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全面漲價?比黃金還離譜

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相信大家最近聽到風聲,電子產品要全面漲價。這次還真不是炒作,全球范圍,不僅涉及產品范圍廣,而且漲幅不小。

01

其實四個月前,這波漲價就悄悄開始了,只是很多人沒關注到。這波漲價最魔幻的地方在于,打破了”雙11必降價”的鐵律。



因為要存大量照片和視頻素材的關系,石榴叔每年都會定期買硬盤。

就拿固態(tài)移動硬盤三星T7來說,去年年底2TB到手也就800多元,今年雙十一我拿下花了1250元。

機械硬盤也在漲,我最近買的企業(yè)級8TB,年初只要1000元出頭,現在漲到1550元,而且一點沒有停下來的意思。

看了一圈,消費級普遍漲幅在15%-25%,企業(yè)級的漲幅達到30%-40%,而且還缺貨。

更夸張的是內存,DDR5-5600的聯想來酷16G*2套條,六月份我關注的時候京東賣519元,現在已經漲到1999元,金士頓駭客同型號從679元漲到了2199元。

離了大譜,這比黃金漲得還要夸張,真正的年度理財產品。



同時大面積漲價的還有存儲卡。

舉一個例子,銷量比較好的閃迪V30標準128GB容量SD卡,這款中低端走量,6月份的時候賣170元,10月份突然漲價,現在219元。

V90高端型號,從1299元漲到1529元,不過京東很狡猾,標價1799元,然后打85折。

02

原因?AI熱帶動數據中心瘋狂擴容,大家都在搞軍備競賽。

2025年全球數據中心容量預計增速接近22%,而新產能只能覆蓋需求增量的65%,缺口根本填不滿。

更為關鍵的是,產能短期內提不上來。硬盤廠商一直都是保守戰(zhàn)略,擔心技術代際,所以過去十年都沒擴大產能。

原材料成本也在漲,這就給了硬盤廠商合理的漲價理由。

內存、固態(tài)硬盤漲價的原因也是AI。

AI相關硬件的暴利,正在擠壓消費級市場的生存空間,內存廠主動減產DDR4/5+,提產HBM(高帶寬內存),修改產能分配以應對AI服務器需求,畢竟有錢不掙是傻子。

然而產業(yè)鏈的蝴蝶效應比想象更直接,CPU這一輪也跟著漲價,只是幅度沒有那么夸張罷了。

很多人提到長鑫存儲和長江存儲,事實上它們的產能更跟不上,所以一直沒拿到為國際市場定價權。

長江存儲的NAND Flash即使到今年二季度,出貨量也只有全球的9%,DRAM更差一點,而長鑫存儲的市占率更低。

實際上大家都不是做慈善的,它們在總體產能不行的情況下,產能也在調整。

03

本周,榮耀平板和小米平板都做了一次試探性的漲價,幅度在100-300元,市場反應強烈——漲價就不買,渠道都在悄悄搞促銷,穩(wěn)定消費者。

從手機廠商那邊得到的消息,漲是肯定的。消費者對低端型號漲價過于敏感,可能會采取部分漲價,部分悄悄縮小內存的方法控制成本(存儲器占整機物料成本的10%-15%),中高端型號直接漲價100-300元,有可能會取消1TB版。

筆記本方面,漲幅有可能會達到5-15%,因為存儲器占整機物料成本更高,能達到20%。

唯一的好消息是,2026年還有國補,但力度肯定比2025年上半年要弱,而且不會全國大面積鋪開。

這輪漲價會持續(xù)到什么時候?SK海力士內部會議分析,會持續(xù)到2028年底。

作為內存廠,這話不能全信,畢竟他們希望永遠漲。邏輯上,要看這輪AI泡沫什么時候能破,各大科技公司都在拼算力算法也產出了不少模型,但大多數都沒盈利,覆蓋不了設備成本的,是純純的在燒錢,無奈風口上架不住股價在暴漲,市場一旦到了拐點就是雪崩式的倒塌,那時就產能過剩了。



另外,各路炒家已經進場囤貨,這就讓未來的價格走勢失去了理性。

還記得2018年那場大跌?在經歷了2016年、2017年連續(xù)大漲之后,內存在2018年突然到了拐點,以火箭般的速度大跌了60%,不少炒家因此跳樓。

從石榴叔的分析看,這一輪非理性漲價會持續(xù)到2026上半年,只是漲速不會繼續(xù)離譜。

但跌回去需要關鍵事件的刺激,只有HBM需求增長放緩,存儲芯片廠商才可能會重新調整產能分配,這也是基于對AI發(fā)展的分析,明年很關鍵。

大家可以參考老南前些日子寫的《次貸危機大空頭再出手,AI 泡沫將破?》。

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