近日，鋰電池板塊熱度持續(xù)攀升。

消息面上，寧德時代與韓國電解液制造商Enchem簽訂5年大單，合同規(guī)模約達(dá)1.5萬億韓元，約合72.68億元人民幣，是Enchem成立以來最大規(guī)模的單一客戶訂單。

12月26日早盤，碳酸鋰主力合約盤中強勢突破13萬關(guān)口，一度漲超8%，創(chuàng)2023年11月以來新高。

頭部廠商持續(xù)斬獲大單

隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，鋰電池產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴張到質(zhì)量提升的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。

行業(yè)層面，截至2025年，全球已有超過130個國家提出碳中和目標(biāo)，動力電池作為交通電動化核心，儲能電池作為可再生能源規(guī)?；藐P(guān)鍵，迎來確定性增長。國際能源署（IEA）預(yù)測，到2030年全球電動汽車保有量將突破3億輛，配套動力電池需求將超過3,000GWh，年均復(fù)合增長率保持在25%以上。

技術(shù)層面，過去十年，鋰電池成本下降近90%，能量密度提升超三倍。行業(yè)共識認(rèn)為，2026-2030年鋰電池成本仍有20%-30%下降空間，主要通過材料創(chuàng)新、工藝優(yōu)化和規(guī)模效應(yīng)實現(xiàn)。同時，鈉離子電池、固態(tài)電池等下一代技術(shù)將在2027年后逐步進(jìn)入商業(yè)化導(dǎo)入期，開啟新一輪技術(shù)競賽。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院報告顯示，2025年全球鋰電池市場規(guī)模預(yù)計超過1.2萬億元人民幣，其中動力電池占比約70%，儲能電池占比快速提升至20%以上。

從整體電池產(chǎn)業(yè)來看，國金證券認(rèn)為，鋰電供給確立穿越過剩周期，庫存周期結(jié)束兩年去庫階段，正式轉(zhuǎn)入“主動補庫”的繁榮期，基本面呈現(xiàn)2024年觸底、2026年有望明顯復(fù)蘇。隨著頭部企業(yè)稼動率打滿，行業(yè)由“內(nèi)卷價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“聯(lián)合挺價”，推動價格觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配正向具備高壁壘、高集中度的上游“硬瓶頸”材料環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，最終實現(xiàn)全行業(yè)的量利雙升。

今年以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大單呈爆發(fā)狀態(tài)。以寧德時代為例，公開數(shù)據(jù)顯示，公司年內(nèi)已拿下300GWh以上儲能訂單，相比2024年93GWh的儲能系統(tǒng)出貨量，已翻至少3番。2021-2024年，寧德時代已連續(xù)4年儲能電池出貨量位居全球第一。

市場最新消息顯示，寧德時代旗下的江西枧下窩鋰礦將在2026年2月農(nóng)歷新年后全面恢復(fù)運營。宜春市作為“亞洲鋰都”，擁有豐富的鋰云母資源。枧下窩礦區(qū)的供應(yīng)能力直接關(guān)系到寧德時代乃至全球新能源汽車的供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

其他鋰電池巨頭如億緯鋰能、國軒高科、中創(chuàng)新航等相繼披露了大額采購協(xié)議，涵蓋磷酸鐵鋰、正負(fù)極材料、電解液、銅箔、隔膜等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這些訂單動輒數(shù)十億甚至數(shù)百億元，協(xié)議期限多為3至5年。

11月底，龍蟠科技與楚能新能源簽署補充協(xié)議，約定2025年至2030年采購130萬噸正極材料，以當(dāng)時市場價估算合同總金額高達(dá)450億元。

年內(nèi)已誕生6只翻倍股

同花順數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)申萬三級行業(yè)分類，A股鋰電池板塊一共有31家上市公司。

從地域分布看，廣東省11家，占比35.5%；江蘇省4家，占比12.9%；浙江省 3家，占比9.7%；安徽省、湖北省、江西省各有2家；福建省、湖南省、吉林省、遼寧省、上海市、四川省、重慶市各有1家。

從業(yè)績表現(xiàn)看，2025年前三季度，上述31家上市公司營收合計為5168.87億元，同比增長14.24%；凈利潤合計為592.81億元，同比增長39.23%。其中，有28家公司的凈利潤為正，占比90.3%；有26家公司營收同比增長，占比為83.9%。

其中，寧德時代的營收和凈利潤在31家公司中均穩(wěn)居第一。前三季度，寧德時代實現(xiàn)營收2830.72億元，同比增加9.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤490.34億元，同比增加36.20%。

從二級市場表現(xiàn)看，截至12月25日收盤，今年以來，一共29家上市公司年內(nèi)股價實現(xiàn)上漲。其中，漲幅超過50%的有15家公司。

銅冠銅箔（301217.SZ）、德福科技（301511.SZ）、嘉元科技（688388.SH）、震?？萍迹?00953.SZ）、天宏鋰電（920252.BJ）、鵬輝能源（300438.SZ）6家公司年內(nèi)股價已經(jīng)成功實現(xiàn)翻倍。

12月23日，震?？萍脊娣Q，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過18.8億元，用于鋰電池精密結(jié)構(gòu)件擴產(chǎn)項目、人形機器人精密模組及零部件產(chǎn)業(yè)化項目（一期）、電機鐵芯擴產(chǎn)項目（一期）以及補充流動資金。其中，鋰電池精密結(jié)構(gòu)件擴產(chǎn)項目計劃總投資10.38億元，擬使用募集資金7.52億元。

公開資料顯示，震?？萍贾鳡I業(yè)務(wù)涵蓋精密級進(jìn)沖壓模具、電機鐵芯、鋰電池精密結(jié)構(gòu)件等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家電、新能源鋰電池、汽車等領(lǐng)域，合作客戶包含多個行業(yè)頭部企業(yè)。2025年前三季度，公司鋰電池結(jié)構(gòu)件實現(xiàn)收入超過42億元，同比增長接近50%。