百億私募作為私募行業(yè)的頭部力量，一直備受市場關(guān)注。今年，私募業(yè)重回“百家百億私募”的“雙百時(shí)代”，其中有不少私募為今年首次突破百億，這些近1年首次突破百億的“百億新秀”業(yè)績成色如何？跟“百億中生代”、“老牌百億”私募業(yè)績相比，能否更勝一籌？

為了給予更多有價(jià)值的信息，筆者依據(jù)管理規(guī)模首次突破百億這一里程碑的時(shí)點(diǎn)，將百億級(jí)機(jī)構(gòu)劃分為三類：一是規(guī)模首次跨越百億已超過5年的“老牌百億”；二是在近1-5年間達(dá)成百億目標(biāo)的“百億中生代”；三是近一年內(nèi)新晉、仍處在規(guī)模與業(yè)績高壓磨合期的“百億新秀”，并統(tǒng)計(jì)出上述三類百億私募名單及最新業(yè)績情況。

“老牌百億”：TOP10中量化私募獨(dú)占8席！幻方、誠奇居前3！

截至2025年11月底，管理規(guī)模首次突破百億至今已超過5年的“老牌百億”私募共有37家，平均花費(fèi)7.3年進(jìn)入百億陣營，其中盤京投資、源峰基金、衍復(fù)投資等私募管理規(guī)模迅速突破百億，用時(shí)均不足3年

從公司投資模式看，“老牌百億”中主觀私募居多，有21家，量化私募僅占12席；主觀私募占比達(dá)56.7%

從全球化布局來看，“老牌百億”私募中持有香港9號(hào)牌照多達(dá)17家，占比45.9%，該比例要顯著高于“百億中生代”私募（34.6%）和“百億新秀”私募（16.6%），這一差異也反映了不同發(fā)展階段的機(jī)構(gòu)在戰(zhàn)略視野與資源積累上的區(qū)別，也暗示其面對(duì)復(fù)雜全球市場時(shí)可能具備更豐富的工具與經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備。

業(yè)績方面，截至2025年11月底，在私募排排網(wǎng)上至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的“老牌百億”私募中，今年來平均收益達(dá)31%，排名前10的上榜“門檻”超***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

其中，今年1-11月收益均值位居3的私募依次是：靈均投資、寧波幻方量化、誠奇資產(chǎn)，今年來收益分別為***%。

值得注意的是，“老牌百億”私募今年來收益TOP10中，量化私募獨(dú)占前8席！

其中，梁文峰旗下量化巨頭寧波幻方量化，在私募排排網(wǎng)上符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共11只，今年1-11月平均收益達(dá)，位列第2。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，近期寧波幻方量化的業(yè)績表現(xiàn)接連強(qiáng)勢，其在量化私募收益榜中，自1-8月排名第8躍升至1-9月排名第2后，已連續(xù)3月累計(jì)收益（1-9月、1-10月、1-11月）位居第2。

排在第3的誠奇私募，成立于2013年，致力于專業(yè)化的股票、期貨等量化投資，力爭為客戶獲取穩(wěn)定的超額回報(bào)。公司核心成員均畢業(yè)于北京大學(xué)、清華大學(xué)、中國科技大學(xué)等國內(nèi)知名院校，且大部分管理人員取得海外知名高校碩士或以上學(xué)歷，具有良好的基礎(chǔ)知識(shí)和國際化視野。據(jù)悉，公司注冊(cè)地和辦公地已從“深圳市”遷至“上海市”，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的辦公地址位于浦東新區(qū)。

截至11月底，誠奇私募旗下符合排名規(guī)則的3只產(chǎn)品今年來收益均值達(dá)%，收益表現(xiàn)亮眼。

“百億中生代”：上榜主觀、量化平分秋色！穩(wěn)博投資領(lǐng)跑量化私募！

截至2025年11月底，近5年內(nèi)管理規(guī)模首次突破百億且至今已超過1年的“百億中生代”私募共有52家，平均花費(fèi)約6.6年進(jìn)入百億陣營，其中和諧匯一資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)、國新新格局(北京)、上海瓴仁私募、勤辰資產(chǎn)、齊家私募、上海波克私募、國豐興華(北京)私募等8家私募的管理規(guī)模迅速突破百億，用時(shí)均不超過2年，當(dāng)中有不少為險(xiǎn)資系私募。

從公司投資模式看，“百億中生代”中量化、主觀私募各占29家、20家，量化私募居多，主觀私募占比38.4%，與“老牌百億”私募中主觀占比顯著下滑。從全球化布局來看，“百億中生代”私募中持有香港9號(hào)牌照有18家，占比34.6%。

業(yè)績方面，截至2025年11月底，在私募排排網(wǎng)上至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的“百億中生代”私募中，今年來平均收益達(dá)34.53%，前10的上榜“門檻”超***%。

其中，今年1-11月收益均值位居5的私募依次是：遠(yuǎn)信投資、復(fù)勝資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、穩(wěn)博投資、天演資本，今年來收益分別為***%。“百億中生代”私募今年來收益TOP10中，主觀、量化私募數(shù)量幾乎平分秋色！

位列第2的是復(fù)勝資產(chǎn)，旗下在私募排排網(wǎng)上符合排名規(guī)則的產(chǎn)品有7只，今年來收益均值達(dá)***%，且7只產(chǎn)品今年來收益均在***%以上，其中公司創(chuàng)始人陸航管理的“復(fù)勝正能量二號(hào)”，今年來收益達(dá)%，業(yè)績表現(xiàn)突出

資料顯示，復(fù)勝資產(chǎn)成立于2015年，是國內(nèi)首批以研究驅(qū)動(dòng)為導(dǎo)向的陽光私募基金管理公司，公司秉承“復(fù)利致勝”的投資理念，專注于境內(nèi)外二級(jí)市場股票投資，公司核心團(tuán)隊(duì)擁有近20年A股、港股、美股三地投資經(jīng)驗(yàn)及國內(nèi)知名公募的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司始終堅(jiān)持業(yè)績驅(qū)動(dòng)型的價(jià)值投資，重視投資的可持續(xù)性，致力為投資者獲取可持續(xù)收益。

穩(wěn)博投資在私募排排網(wǎng)上符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共7只，今年1-11月平均收益達(dá)位居第4，同時(shí)在上榜量化私募中居前！穩(wěn)博投資成立于2014年，是一家專業(yè)的量化私募投資機(jī)構(gòu)，投資范圍涉商品期貨投資、股指投資、證券投資、期權(quán)投資等諸多領(lǐng)域。公司獨(dú)創(chuàng)的量化投資模型，通過對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析，對(duì)期貨、股票、股指等大類資產(chǎn)周期性波動(dòng)變化的研究，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析以及統(tǒng)計(jì)概率的基本思想，研發(fā)了高頻量化策略、趨勢策略、波段策略、套利策略等多元化的投資方式，致力于為投資者提供其適合的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

“百億新秀”：量化私募成為“主力軍”！主觀黑馬開思私募領(lǐng)跑！

截至2025年11月底，近1年內(nèi)管理規(guī)模首次突破百億的“百億新秀”私募共有24家，平均花費(fèi)約9.3年進(jìn)入百億陣營，其中上海睿量私募、太保致遠(yuǎn)(上海)私募的管理規(guī)模迅速突破百億，用時(shí)均不超過3年

從公司投資模式看，“百億新秀”中量化私募成為“主力軍”，占14家，主觀私募僅6家，主觀私募占比進(jìn)一步下滑至25%。主觀私募數(shù)量比例從“老牌百億”私募的56.7%到“百億中生代”的38.4%，再到“百億新秀”的25%，也揭示了近幾年量化投資熱度正逐步攀升以及投資者對(duì)量化私募業(yè)績的持續(xù)認(rèn)可

從全球化布局來看，“百億新秀”私募中僅4家持有香港9號(hào)牌照，分別是喜岳投資、大道投資、平方和投資、超量子基金

業(yè)績方面，截至2025年11月底，在私募排排網(wǎng)上至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的“百億新秀”私募中，今年來平均收益達(dá)26.76%，前10的上榜“門檻”超***%。

其中，今年1-11月收益均值位居3的私募依次是：開思私募、超量子基金、蒙璽投資，今年來收益分別為***%。

領(lǐng)跑“百億新秀”的開思私募，是一家主觀股票策略私募，旗下在私募排排網(wǎng)上符合排名規(guī)則的產(chǎn)品有7只，今年來收益均值達(dá)，其中倪飛管理的“開思信鴻滬港深優(yōu)選一期B類份額”，今年1-11月收益達(dá)***%，業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼。

開思私募始終秉持“深耕港股、價(jià)值投資、長期回報(bào)”的核心投資理念，專注于通過港股通渠道投資于香港市場的優(yōu)質(zhì)上市公司，致力為投資者實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的資本增值。其中，倪飛于2016年加入開思私募，現(xiàn)任公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理；他從2005年開始港股研究及投資，至今擁有20年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成了擅長自上而下把握宏觀政策、以期預(yù)判行業(yè)趨勢與拐點(diǎn)的投資風(fēng)格