在全球大型LNG船新造船市場(chǎng)持續(xù)低迷的背景下，韓國(guó)兩大造船巨頭雙雙斬獲重量級(jí)訂單，包攬了韓國(guó)造船業(yè)今年以來(lái)LNG船全部訂單。而去年一度在LNG船建造領(lǐng)域與韓國(guó)“平分秋色”的中國(guó)船企，今年至今仍在努力打破“零的紀(jì)錄”。

最多15艘！韓國(guó)兩大造船巨頭雙雙斬獲LNG船大單

12月19日，韓國(guó)韓華海洋發(fā)布公告稱(chēng)，與歐洲地區(qū)船東簽訂了7艘大型LNG運(yùn)輸船的建造合同，合同總金額為25891億韓元（約合17.5億美元、123億元人民幣），相當(dāng)于單船造價(jià)2.5億美元。新船計(jì)劃在2029年6月底前交付。

作為參考，克拉克森數(shù)據(jù)顯示，目前174000立方米大型LNG船價(jià)格為2.48億美元，比去年同期的2.6億美元下降了4.52%。

韓華海洋指出，這份合同的簽約金額相當(dāng)于韓華海洋2024年?duì)I業(yè)收入10.776萬(wàn)億韓元的約24%。雖然韓華海洋沒(méi)有透露船東信息，但據(jù)外媒消息，這份訂單來(lái)自挪威船東Knutsen OAS Shipping。

上周，Knutsen宣布獲得意大利能源公司Edison的期租合同，將在韓華海洋訂造1艘174000立方米LNG船。與此同時(shí)，外媒之前報(bào)道稱(chēng)，Knutsen預(yù)計(jì)將與挪威國(guó)油（Equinor）簽署LNG船期租合同，挪威國(guó)油此前已經(jīng)在韓華海洋預(yù)留了最多4艘LNG船建造船臺(tái)。部分市場(chǎng)人士猜測(cè)，Knutsen可能還贏得了意大利ENI公司的LNG船期租合同，但這一消息尚未得到確認(rèn)。

包括此次承接的7艘大型LNG船訂單在內(nèi)，韓華海洋今年以來(lái)承接的新船訂單已達(dá)51艘、98.3億美元（約合692億元人民幣），達(dá)到該公司2023年接單金額35.3億美元的278%，超過(guò)了2024年89.8億美元的接單金額。這51艘新船訂單分別是13艘LNG船、17艘集裝箱船、20艘VLCC、1艘極地科考破冰船。

對(duì)于承接這批LNG船大單，韓華海洋表示：“公司在LNG船領(lǐng)域壓倒性的技術(shù)能力再次得到確認(rèn)，也再次證明了公司在全球LNG船市場(chǎng)的頂級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)承接這7艘大型LNG船訂單，歐洲地區(qū)船東以及船舶租賃方對(duì)韓華海洋具有優(yōu)勢(shì)的可減少碳排放量的LNG高壓發(fā)動(dòng)機(jī)表現(xiàn)出高度信賴(lài)?！?/p>

LNG船是代表性的高收益船舶，這7艘LNG船都按照同樣的規(guī)格批量建造，預(yù)計(jì)在采購(gòu)、生產(chǎn)、設(shè)計(jì)等方面將實(shí)現(xiàn)效率的最大化，為確保韓華海洋的穩(wěn)定收益作出巨大貢獻(xiàn)。

韓華海洋計(jì)劃，通過(guò)擴(kuò)大以L(fǎng)NG船為中心的高附加值船型訂單，延續(xù)以收益性為中心的選擇性接單基調(diào)。目前，LNG船營(yíng)收占該公司總營(yíng)收的比重約60%，特別是2023年以后承接的高附加值新船的營(yíng)業(yè)收入占比不斷擴(kuò)大，因此明年也將持續(xù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

韓華海洋相關(guān)人士表示：“LNG新造船價(jià)格雖然出現(xiàn)小幅下降。但是與今年上半年相比，進(jìn)入下半年后，前來(lái)詢(xún)價(jià)訂造LNG船的船東開(kāi)始增加。下半年以來(lái)，LNG船的租賃、新造項(xiàng)目的咨詢(xún)都在增加。莫桑比克LNG項(xiàng)目也正在朝著向好的方向發(fā)展。以2029年交付期為準(zhǔn)，LNG船需求可能會(huì)出現(xiàn)。卡塔爾大規(guī)模訂造LNG船后，全球主要造船廠(chǎng)的LNG船塢塢期已經(jīng)排滿(mǎn)，預(yù)計(jì)LNG船價(jià)暫時(shí)會(huì)維持平穩(wěn)趨勢(shì)。”

除了韓華海洋之外，據(jù)悉HD韓國(guó)造船海洋近期也與日本郵船簽署了4+4艘200000立方米LNG船建造意向書(shū)，單船造價(jià)約為2.6億美元，備選訂單全部確認(rèn)生效后總金額將達(dá)20.8億美元（約合人民幣146.46億元）。

這份訂單將由日本郵船與挪威公司Ocean Yield聯(lián)合投資。Ocean Yield已經(jīng)確認(rèn)，將與日本郵船共同持有上述4艘新船，持股比例約為50:50，計(jì)劃于2028年和2029年交付。

Ocean Yield表示，這些新船在交付后將立即投入一家能源公司的長(zhǎng)期期租合同，該交易預(yù)計(jì)將給Ocean Yield的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）合同儲(chǔ)備新增約6億美元，承租人可選擇行使延期選項(xiàng)以延長(zhǎng)租期。

市場(chǎng)傳言稱(chēng)，這批LNG船將長(zhǎng)期租賃給美國(guó)LNG巨頭Cheniere運(yùn)營(yíng)。Ocean Yield首席執(zhí)行官Andreas Rode表示，此次交易進(jìn)一步鞏固了公司與日本郵船之間不斷深化的合作關(guān)系，并增強(qiáng)了Ocean Yield在LNG航運(yùn)領(lǐng)域的布局。他指出，該細(xì)分市場(chǎng)與公司專(zhuān)注于長(zhǎng)期、基礎(chǔ)設(shè)施屬性資產(chǎn)以及高信用交易對(duì)手的投資策略高度契合。

中國(guó)船企至今“未開(kāi)張”？今年LNG船新船訂單大幅下滑

今年以來(lái)，受航運(yùn)市場(chǎng)低迷、政策不確定性及結(jié)構(gòu)性分化影響?，全球大型LNG運(yùn)輸船新船訂單大幅下滑。根據(jù)克拉克森的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，不含韓華海洋和HD韓國(guó)造船海洋的最新訂單在內(nèi)，今年迄今為止全球14萬(wàn)方及以上大型LNG船新船訂單僅為21艘，而去年全年這一數(shù)字高達(dá)77艘，僅次于2022年的175艘創(chuàng)下歷史次高紀(jì)錄。

值得一提的是，今年的21艘大型LNG船訂單絕大部分由韓國(guó)船企承接，包括三星重工7艘、HD韓國(guó)造船海洋旗下HD現(xiàn)代三湖8艘、韓華海洋（原大宇造船）4艘，以及韓華海洋在美國(guó)的韓華費(fèi)城造船廠(chǎng)（原Philly船廠(chǎng)）承接2艘，而這兩艘船實(shí)際也將由韓華海洋負(fù)責(zé)主要建造工作。

然而，中國(guó)船企今年迄今為止尚未接獲任何大型LNG船訂單。上個(gè)月曾有消息稱(chēng)，尼日利亞液化天然氣公司（NLNG）正著手更新船隊(duì)，旗下航運(yùn)子公司Bonny Gas Transport（BGT）已經(jīng)選定由滬東中華承建首批3+3艘17.4萬(wàn)方LNG運(yùn)輸船，不過(guò)正式的建造合同可能要到明年才會(huì)簽署。

當(dāng)時(shí)外媒報(bào)道指出，滬東中華為了拿下這份訂單與韓國(guó)船企展開(kāi)了激烈競(jìng)爭(zhēng)，最終勝出。業(yè)內(nèi)人士透露，滬東中華這批新船的造價(jià)可能低于2.4億美元（約合人民幣17.06億元），但這一消息尚未得到確認(rèn)。

相比之下，去年全球77艘1573萬(wàn)方大型LNG船新船訂單中，中國(guó)船企承接了28艘720.4萬(wàn)方，市占率高達(dá)46%，其中包括滬東中華承接的卡塔爾“百船計(jì)劃”第二階段總計(jì)24艘全球最大Q-Max型27萬(wàn)方LNG船訂單、以及大連造船4艘17.5萬(wàn)方LNG船訂單；韓國(guó)船企承接的大型LNG船訂單數(shù)量為49艘852.6萬(wàn)方，市占率54%。

雖然今年LNG船新造船市場(chǎng)陷入沉寂，但業(yè)界依舊看好未來(lái)幾年的訂單需求。船舶經(jīng)紀(jì)商指出，即將有額外2億噸/年的在建LNG產(chǎn)能投入市場(chǎng)，其中并非全部配套了相應(yīng)的船運(yùn)能力。這些新增產(chǎn)能已于今年開(kāi)始陸續(xù)投產(chǎn)，并將在2025年之后持續(xù)提升，進(jìn)而改變目前約4億噸/年的LNG市場(chǎng)格局。

更引人注目的是，今年已獲批的約8000萬(wàn)噸/年新液化產(chǎn)能中，大部分已做出最終投資決定。這些產(chǎn)能主要集中在美國(guó)，分析師正密切研判未來(lái)需求信號(hào)，試圖判斷這些LNG的流向，以確定相應(yīng)的LNG船需求規(guī)模。

此外，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，隨著老舊、低效率的蒸汽輪機(jī)LNG船以及部分第一代雙燃料柴電LNG船逐步退役，市場(chǎng)還將產(chǎn)生船隊(duì)更新替換需求。

韓國(guó)造船業(yè)界認(rèn)為，在國(guó)際海事組織(IMO)為實(shí)現(xiàn)零碳排放而推進(jìn)相關(guān)新規(guī)制的情況下，特朗普就任美國(guó)總統(tǒng)后，化石燃料產(chǎn)量也將進(jìn)一步增加，這將成為全球船東增加訂造LNG船等韓國(guó)船企主建船型的原動(dòng)力。

韓國(guó)造船業(yè)界一位相關(guān)人士表示：“將于2029年竣工的全球LNG終端項(xiàng)目規(guī)模為5200萬(wàn)噸/年，僅次于引領(lǐng)超級(jí)周期的2026年(6200萬(wàn)噸/年)，但從目前造船企業(yè)的手持訂單來(lái)看，2029年交付的LNG船只有17艘，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求?！?/p>

韓華海洋LNG業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Georgios Plevrakis表示，市場(chǎng)對(duì)LNG新船的興趣正在明顯升溫，且這一趨勢(shì)有望延續(xù)至2026年。近期韓華海洋接到的LNG船詢(xún)價(jià)激增，意味著其2029年的LNG船交付船臺(tái)可能會(huì)在明年年中前后售罄。

HD韓國(guó)造船海洋也對(duì)明年LNG船新造船市場(chǎng)的增長(zhǎng)充滿(mǎn)期待。該公司相關(guān)人士表示：“今年下半年以來(lái)，美國(guó)已經(jīng)陸續(xù)批準(zhǔn)了5個(gè)LNG船項(xiàng)目。市場(chǎng)對(duì)LNG船的關(guān)注度正在增加。雖然目前還不清楚具體的訂造數(shù)量，但我們預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)100艘以上的需求。如果真能達(dá)到這一數(shù)量，公司明年的LNG船業(yè)績(jī)也將迎來(lái)增長(zhǎng)?！?/p>