在2025年中央經濟工作會議落幕之際，我國經濟“成績單”中一項關鍵進展引發(fā)關注——曾經被視為金融風險薄弱環(huán)節(jié)的中小金融機構，經歷了一場從“被動化險”到“主動提質”的變革。

近年來，防范化解重要領域風險主要聚焦在房地產、地方債務和中小金融機構風險三大領域。本次中央經濟工作會議將中小金融機構相關政策安排調整到了改革攻堅部分，指出“深入推進中小金融機構減量提質”。

作為金融體系服務實體經濟的“毛細血管”，中小金融機構的健康發(fā)展直接關系縣域經濟活力與鄉(xiāng)村振興成效。在政策引導與市場驅動下，這些機構正通過兼并重組、治理優(yōu)化、服務創(chuàng)新，逐步走出“小而散”的困境，朝著“小而美”的特色化發(fā)展路徑穩(wěn)步邁進，為高質量發(fā)展筑牢金融根基。

改革化險取得實質性進展

中央層面政策部署的表述從2023年“統(tǒng)籌化解中小金融機構風險”，到2024年“穩(wěn)妥處置地方中小金融機構風險”，再到2025年“深入推進中小金融機構減量提質”。中央財經大學金融學院教授、證券期貨研究所所長王汀汀告訴《中國經營報》記者，針對中小銀行政策表述的演進，本質是金融改革從風險防控優(yōu)先向結構優(yōu)化和內涵式發(fā)展的階段性升級。從目前看，中小金融機構的存量風險得到有效緩釋，政策重心轉向長效發(fā)展。

2025年9月，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）局長李云澤曾介紹稱，“十四五”時期，金融監(jiān)管總局始終把防范化解金融風險作為監(jiān)管部門的首位主責，把穩(wěn)妥處置中小金融機構風險作為重中之重。重點地區(qū)“一省一策”形成改革化險方案，綜合采取兼并重組、在線修復、市場退出等多種方式，有力有序推進實施。

在肯定成效的同時，部分中小金融機構仍面臨階段性經營壓力。東方金誠金融業(yè)務部高級副總監(jiān)朱萍萍認為，目前，中小金融機構的風險主要源于三方面：一是資產集中度較高，依賴區(qū)域少數大客戶，易受地方經濟波動影響；二是負債結構不穩(wěn)，同業(yè)負債占比偏高，流動性管理壓力較大；三是風控與資本實力偏弱，信用評級體系有待完善，風險抵御能力仍需提升。

惠譽評級亞太區(qū)金融機構評級董事徐雯超坦言，在息差下行、有效信貸需求不足等多重壓力下，許多弱資質地區(qū)的中小銀行仍將面臨持續(xù)的經營壓力，離風險出清還有一段時間。

光大證券（601788.SH）金融行業(yè)首席分析師王一峰分析稱，現階段，存量高風險機構內在問題是金融生態(tài)分化進一步加深帶來的負向循環(huán)壓力，同時也伴隨著金融機構自身公司治理不善、經濟增速放緩、產業(yè)結構調整等因素。

不過，李云澤此前指出，無論是高風險機構數量還是高風險資產規(guī)模，都較峰值大幅壓降，在金融體系中占比都比較小，風險完全可控。相當部分省份已實現高風險中小機構“動態(tài)清零”。

中國普惠金融研究院研究員安平提示稱，需要客觀理性看待部分中小金融機構仍面臨的風險問題?！胺婪痘庵攸c領域風險工作一直在路上，要充分理解中央經濟工作會議開篇提到的方法論——區(qū)分長短期。中央經濟工作會議開篇提出‘必須堅持政策支持和改革創(chuàng)新并舉’，顯然，政策支持是產生短期影響的，而改革創(chuàng)新是產生長期影響的。”安平認為，從區(qū)分長短期的方法論看，近年來我國中小金融機構，主要是銀行機構，通過兼并重組或資本補充等方式，其風險從短期看得到了緩釋，不會突然爆發(fā)問題；但從長期來看，仍有利差持續(xù)收窄、增長動力不足等問題需要通過改革公司治理、創(chuàng)新經營模式等途徑解決。

“中小銀行風險的有效管控，不僅要‘止血’，更重要的是恢復‘造血’能力，需要在發(fā)展中解決問題。”王一峰說。

“減量提質”的雙重邏輯

對于中小金融機構下一步的改革攻堅方向，2025年中央經濟工作會議提出，要“減量提質”。

對于“減量”，表面上看是機構數量的減少。金融監(jiān)管總局近期披露的《銀行業(yè)金融機構法人名單》顯示，截至2025年6月末，我國農村商業(yè)銀行數量為1505家，較上年年末減少58家；農村合作銀行20家，減少3家；農村信用社401家，減少57家；農村資金互助社15家，減少6家；村鎮(zhèn)銀行1440家，減少98家。上述5類農村金融機構在半年內合計減少222家。

安平認為，我國部分中小金融機構不僅長期存在公司治理問題，而且在數字技術發(fā)展、大行“掐尖”競爭等行業(yè)結構調整的沖擊下，許多機構原有的經營模式已經嚴重不可持續(xù)。在此背景下，部分公司治理水平相對較好的中小金融機構，或可通過精細化服務、加大與具有數字技術的第三方機構合作等方式改變當前的困境。但是，也有部分城商行及更多的農商行，在可見的未來會繼續(xù)通過兼并重組，甚至破產退出等方式實現機構數量的減量。此外，村鎮(zhèn)銀行作為鄉(xiāng)村金融的有益補充，在相當長的時期為農村提供了金融服務。但是，其在發(fā)展中日益暴露的問題也已成為共識。未來，數量眾多的村鎮(zhèn)銀行依然會是機構減量的重點。

業(yè)內人士普遍認為，縮減機構數量只是“減量”的一方面。徐雯超指出，“減量”不僅意味著風險金融機構通過合并重組、市場化方式退出，從而減少總體金融機構家數，也意味著未來金融機構不再一味強調體量與規(guī)模的增長，在信貸增長上更加注重質的提升，特別是中小金融機構回歸本業(yè)，提升對重點領域信貸業(yè)務的支持。

安平指出，高風險資產減量是“減量”的核心內涵。“造成我國中小金融機構長期風險問題的首要原因是業(yè)務結構集中度過高。中小銀行資產不僅與地方政府融資平臺和房地產關聯緊密，其核心結構也與當地產業(yè)結構高度關聯。在經濟下行期，房地產和地方債風險暴露，會引起資產質量下滑。疊加我國區(qū)域經濟發(fā)展不平衡，部分區(qū)域的產業(yè)受到經濟下行沖擊更大，也拖累了中小金融機構。因此，地方政府融資平臺、房地產、當地受沖擊產業(yè)等高風險資產占比過高的中小金融機構，必須逐步實現上述風險資產的減量?！?/p>

安平還提出，中小金融機構需要對高成本負債進行減量。中小銀行為了滿足監(jiān)管需要和市場競爭的需求，往往以高息作為吸引儲戶的重要手段。因此，部分中小銀行需要通過高利率的尾部人群業(yè)務覆蓋掉高負債成本?！按送猓瑸榱藨獙底旨夹g對金融業(yè)帶來的深刻變革，一些技術能力不足的中小銀行選擇與助貸平臺合作開展。但在助貸業(yè)務受到嚴格監(jiān)管的環(huán)境下，這部分高利率人群的業(yè)務會大幅壓降。如果繼續(xù)追求規(guī)模擴張和不計成本的存款增長，會導致凈息差繼續(xù)收窄。所以，負債成本過高的中小金融機構必須逐步實現上述高成本負債減量?！?/p>

12月3日，中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任王江在《人民日報》上發(fā)表署名文章《加快建設金融強國》，其中在“進一步優(yōu)化金融機構和金融基礎設施體系”部分提到，要“穩(wěn)步有序推動中小金融機構兼并重組、減量提質，扎根當地開展特色化經營”。

王汀汀告訴記者，“減量”是淘汰低效、高風險機構的手段，“提質”是強化“支農支小”、服務地方經濟社會發(fā)展等核心功能的目標。當前，經濟轉型需要精準的金融供給，中小金融機構通過提質可避免與大型銀行同質化競爭，聚焦中小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、縣域經濟等薄弱環(huán)節(jié)，為高質量發(fā)展提供基礎性金融支撐。

民銀研究方面指出，未來，中小金融機構將在“改革”的大方向下，實現減量提質，實現特色化、差異化發(fā)展，走出“小而美”的穩(wěn)健發(fā)展路徑。

朱萍萍認為，中小銀行“提質”的具體路徑可以分為三方面，一是深耕本地，構建差異化優(yōu)勢。集中資源服務區(qū)域經濟、小微企業(yè)與社區(qū)居民，依托本地化信息與渠道優(yōu)勢，與大型銀行形成錯位競爭，筑牢生存根基。二是科技賦能，突破風控與效率瓶頸。積極應用金融科技，優(yōu)化信用評估與風險管控模型，建立符合自身業(yè)務特點的數字風控體系，降低運營成本，提高服務精準度。三是完善治理，筑牢長期發(fā)展根基。通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權結構，建立健全決策監(jiān)督與激勵約束機制，防范內部人控制和關聯交易風險，提升經營穩(wěn)健性。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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