Shield 與 First Guardian 兩大基金接連崩盤，或致 1.2 萬名投資者損失 10 億澳元養(yǎng)老金，澳大利亞政府對此基本保持沉默。

First Guardian 與 Shield 基金相繼崩盤，或成澳大利亞史上最大企業(yè)欺詐案，其惡劣程度遠(yuǎn)超 2009 年 Trio Capital 欺詐案 —— 當(dāng)年數(shù)千名投資者的養(yǎng)老金血本無歸。

彼時輿論嘩然，各界問責(zé)不斷，相關(guān)整改建議層出不窮。

然而時隔 15 年有余，悲劇再度上演：繼 Shield 基金崩盤后，F(xiàn)irst Guardian 時隔數(shù)月也宣告破產(chǎn)，1.2 萬名投資者共投入 10 億澳元的養(yǎng)老金，如今恐面臨全額虧損的絕境；另有澳大利亞信托機(jī)構(gòu) Australian Fiduciaries 的投資者損失 1.6 億澳元。

三起事件合計(jì)導(dǎo)致超 12.6 億澳元養(yǎng)老金深陷危機(jī)，而這筆錢依法本是民眾為安享晚年強(qiáng)制繳存的養(yǎng)老儲備金。

悲劇何以重演？

First Guardian 與 Shield 基金崩盤，多方均難辭其咎：澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券投資委員會（ASIC）等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，麥格理（Macquarie）、衡平信托（Equity Trustees）、Diversa、Netwealth 等養(yǎng)老金受托人，研究機(jī)構(gòu) SQM，理財顧問，以及基金本身均存在失職 —— 目前兩大基金正因涉嫌挪用投資者資金接受調(diào)查。

對于這起涉嫌欺詐案的受害者而言，核心疑問始終縈繞心頭：養(yǎng)老金為何會如此輕易流失？政府是否會伸出援手？

截至目前，他們基本被無視，只能獨(dú)自承受崩盤后果，艱難應(yīng)對后續(xù)事宜。

Shield 與 First Guardian 轟然倒塌

Shield 與 First Guardian 均以 “多元化投資組合” 為賣點(diǎn)，宣稱收益高于行業(yè)養(yǎng)老金基金，且擴(kuò)張速度迅猛 ——First Guardian 于 2019 年成立，Shield 于 2021 年面世。

2022 至 2023 年間，數(shù)名理財顧問向兩只基金分別投入近 5 億澳元客戶資金。

Falcon Capital director and former First Guardian CEO David Anderson.

好景不長，危機(jī)接踵而至：2024 年 Shield 率先崩盤，數(shù)月后 First Guardian 步其后塵?！栋拇罄麃喨藞蟆方衲?2 月披露，Shield 創(chuàng)始人 Paul Chiodo 與 First Guardian 前首席執(zhí)行官 David Anderson 存在關(guān)聯(lián)。

基金崩盤后，清算人介入調(diào)查，發(fā)現(xiàn)兩只基金均重倉非流動性私人資產(chǎn)，與投資者以為的穩(wěn)健常規(guī)資產(chǎn)完全不符。

Shield 的資金大多投向失敗的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，清算人此前表示，待清算工作完成，投資者或能收回 22% 至 50% 的本金。

First Guardian 投資者的處境恐更為糟糕：清算人指出，其 4.5 億澳元客戶資金中，約半數(shù)涉嫌被轉(zhuǎn)移至海外，追回難度極大；其余投資多為向澳大利亞本土企業(yè)發(fā)放的貸款，如今這些企業(yè)已進(jìn)入清算程序。

目前 First Guardian 清算人暫未披露本金追回預(yù)期。

亟待解答的核心拷問

監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府面臨諸多亟待解答的關(guān)鍵問題。

澳大利亞養(yǎng)老金體系為政府強(qiáng)制推行，勞動者每月需將部分薪資存入養(yǎng)老金賬戶，如今全國養(yǎng)老金規(guī)模已達(dá) 4 萬億澳元。如此龐大的國民儲蓄體系，監(jiān)管與管控卻如此寬松，實(shí)在令人難以置信。

熟悉 Trio Capital 案的人會發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)alcon Capital 與 First Guardian 的涉嫌欺詐行徑 —— 包括數(shù)億澳元資金疑似轉(zhuǎn)移海外 —— 與當(dāng)年的騙局如出一轍，歷史再度重演。

騙局始末時間線

2009 年，Trio Capital 作為多家養(yǎng)老金計(jì)劃的受托人，旗下基金接連崩盤。此前，Bronte Capital 創(chuàng)始人 John Hempton 曾聯(lián)系時任澳大利亞財政部部長 Ken Henry，請求其匿名將自己的擔(dān)憂轉(zhuǎn)達(dá)給 ASIC 負(fù)責(zé)人。

Trio 旗下兩只基金牽涉欺詐案：Astarra 戰(zhàn)略基金（ASF）與 ARP 增長基金，均為管理型投資計(jì)劃，由 Trio 擔(dān)任受托管理機(jī)構(gòu)。

John Hempton 在致 ASIC 負(fù)責(zé)人 Tony D’Aloisio 的信中指出，Astarra 基金在全球金融危機(jī)期間的投資回報異常平穩(wěn)，疑點(diǎn)重重。

他在信中寫道：“這類收益表現(xiàn)，自 Bernie Madoff 騙局曝光后，就一直被業(yè)內(nèi)視為欺詐信號。”

信件發(fā)出僅 4 周，Astarra 基金便被關(guān)停，ARP 基金隨后也宣告崩盤，兩只基金共致約 1.76 億澳元養(yǎng)老金損失 ——Astarra 基金損失 1.23 億，ARP 基金損失 5200 萬。

針對該案件的調(diào)查顯示：“Trio 案充分暴露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)及理財顧問等多個環(huán)節(jié)均存在系統(tǒng)性漏洞。”

與 Trio 案如出一轍，Shield 與 First Guardian 的受托管理機(jī)構(gòu)，均由基金運(yùn)營者本人掌控。

Falcon Capital 是 First Guardian 的受托管理機(jī)構(gòu)，董事為 David Anderson 與 Simon Selimaj（又名 Simon Sallka、Simon Sokol）；David Anderson 同時擔(dān)任 First Guardian 首席執(zhí)行官，Simon Selimaj 則為首席投資官。

值得一提的是，早在 First Guardian 母基金崩盤數(shù)年前，F(xiàn)alcon Capital 創(chuàng)始人 Simon Selimaj 還曾在播客中標(biāo)榜自身道德操守。

Keystone 資產(chǎn)管理公司是 Shield 的受托管理機(jī)構(gòu)，Paul Chiodo 擔(dān)任該公司董事，同時也是 Shield 基金的實(shí)際運(yùn)營者。

如同當(dāng)年 Trio 董事將投資者資金轉(zhuǎn)移至海外，F(xiàn)irst Guardian 也被指有數(shù)百萬澳元資金流向境外。

監(jiān)管體系的致命短板

2010 年 2 月，John Hempton 在向養(yǎng)老金庫珀審查（Cooper Review of Superannuation）提交的意見書中警示，澳大利亞監(jiān)管體系存在 “多項(xiàng)關(guān)鍵短板”，或?qū)е露嗉茵B(yǎng)老金基金遭遇災(zāi)難性崩盤。

他在意見書中寫道：“這些基金的投資者一生強(qiáng)制繳存養(yǎng)老金，最終可能落得資產(chǎn)清零的下場 —— 這并非源于投資虧損，而是資產(chǎn)因欺詐與失職憑空消失。”

庫珀審查后，澳大利亞推行 “強(qiáng)化養(yǎng)老金改革”，擴(kuò)大了 APRA 的監(jiān)管權(quán)限，收緊了監(jiān)管規(guī)則，但顯然這些改革遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

此后澳大利亞又經(jīng)歷銀行業(yè)皇家委員會調(diào)查，揭露了行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)性失職問題；米歇爾?利維審查則建議廢除 “最佳利益責(zé)任”—— 即理財顧問需為客戶最佳利益服務(wù)的法定義務(wù)。

目前澳大利亞政府正結(jié)合理財行業(yè)整體改革，重新審議 “最佳利益責(zé)任” 的修訂事宜。

與此同時，牽涉 Shield 與 First Guardian 案的理財顧問，待調(diào)查收尾恐將面臨嚴(yán)厲追責(zé)。

據(jù)悉，涉案核心理財顧問 Ferras Merhi 擁有兩家理財機(jī)構(gòu)：Venture Egg Financial Services 與 Financial Services Group Australia，1.2 萬名受害投資者中，超 6000 人是經(jīng)他之手買入涉案基金。

同期，F(xiàn)erras Merhi 還涉嫌通過旗下另一家企業(yè)，從涉案基金收取數(shù)百萬澳元營銷費(fèi)用。

這場丑聞全程，澳大利亞助理財長 Daniel Mulino 始終保持沉默。如今是時候采取行動了：應(yīng)推動監(jiān)管改革，整頓這一混亂不堪的養(yǎng)老金體系 —— 這不僅是為了涉案投資者，更是為了所有持有養(yǎng)老金的澳大利亞民眾。

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