(chuàng)造了良好空間。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住機(jī)遇，與各業(yè)態(tài)深入合作，更好地以客戶(hù)為中心提供服務(wù)。

資產(chǎn)配置應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配。不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶(hù)需配置不同類(lèi)型的資產(chǎn)，這是金融行業(yè)應(yīng)堅(jiān)守的原則。隨著資本市場(chǎng)直接融資比重提升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加依賴(lài)資本市場(chǎng)催生新質(zhì)生產(chǎn)力，居民資產(chǎn)配置也逐步向權(quán)益類(lèi)轉(zhuǎn)移。在這一過(guò)程中，機(jī)構(gòu)應(yīng)做好客戶(hù)分類(lèi)與風(fēng)險(xiǎn)適配，推出符合不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。

針對(duì)近期人工智能領(lǐng)域的投資熱潮，全球科技公司持續(xù)加大AI資本開(kāi)支，推動(dòng)相關(guān)板塊股價(jià)上漲。從大方向上看，應(yīng)積極擁抱人工智能，相關(guān)投資標(biāo)的可能繼續(xù)帶來(lái)較高收益。目前多家證券研究機(jī)構(gòu)已關(guān)注AI是否存在泡沫，初步判斷產(chǎn)業(yè)層面泡沫尚不嚴(yán)重，但部分公司股價(jià)已較多反映未來(lái)預(yù)期，估值可能存在偏高現(xiàn)象。投資者在配置時(shí)應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配，避免盲目追高。

從人才角度看，財(cái)富管理作為服務(wù)型行業(yè)，需要大量專(zhuān)業(yè)投顧與財(cái)富顧問(wèn)。青島在金融人才建設(shè)方面仍有提升空間，可通過(guò)引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部、舉辦行業(yè)論壇、加強(qiáng)交流合作等方式，吸引更多金融專(zhuān)業(yè)人才聚集，推動(dòng)本地金融業(yè)態(tài)發(fā)展，為財(cái)富管理行業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的人才支撐。